Les taux d'or vont-ils baisser dans les prochains jours 2024 ? Comprendre les mouvements de prix à travers l'analyse technique et fondamentale

Question

L’or a captivé l’attention des investisseurs tout au long de 2024 avec sa trajectoire volatile mais généralement à la hausse. Après une hausse remarquable qui a porté les prix à un sommet historique de 2 472,46 $ l’once en avril 2024, de nombreux traders se posent désormais une question cruciale : le taux de l’or va-t-il diminuer dans les prochains jours 2024 ? Pour répondre à cette question, il est nécessaire d’examiner les multiples forces qui influencent le mouvement actuel de l’or et d’appliquer des cadres analytiques éprouvés.

Le paysage actuel du prix de l’or en 2024

À la mi-2024, l’or se négocie autour de 2 441 $, ce qui représente une hausse substantielle de plus de 500 $ par rapport à la même période l’année dernière. Cette performance impressionnante contredit la sagesse conventionnelle qui suggérait qu’un dollar américain en hausse et des rendements obligataires élevés freineraient les métaux précieux. Au contraire, nous avons assisté à une défiance des attentes, l’or conservant des niveaux de prix élevés et établissant à plusieurs reprises de nouveaux records.

Le paradoxe devient évident lorsque l’on examine ce qui motive réellement le marché. Plutôt que des déterminants traditionnels, le marché de l’or réagit actuellement à un changement dans les attentes de politique monétaire et à une incertitude géopolitique persistante. Comprendre ces dynamiques est essentiel pour les traders se demandant si l’or connaîtra bientôt une correction significative.

Facteurs clés déterminant si le taux de l’or va diminuer bientôt

Attentes de taux d’intérêt de la Réserve fédérale

Le catalyseur principal de la hausse de l’or en 2024 a été l’évolution de l’interprétation du marché concernant les actions futures de la Fed. Le 19 septembre 2024, la Réserve fédérale a réduit ses taux d’intérêt de 50 points de base — la première baisse en quatre ans. Cette décision agressive a marqué un pivot politique significatif, l’outil FedWatch du CME Group indiquant une probabilité de 63 % d’une nouvelle baisse de 50 points de base, en forte hausse par rapport à 34 % une semaine plus tôt.

Ce changement est profondément important pour la direction du prix de l’or. Des taux d’intérêt plus bas réduisent le coût d’opportunité de détenir des actifs sans rendement comme l’or, rendant le métal précieux plus attractif par rapport aux obligations et aux titres libellés en dollars. Lorsque les taux baissent, l’or a tendance à monter — et la position actuelle du marché suggère que d’autres baisses de taux sont déjà intégrées pour le reste de 2024 et 2025.

Dynamique de la force du dollar américain

L’or et le dollar américain entretiennent une relation inverse dans la plupart des conditions de marché. Tout au long de 2024, les périodes de faiblesse du dollar ont coïncidé avec des rallyes de l’or, tandis que des forces temporaires du dollar ont entraîné de légères corrections de prix. Cependant, cette relation n’est pas mécanique ; elle dépend de la raison derrière les mouvements de devises.

Si la Fed continue à réduire agressivement ses taux, le dollar pourrait s’affaiblir davantage, favorisant la hausse des prix de l’or et réduisant la probabilité de baisses importantes à court terme. À l’inverse, si les données économiques surprennent à la hausse et forcent le marché à revoir à la baisse ses attentes de baisse de taux de la Fed, le dollar et l’or pourraient subir une pression simultanée.

Prime de risque géopolitique

Le conflit Israël-Palestine qui s’est intensifié fin 2023 s’est poursuivi en 2024, maintenant une prime de risque élevée sur les marchés de matières premières. Les prix du pétrole restent élevés en raison de préoccupations d’approvisionnement et de tensions géopolitiques, ce qui stimule simultanément les attentes d’inflation. Des attentes d’inflation plus élevées soutiennent la valorisation de l’or, car les investisseurs se tournent vers des couvertures contre l’inflation.

