Guide de trading avec effet de levier financier : une épée à double tranchant pour amplifier les gains

Dans le marché boursier, de nombreux investisseurs ont entendu parler du terme « levier » ; il semble pouvoir augmenter rapidement les profits, mais il recèle également de grands risques. Le financement sur marge, le day trading, etc., relèvent tous du trading avec levier. Lorsque le marché évolue comme vous l’avez prévu, l’effet de levier financier peut multiplier les gains, mais si la direction est inversée, non seulement les profits peuvent disparaître, mais le capital initial peut également être perdu à jamais.

Qu’est-ce que le trading avec levier ?

Le trading avec levier consiste essentiellement à « emprunter de l’argent pour investir » — en versant une marge plus faible pour contrôler un actif de valeur plus élevée, permettant de faire de petits investissements pour de grands gains. Ce principe provient de la loi du levier d’Archimède : « Donnez-moi un point d’appui, et je soulèverai la Terre. » Sur les marchés financiers, la puissance du levier financier est tout aussi remarquable.

Prenons un exemple simple : si vous disposez de 100 000 yuan de capital, empruntez 900 000 yuan auprès de votre courtier, le montant total de l’investissement sera de 1 million de yuan — c’est un levier de 10 fois. Les outils de levier couramment utilisés par les investisseurs incluent le financement par marge pour acheter des actions, ou l’utilisation de produits dérivés tels que les contrats à terme, les options, ou les CFD, qui comportent tous un effet de levier intégré.

L’auteur de « Père riche, Père pauvre », Robert Kiyosaki, a mentionné que la clé pour utiliser efficacement le levier est de faire en sorte que les fonds empruntés génèrent un flux de trésorerie constant. Par exemple, un prêt immobilier peut produire des revenus locatifs, ce qui illustre une véritable application du levier financier.

La différence entre levier et marge

Beaucoup confondent facilement le levier et la marge. En réalité :

Le levier désigne la prise en charge d’une dette, tandis que la marge est le capital que l’investisseur doit immobiliser pour obtenir une position. Les deux sont liés, mais leur nature est différente.

Prenons l’exemple du contrat à terme sur l’indice Taïwan : supposons que le prix de clôture récent soit de 13 000 points, chaque point valant 200 yuan, alors la valeur totale d’un contrat à terme est :

13 000 points × 200 yuan/point = 2,6 millions de yuan

Dans le trading à terme, vous n’avez pas besoin de payer la totalité, seulement une partie en tant que marge. Si la marge est de 136 000 yuan, le multiple de levier est :

2,6 millions ÷ 136 000 ≈ 19,11 fois

Cela signifie que vous contrôlez un actif d’une valeur de 2,6 millions de yuan avec seulement 13,6 000 yuan de capital, utilisant ainsi un levier financier proche de 20 fois.

Rendements et risques du levier financier

Scénario haussier : si le contrat à terme sur Taïwan augmente de 5 %, le calcul du profit est :

(13 650 - 13 000) × 200 yuan/point = 130 000 yuan

Avec un capital de 13,6 000 yuan, cela représente un profit de 130 000 yuan, soit un rendement proche de 96 % — c’est l’attrait du levier.

Scénario baissier : si le contrat baisse de 5 %, la perte se calcule comme suit :

(13 000 - 12 350) × 200 yuan/point = 130 000 yuan

Votre capital est presque entièrement perdu, vous laissant au bord de la faillite — voilà le côté dangereux du levier.

Plus le multiple de levier est élevé, plus les gains et les risques potentiels le sont aussi. Il est donc conseillé aux investisseurs d’augmenter la marge pour réduire le levier, afin d’atténuer le risque de trading. Il est également crucial de définir un point de stop-loss clair pour contrôler strictement les pertes.

Avertissement sur les risques du trading avec levier

Lors de fortes fluctuations du marché, le danger principal est la « liquidation » — lorsque l’investisseur ne peut pas rapidement couvrir ses pertes, le courtier, pour éviter une perte, forcera la clôture de la position.

Un cas réel à surveiller : en 2022, le YouTuber sud-coréen Satto a effectué un trading de contrats à terme sur Bitcoin à levier élevé en direct. Il a ouvert une position longue avec un levier de 25 fois lorsque le prix du BTC était de 41 666 dollars, pariant sur une hausse. Lorsque le Bitcoin est tombé sous 40 000 dollars, il a continué à augmenter son levier, et a finalement été liquidé en quelques heures avec une perte de plus de 10 millions de dollars.

Ce cas montre clairement : peu importe l’actif négocié, l’abus d’un levier incontrôlable et une stratégie de trading immature sont des erreurs fatales. Les jeunes investisseurs ont souvent la mentalité de « gagner gros si ça marche, et ne pas rembourser en cas de liquidation », mais le marché est impitoyable. Il faut se préparer pleinement pour faire face à la volatilité, et éviter un levier excessif et une confiance excessive.

