Or et la planification d'investissement : Guide pour choisir le fonds en or adapté

Pourquoi s’intéresser aux fonds en or en ce moment

Lorsque l’économie est volatile et que le pouvoir d’achat du baht change, de nombreux investisseurs se tournent vers des actifs stables. L’or devient alors une option largement acceptée, que ce soit en achetant de l’or physique ou en investissant via des canaux financiers modernes comme les fonds. La seconde méthode gagne en popularité en raison de sa commodité et de la gestion par des experts.

Qu’est-ce qu’un fonds en or réellement ?

Ce que l’on appelle fonds communs en or ou fonds en or est un mécanisme de levée de fonds auprès d’investisseurs, géré par une société de gestion d’actifs (BLOJ.). Elle reçoit cet argent pour l’investir dans des actifs en or, selon une politique définie dès le départ.

La majorité des fonds en or sont des fonds passifs qui suivent le prix de l’or sur le marché mondial. La plupart des sociétés de gestion utilisent comme référence le prix du SPDR Gold Trust, un ETF mondial axé sur l’investissement en or physique. Certains fonds investissent directement dans de l’or physique, ce qui fait que le prix du fonds en or fluctue en fonction de la volatilité du marché de l’or international.

Principaux facteurs influençant le choix d’un fonds en or

Gestion du risque de change

Étant donné que la négociation de l’or sur le marché mondial se fait principalement en dollars américains, il faut prendre en compte l’impact de la force ou de la faiblesse du baht lors de la conversion en monnaie locale.

Lorsque le baht se déprécie, le prix du fonds en or (en baht) tend à augmenter après conversion, mais si le baht s’apprécie, le prix diminue. C’est ici que la société de gestion doit décider si elle couvre ou non ce risque.

• Sans couverture (Unhedge) : Convient aux investisseurs tolérants à un risque élevé. Peut offrir des rendements remarquables lorsque le baht est faible, mais peut aussi entraîner des pertes accrues lorsque le baht est fort.

• Avec couverture (Hedge) : Convient aux investisseurs recherchant la stabilité. Le rendement suit le prix mondial de l’or, sans être affecté par la volatilité du baht.

Politique de distribution des dividendes du fonds

Certains fonds en or peuvent avoir des performances inférieures à d’autres, même en appliquant la même politique de couverture du risque. Une raison est la distribution partielle des dividendes aux investisseurs. La sortie de liquidités réduit la valeur du fonds à long terme, mais permet aux investisseurs de recevoir immédiatement de l’argent liquide.

Marché de négociation choisi

Certains fonds en or sont négociés à la NYSE (New York), d’autres à Singapour ou ailleurs. La différence principale réside dans la liquidité du marché. La bourse de New York est plus liquide, mais en raison des heures d’ouverture, il peut y avoir un décalage avec la Thaïlande jusqu’à 1 jour (T+1). Singapour est plus proche, mais avec une liquidité moindre.

Exemples de fonds en or avec différentes stratégies

TMBGOLD - de TMB, sans couverture du risque baht, investit dans le SPDR Gold Trust négocié à New York.

TMBGOLDS - de TMB, avec couverture du risque de change baht, négocié à Singapour.

TGoldBullion-H - de Thanachart, investit dans de l’or physique, avec une couverture du risque d’au moins 90%.

TGoldBullion-UH - de Thanachart, même fonds, sans couverture du risque de change.

SCBGOLD - de SCB, sans couverture, investit dans le SPDR Gold Trust, négocié à Singapour.

SCBGOLDH - de SCB, avec couverture du risque d’au moins 90%.

K-GOLD-A(A) - de Kasikornbank, couverture du risque, sans distribution de dividendes.

K-GOLD-A(D) - de Kasikornbank, même fonds, avec distribution de dividendes (jusqu’à 4 fois par an).

Fonds en or versus autres instruments

Investir via fonds en or présente des avantages : pas besoin de stocker de l’or physique chez soi, pas besoin de gérer des transactions internationales soi-même, et une gestion par des experts. Cependant, il faut ouvrir un compte auprès d’une société de gestion et ne pouvoir négocier qu’une fois par jour au prix NAV.

Ainsi, fonds en or conviennent aux investisseurs à moyen ou long terme, qui n’ont pas le temps de suivre quotidiennement les prix.

Les traders à court terme ou investisseurs journaliers, souhaitant suivre les prix en temps réel et profiter de la volatilité quotidienne, devront plutôt utiliser des outils plus flexibles comme les contrats CFD sur l’or, qui offrent des prix de marché en temps réel et une flexibilité totale pour entrer ou sortir des positions à tout moment.

Résumé du choix d’un fonds en or

Fonds en or est une option d’investissement claire, avec des professionnels qui gèrent le capital, adaptée aux investisseurs généraux recherchant la stabilité.

Les investisseurs plus expérimentés, souhaitant entrer ou sortir rapidement ou maximiser leur capacité de trading, pourraient considérer le CFD sur l’or comme une autre option, offrant plus de flexibilité et potentiellement des gains plus élevés, mais avec un risque accru qu’il faut gérer en fonction de leur capital.