De même, la situation continue entre la Russie et l’Ukraine continue d’injecter de l’incertitude sur les marchés mondiaux. Lors de périodes de tensions accrues, la fuite de capitaux vers des actifs refuges comme l’or s’accélère généralement, faisant monter les prix. La désescalade, en revanche, pourrait réduire cette prime et potentiellement déclencher des corrections.

Modèles de demande des banques centrales

Un facteur crucial mais souvent négligé est la demande institutionnelle des banques centrales et des gestionnaires de réserves. Tout au long de 2023 et en 2024, les banques centrales — notamment celles des marchés émergents — ont maintenu des politiques d’accumulation agressives d’or. Cette demande du secteur officiel offre un soutien au marché de l’or qui compense les retraits temporaires liés à la position spéculative ou à la vente technique.

Toute baisse significative des achats des banques centrales constituerait un vent contraire important pour les prix de l’or et augmenterait la probabilité de mouvements correctifs.

Analyse technique : l’or va-t-il diminuer ? Quels indicateurs le suggèrent ?

Évaluation de l’indicateur MACD

L’indicateur MACD (Moving Average Convergence Divergence) fournit des signaux de momentum cruciaux pour les traders d’or. Lorsqu’il est appliqué à des horizons temporels plus longs, le MACD aide à déterminer si un momentum haussier ou baissier est réellement présent ou simplement temporaire. Au début de 2024, les signaux MACD ont évolué d’un état baissier à neutre ou haussier, suggérant une dynamique de hausse soutenue plutôt qu’un renversement imminent.

Cependant, sur des horizons plus courts (graphes d’1 heure ou 4 heures), des croisements périodiques du MACD se sont produits, indiquant des moments où des corrections de prix devenaient probables. Les traders utilisant le MACD lors de ces moments ont réussi à capter des retraits avant la reprise de la tendance haussière plus large.

Conditions de surachat RSI

L’indicateur RSI (Relative Strength Index) a régulièrement dépassé le seuil de 70 en 2024, notamment autour des pics proches de 2 150 $ et 2 472 $. Classiquement, des lectures RSI en zone de surachat suggèrent des corrections ou des périodes de consolidation potentielles. Cependant, les divergences RSI racontent une histoire plus nuancée.

Lors du rallye de mars à avril 2024, l’or a atteint de nouveaux sommets de prix alors que le RSI n’a pas confirmé de nouveaux sommets — une divergence baissière. Cela a précédé à juste titre une correction temporaire fin avril. À l’inverse, des divergences haussières cachées se sont formées lors de petites corrections, indiquant que les baisses étaient peu profondes et que le momentum restait intact.

Pour les traders se demandant “l’or va-t-il diminuer ?”, l’analyse RSI suggère que, bien que des mouvements correctifs soient possibles et même probables, ils pourraient rester limités sans déclencher de baisses structurelles plus importantes, sauf si un changement fondamental intervient.

Positionnement du rapport COT

Le rapport (Commitment of Traders), publié chaque semaine par la CFTC, révèle le positionnement des hedgers commerciaux, des grands spéculateurs et des petits traders. Tout au long de 2024, les hedgers commerciaux ont maintenu des positions nettes courtes tandis que les grands spéculateurs détenaient des positions longues importantes. Cette structure de positionnement a historiquement précédé des phases haussières prolongées plutôt que des inversions imminentes.

Lorsque les positions commerciales deviennent nettes longues et que les grands spéculateurs liquidant leurs positions longues, cela indique que des baisses significatives deviennent probables. Le positionnement actuel ne suggère pas encore que cette dynamique soit en train d’émerger.

Perspective historique : ce que les cycles passés de l’or nous enseignent sur 2024

L’examen du parcours de l’or sur cinq ans révèle des schémas instructifs pertinents pour la question actuelle de la probabilité de baisse à court terme.

