Platine vs. Or 2025 : Quel métal précieux offre de meilleures opportunités ?

La montée surprenante du platine en 2025

Après des années de stagnation, le platine connaît en 2025 une renaissance remarquable. Alors que l’or atteint constamment de nouveaux records et a franchi en avril 2025 la barre des 3 500 USD par once, une évolution moins remarquée mais tout aussi impressionnante se produit pour le platine : son prix est passé d’environ 900 USD en janvier 2025 à environ 1 450 USD en juillet 2025 – une augmentation de plus de 50 %. Cette dynamique de prix soulève la question de savoir si le platine pourrait enfin sortir de l’ombre de l’or en tant qu’investissement.

Plusieurs facteurs expliquent cette forte remontée : crises d’offre en Afrique du Sud, déficit structurel entre l’offre et la demande, pénurie physique extrême (visible par des taux de location élevés), tensions géopolitiques ainsi qu’un dollar américain faible forment ensemble un contexte idéal pour les prix du platine. À cela s’ajoute une demande étonnamment stable – notamment en Chine et dans le secteur de la joaillerie, ainsi que des flux de capitaux plus importants vers les ETF en platine.

Platine et or en comparaison historique : du mythe à la réalité

Pour comprendre le potentiel d’investissement actuel, il est utile de regarder en arrière. Pendant des décennies, le platine était la matière précieuse la plus précieuse de toutes. En 1924, le prix du platine atteignait six fois celui de l’or. Mais cette domination n’a pas duré éternellement. Alors que l’or a atteint depuis 2019 une série de records historiques et s’est établi au-dessus de 3 300 USD par once, l’évolution du prix du platine a été plus volatile et moins haussière.

Les racines historiques expliquent en partie cette divergence : longtemps, l’or était considéré comme un actif purement d’investissement avec un caractère protecteur contre l’inflation. Le platine, en revanche, est un actif dual – précieux à la fois comme bijou et comme investissement, mais aussi comme matière première critique pour l’industrie, la médecine et les technologies d’avenir. Cette dépendance industrielle rend le platine plus sensible aux fluctuations conjoncturelles. La faiblesse prolongée de l’industrie automobile a longtemps pesé sur le prix du platine, car les catalyseurs diesel en nécessitent de grandes quantités.

Le fait que le platine soit également beaucoup plus rare que l’or n’a paradoxalement pas soutenu cette évolution des prix – du moins pas ces dernières années. Le ratio platine/or est en territoire négatif depuis 2011, une période plus longue que jamais dans l’histoire des cours des deux métaux précieux.

Différents moyens d’investir dans le platine et l’or

Les possibilités d’investissement dans ces deux métaux précieux diffèrent par leur complexité et leur profil de risque :

Possession physique : pièces, lingots ou bijoux peuvent être achetés via des négociants en métaux précieux, des banques ou des plateformes en ligne. L’inconvénient réside dans les coûts de transport, de stockage et de sécurisation.

ETF et ETC : idéaux pour les débutants et les investisseurs à long terme souhaitant participer simplement à l’évolution des prix. Ces instruments reproduisent la performance du prix et s’intègrent parfaitement dans des portefeuilles de valeurs mobilières existants.

Actions d’entreprises : les investisseurs peuvent miser sur des exploitants de mines de platine ou d’or et profiter de leur développement opérationnel et stratégique.

CFD : attractifs pour les traders actifs, car avec un faible capital initial et l’effet de levier, de grandes positions peuvent être prises. La hausse de 50 % du prix du platine en 2025 montre à quel point cette volatilité peut être lucrative pour des stratégies spéculatives. Les CFD permettent une gestion flexible des positions et des options d’entrée et de sortie rapides.

Futures et options : instruments très spéculatifs destinés aux investisseurs expérimentés qui parient sur l’évolution future des cours. Les deux offrent un potentiel de gain élevé, mais comportent aussi des risques importants de pertes.

La dynamique du marché du platine en 2025 : perspectives d’offre et de demande

Selon le World Platinum Investment Council, la demande totale pour 2025 est estimée à 7 863 koz, tandis que l’offre ne devrait atteindre que 7 324 koz. Cela laisse un déficit de 539 koz – un déséquilibre physique réel.