Avantages et inconvénients du trading avec levier

( Avantages

Amélioration de l’utilisation des fonds : le trading avec levier permet aux petits investisseurs d’investir de montants plus faibles pour des investissements de grande envergure, réduisant considérablement les coûts de transaction.

Augmentation des gains : avec levier, on peut trader avec 100 dollars pour un produit d’une valeur de 1 000 ou même 10 000 dollars, et si le marché est favorable, les profits sont multipliés.

) Inconvénients

Risque accru : plus le levier est élevé, plus la position est grande, augmentant la probabilité de liquidation dans des conditions similaires.

Amplification des pertes : en cas de perte, le levier amplifie la perte, ce qui peut entraîner une perte plus importante du compte. La gestion des risques et l’arrêt des pertes en temps voulu sont donc essentiels.

Outils de levier courants

( 1. Contrats à terme

Les contrats à terme sont des accords standardisés où deux parties s’engagent à acheter ou vendre à une date future à un prix convenu. Ils sont négociés principalement sur des bourses de contrats à terme, avec des types courants tels que :

• Contrats sur métaux : or, argent, aluminium, etc.
• Contrats sur indices : Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng, etc.
• Contrats sur produits agricoles : blé, soja, coton, etc.
• Contrats sur énergie : pétrole, gaz naturel, charbon, etc.

Les contrats précisent l’actif sous-jacent, le prix, la date d’échéance, etc. Les traders peuvent clôturer ou prolonger leur position avant l’échéance. Lors du règlement, la valeur de règlement est basée sur le « prix de clôture » du marché au comptant, ce qui peut entraîner des prix de règlement imprévisibles en cas de forte volatilité du marché.

) 2. Options

Les options (ou « options d’achat » et « options de vente ») donnent à leur détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif à un prix fixe dans une période donnée. Les options d’achat (call) et de vente (put) permettent une flexibilité selon la prévision du marché.

3. Fonds négociés en bourse à effet de levier

Sur le marché ETF, on trouve souvent des termes comme « ETF à effet de levier », « ETF à effet de levier deux fois positif », « ETF inverse à effet de levier un », etc. Ces fonds sont des fonds négociés en bourse à effet de levier, adaptés aux investisseurs actifs.

Il faut cependant noter que ces ETF à effet de levier amplifient les tendances, mais en période de consolidation ou de volatilité, ils peuvent produire des rendements défavorables. La stratégie est généralement à court terme. La critique principale concerne leur coût de transaction élevé, souvent 10 à 15 fois supérieur à celui des contrats à terme, ce qui doit être pris en compte avec prudence.

4. Contrats pour différence (CFD)

Les CFD sont l’un des modes de trading les plus courants sur les plateformes de courtiers étrangers. Ils permettent aux traders d’effectuer des opérations bidirectionnelles (long ou short) de manière simple, sans détenir réellement l’actif ou gérer des financements complexes, ni avoir de date de règlement ou de rollover comme avec les contrats à terme.

Les CFD ne sont pas des contrats standardisés, et les conditions de trading varient selon les plateformes. La diversité des produits permet de trader une large gamme d’actifs mondiaux — actions, métaux précieux, matières premières, indices, devises, cryptomonnaies, etc.

Conseils essentiels pour le trading avec levier

Quelle que soit la plateforme ou l’outil de levier choisi, les principes suivants sont cruciaux :

• Commencer avec un faible levier : ne jamais se précipiter pour utiliser un levier élevé, pratiquer d’abord avec un faible multiple pour maîtriser la stratégie.
• Fixer un stop-loss : que ce soit avec un levier de 1 ou 20, il faut toujours définir un stop-loss à l’avance pour limiter les pertes maximales.
• Préparer des fonds suffisants : utiliser le levier implique un risque de liquidation, il faut donc disposer de fonds suffisants pour faire face à la volatilité.
• Prioriser la gestion des risques : en contrôlant bien le risque, l’utilisation du levier financier peut réellement augmenter les rendements.

En résumé

Robert Kiyosaki pense qu’un usage modéré du levier est une bonne méthode pour augmenter le rendement, mais la clé réside dans la gestion efficace des fonds empruntés pour accroître la richesse réelle. Une fois que le levier est activé, le risque et le rendement sont multipliés, surtout si le levier est appliqué à des produits très volatils, ce qui peut entraîner une liquidation rapide.

Le levier en soi n’est pas interdit, l’essentiel est de comprendre sa nature, de maîtriser les risques et d’agir avec modération. Si votre levier financier sert à augmenter vos gains et que vous gérez bien le risque, il n’y a aucune raison de s’en priver. Rappelez-vous : toujours définir un stop-loss, commencer avec un faible levier.