Résumé du marché du 17 décembre : La faiblesse du dollar s'accentue alors que les données sur l'emploi alimentent le sentiment de risque

La baisse du dollar s’accélère

L’indice du dollar américain (DXY) a connu une dégradation significative mardi, tombant en dessous du niveau 98.00 et atteignant son point le plus faible depuis la mi-octobre. La vente de devises a été déclenchée par des données sur l’emploi plus faibles que prévu, signalant un refroidissement marqué de la croissance de l’emploi. Ce développement a modifié le sentiment du marché, s’éloignant de la force du dollar américain, créant des vents contraires pour le dollar dans son ensemble face aux principales devises.

La faiblesse s’étend à travers les principales paires de devises, avec l’EUR/USD consolidé autour de 1.1750. La réduction de l’écart de rendement entre la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne a soutenu la paire malgré les signaux de contraction en cours dans l’industrie manufacturière allemande, qui se situe à 47.7.

Dynamique des paires de devises et attentes des banques centrales

GBP/USD maintient sa position près de 1.3430, les traders se tournant vers la publication de l’indice des prix à la consommation au Royaume-Uni mercredi. Les attentes du marché indiquent une progression mensuelle de 0% et une croissance annuelle de 3.5% pour novembre. La décision de politique monétaire de la Banque d’Angleterre jeudi sera cruciale pour la direction de la livre dans les prochaines sessions.

Le mouvement le plus spectaculaire concerne USD/JPY, qui a cassé en dessous de 155.00 et se négocie maintenant dans la région de 154.65. Les discussions sur un éventuel relèvement de taux de 0.75% par la Banque du Japon vendredi s’intensifient, visant à freiner la faiblesse persistante du yen face aux pressions inflationnistes.

AUD/USD continue de lutter près de 0.6630, incapable de profiter du recul général du dollar. Les données économiques chinoises publiées plus tôt cette semaine ont peint un tableau décevant, avec les ventes au détail de novembre chutant à 1.3% contre 2.9% précédemment, et la production industrielle diminuant à 4.8% en rythme annuel contre une attente de 5%.

Métaux précieux et sessions de trading régionales

L’or a connu une volatilité notable durant les heures de trading de la session asiatique — une période particulièrement active pour les traders opérant dans différents fuseaux horaires mondiaux, y compris dans des régions comme l’Afrique du Sud où les participants surveillent l’ouverture de la session asiatique. Le métal précieux a initialement reculé vers 4 270 $ avant de se redresser à 4 300 $, soutenu par le refroidissement des indicateurs du marché du travail et par des préoccupations renouvelées concernant l’inflation, qui ont ravivé la demande de valeurs refuges.

La convergence de données sur l’emploi américain plus faibles avec des signaux d’inflation persistants a créé ce que beaucoup décrivent comme une « tempête parfaite », soutenant la force du métal jaune malgré la turbulence plus large du marché.

Quoi de neuf

La confluence de données américaines plus faibles, de changements dans les attentes de politique des banques centrales et de déceptions économiques régionales continue de peser sur l’indice du dollar. Les prochaines données sur l’IPC au Royaume-Uni et les orientations de la Banque du Japon détermineront probablement la direction des paires de devises dans les sessions à venir, tandis que l’or reste soutenu par le contexte macroéconomique de croissance plus lente et d’inflation persistante.