2019-2020 : La montée du refuge

L’or a augmenté de 19 % en 2019 lorsque la Fed a réduit ses taux trois fois. La pandémie de COVID-19 a ensuite provoqué un krach historique en mars 2020, mais l’or a rebondi fortement lorsque des plans de relance économique ont inondé le système. En août 2020, l’or a atteint 2 072,50 $ — son précédent sommet historique à cette époque — après avoir grimpé en seulement cinq mois. Cela montre que des vents favorables fondamentaux peuvent entraîner des rallyes soutenus avec seulement de légères corrections en cours de route.

$600 2021-2022 : Le krach de resserrement

En contraste marqué, 2021-2022 a connu une baisse prolongée alors que la Fed abandonnait sa politique accommodante. Partant de 1 950 $, l’or a chuté à 1 700 $ en mars 2021, puis s’est redressé à 1 900 $ en juin, avant de retomber à 1 700 $ en septembre. En novembre 2022, l’or a touché 1 618 $, soit une perte dévastatrice de 21 % par rapport au sommet de mars 2022, alors que la Fed a effectué sept hausses de taux tout au long de 2022.

Cette période illustre que lorsque les moteurs fondamentaux passent d’un soutien à un resserrement, l’or peut connaître des baisses importantes et soutenues, indépendamment des niveaux de support technique.

2023 : La volatilité récompense les traders audacieux

L’or a évolué dans une fourchette de 1 800 à 2 100 $ en 2023, avec des mouvements spectaculaires liés à des événements géopolitiques ###l’attaque du Hamas en octobre contre Israël a déclenché un rallye marqué( et aux réunions mensuelles du FOMC. L’année s’est terminée avec l’or atteignant 2 150 $ en anticipation de baisses de taux de la Fed en 2024. Les traders ayant identifié ces catalyseurs ont pu profiter des deux côtés — retraits à court terme ainsi que rallyes à plus long terme.

) 2024 : La poursuite du rallye

Entrant dans 2024 à 2 041 $, l’or a grimpé méthodiquement jusqu’en février, a connu une légère correction en février à 1 991,98 $, puis a poursuivi sa hausse en mars et au-delà. Le pic d’avril près de 2 472 $ représentait une hausse d’environ 21 % en seulement quatre mois — un rythme d’appréciation qui invite généralement à la prise de profits et à des corrections.

Malgré cette ascension rapide, les corrections sont restées peu profondes. Cela suggère que le soutien fondamental sous-jacent reste intact, rendant une réponse simple « oui, l’or va fortement diminuer » moins probable que « l’or pourrait connaître des retraits temporaires, mais une baisse soutenue semble peu probable sans un changement fondamental majeur. »

Prévisions du prix de l’or 2024-2026 : ce que les institutions anticipent

Les principales institutions financières ont fourni des cibles de prix spécifiques :

J.P. Morgan prévoit que l’or dépassera 2 300 $ l’once en 2025
Bloomberg Terminal projette une fourchette de 1 709,47 $ à 2 727,94 $ pour 2025
Coinpriceforecast suggère que l’or pourrait atteindre la barre des 27 000 $ d’ici 2026

Ces prévisions, malgré leur large gamme, supposent principalement que les prix de l’or resteront soutenus ou augmenteront encore jusqu’en 2025-2026. Aucune ne prévoit de baisses soutenues vers des niveaux nettement inférieurs.

Le raisonnement commun : de nouvelles baisses de taux de la Fed, la poursuite des tensions géopolitiques et une demande accrue des banques centrales continueront de soutenir les prix. Cependant, il faut noter que si les données économiques surprennent négativement et déclenchent des craintes de récession, ou si les tensions géopolitiques s’apaisent de façon inattendue, ces prévisions devront être révisées à la baisse de manière substantielle.

Conseils pratiques : quand le taux de l’or pourrait-il diminuer et comment se préparer ?

Scénario 1 : Correction technique mineure ###Probabilité : Élevée(

L’or connaîtra presque certainement des retraits lorsque le RSI atteindra des extrêmes de surachat ou lorsque le prix établira des sommets inférieurs alors que le RSI ne confirmera pas. Ces corrections oscillent généralement entre 1-3 % et se rétablissent en quelques jours ou semaines. Les traders devraient considérer ces moments comme des opportunités d’achat si le contexte fondamental reste favorable.