L’offre ne croîtra que d’environ 1 %, ce qui reflète des problèmes structurels dans l’exploitation minière, rendant quasi impossible une augmentation rapide de la production. Une exception concerne le secteur du recyclage, qui pourrait croître jusqu’à 12 %.

La demande est prévue en baisse de -1 %, mais ce chiffre global masque d’importants changements :

• Industrie automobile (41 % de la demande) : +2 % de croissance – un rayon de soleil après des années de faiblesse
• Secteur de la joaillerie (25 %) : +2 % de demande
• Investissement (6 %) : +7 % – témoignant d’un intérêt accru des investisseurs
• Industrie (28 %) : -9 % – ici réside le risque pour la prévision globale

Cette dynamique distingue fondamentalement le platine de l’or : alors que l’or est principalement motivé par des aspects d’investissement et de sécurité, la valeur du platine dépend également de la demande industrielle, des tendances technologiques (pile à combustible, hydrogène vert) et cycles conjoncturels.

Prévisions pour le platine et l’or jusqu’à la fin de 2025

Les prévisions pour le platine pour les mois restants de 2025 sont nuancées. Le déficit structurel de 539 koz soutient le prix. Cependant, les gains spectaculaires ont déjà provoqué des prises de bénéfices, ce qui laisse prévoir des phases de consolidation.

Les facteurs clés pour la suite sont :

1. Faiblesse du dollar américain : un dollar faible stimule généralement les prix des matières premières
2. Stabilité de la demande : notamment les relations commerciales US-chine et les éventuels effets tarifaires
3. Taux de location : ces indicateurs techniques signalent une tension sur le marché du platine
4. Potentielles baisses d’offre : malgré le déficit structurel jusqu’en 2029, des interruptions de production à court terme pourraient survenir

L’or reste soutenu par l’incertitude géopolitique, l’inflation et comme valeur refuge. Un cours supérieur à 3 300 USD est devenu la nouvelle norme.

Stratégies de trading et gestion des risques

Pour les traders actifs : la volatilité accrue du platine offre des opportunités attractives. Une stratégie éprouvée consiste à suivre la tendance avec des moyennes mobiles (10 et 30). Lorsqu’un franchissement du rapide au-dessus du lent ouvre des positions avec un effet de levier modéré (par exemple 5x), la sortie intervient lorsque le rapport s’inverse.

Indispensable : une gestion rigoureuse des risques. Au maximum 1-2 % du capital total doit être risqué par trade. Par exemple : avec 10 000 EUR de capital et un risque de 1 % (100 EUR), avec un stop-loss à 2 % en dessous du prix d’entrée et un effet de levier de 5x, la position ne doit pas dépasser 1 000 EUR pour limiter le risque.

Pour les investisseurs conservateurs : le platine et l’or comme diversification de portefeuille. Les deux métaux précieux présentent parfois une contre-correlation avec les actions et peuvent servir de couverture à long terme. La volatilité plus grande du platine offre ici des potentiels de diversification supplémentaires, mais doit être combinée à un rééquilibrage régulier pour maîtriser le risque global.

Conclusion : platine ou or ?

Le choix entre le platine et l’or n’est pas binaire. L’or reste le représentant classique, moins volatile, avec de fortes propriétés déflationnistes et une stabilité de valeur millénaire. Cependant, en 2025, le platine offre des opportunités plus attractives pour les investisseurs spéculatifs : le déficit structurel, la rareté physique et la demande industrielle croissante (technologies hydrogène vert, piles à combustible) pourraient à moyen et long terme entraîner des gains de cours plus importants.

Pour les investisseurs à long terme, une combinaison des deux métaux précieux en tant que couverture de portefeuille est recommandée. La montée explosive du platine en 2025 montre : ce métal précieux mérite enfin l’attention qu’il a longtemps méritée – mais pas forcément avec le même statut que l’or, plutôt comme un complément plus volatile pour ceux qui acceptent des risques plus élevés.