) Scénario 2 : Consolidation modérée ###Probabilité : Modérée(

Après des rallyes prolongés, l’or se consolide souvent dans une fourchette de 3-5 % par rapport aux sommets récents pendant plusieurs semaines. Cela permet aux indicateurs de momentum de se réinitialiser tandis que les moteurs fondamentaux restent en place. La correction de février 2024 à 1 991,98 $ illustre ce schéma et s’est avérée temporaire.

) Scénario 3 : Baisse significative ###Probabilité : Plus faible mais croissante(

Une baisse réellement importante de l’or — définie comme une chute de 10 % ou plus — nécessiterait probablement :

une surprise de la Fed à la hausse )données poussant à une hausse des attentes de hausse des taux(
une désescalade géopolitique réduisant la demande de refuge
un repositionnement visible des hedgers commerciaux dans le rapport COT
une force du dollar significative alimentée par des surprises économiques positives

Actuellement, aucune de ces conditions ne semble imminente, mais elles méritent d’être surveillées.

Recommandations stratégiques d’investissement pour 2024

) Taille de position et horizon temporel

Pour les traders convaincus que l’or restera soutenu, une allocation de 20-30 % du portefeuille offre une exposition significative tout en limitant le risque de concentration. Ceux à l’aise avec l’effet de levier peuvent utiliser des positions modestes ###ratio 1:2 à 1:5( dans les marchés dérivés pour amplifier les rendements ou couvrir les retraits à court terme.

) Timing d’entrée

Étant donné la volatilité récente, la stratégie du coût moyen en entrant lors de retraits mineurs offre de meilleurs rendements ajustés au risque que d’essayer de synchroniser une entrée unique. Définissez des alertes pour des baisses quotidiennes de 2-3 % et déployez le capital progressivement à ces niveaux.

Placement du stop loss

Pour les traders en dérivés, les stops doivent être placés à 2-3 % en dessous des niveaux de support récents ###actuellement autour de 2 350-2 400 $( plutôt qu’à des chiffres ronds, qui déclenchent souvent des liquidations en cascade dans des conditions de survente.

) Cadre de prise de profits

Établissez des cibles de sortie prédéfinies — peut-être à 2 600 $, 2 800 $ et 3 000 $ — en prenant des profits partiels à chaque niveau plutôt qu’en conservant toutes les positions lors de rallyes prolongés. Cela permet de sécuriser les gains tout en maintenant une exposition à la hausse.

Conclusion : équilibrer la volatilité à court terme avec le support à long terme

Pour répondre directement à la question “l’or va-t-il diminuer dans les prochains jours 2024 ?” : des retraits mineurs sont probables et même sains ; des baisses importantes semblent moins probables sans changements fondamentaux majeurs.

Les preuves techniques suggèrent que les conditions de surachat déclencheront périodiquement des corrections de 1-3 %. Le contexte fondamental — notamment les baisses de taux attendues de la Fed, les tensions géopolitiques et une forte demande des banques centrales — continue de soutenir des prix plus élevés. Les prévisions à plusieurs années de grandes institutions anticipent majoritairement des niveaux plus élevés en 2025-2026 plutôt que des baisses significatives.

Cependant, les traders doivent rester vigilants face à d’éventuels facteurs de changement : une force économique inattendue qui modifie les attentes de la Fed, une désescalade géopolitique ou un changement marqué dans la demande des banques centrales. Tant que les baisses de taux restent probables et que la demande de refuge demeure, le cas haussier structurel de l’or reste intact malgré la volatilité à court terme.

La stratégie optimale combine une analyse technique disciplinée ###en utilisant MACD, RSI et le positionnement COT( avec une conscience fondamentale des signaux de la politique de la Fed et des développements géopolitiques. Cette double approche permet aux traders de profiter à la fois de la tendance haussière à long terme et des corrections à court terme qui en découlent — maximisant ainsi les gains tout en gérant le risque de manière appropriée pour 2024 et au-delà.