Investisseurs à savoir : le guide complet pour élaborer une stratégie de gestion de patrimoine personnelle

Qu’est-ce qu’un portefeuille ? La véritable signification du Portfolio en gestion financière

Un portefeuille (Portfolio) désigne la méthode par laquelle un investisseur détient simultanément plusieurs actifs financiers selon un certain pourcentage. Ces actifs peuvent inclure des actions, des fonds, des obligations, des dépôts bancaires, voire des cryptomonnaies, parmi d’autres types d’instruments. L’objectif central est d’atteindre un équilibre entre rendement maximal et risque minimal grâce à la diversification des actifs.

Pourquoi faire cela ? Imaginez que vous ne mangez qu’un seul type d’aliment : votre nutrition serait gravement déséquilibrée. De même, investir tout son capital dans un seul actif revient à mettre tous ses œufs dans le même panier — si le panier tombe, c’est la catastrophe assurée. Une allocation diversifiée des actifs ressemble à une alimentation équilibrée, protégeant votre santé financière.

Un portefeuille bien conçu combine généralement des investissements à haut risque et haut rendement (actions, futures, Bitcoin, etc.) avec des investissements à faible risque et stables (obligations, fonds, dépôts bancaires). Cette combinaison permet de maintenir une croissance stable du patrimoine plutôt que de subir des fluctuations extrêmes.

Les trois principaux facteurs pour déterminer un portefeuille

La tolérance au risque personnelle est la première considération

Tous les investisseurs ne sont pas compatibles avec la même stratégie d’allocation. La préférence pour le risque est le facteur qui influence directement la structure du portefeuille. Certains sont prêts à accepter une volatilité importante pour espérer un rendement élevé, d’autres privilégient la stabilité avec un rendement plus modéré. Selon leur capacité à supporter le risque, les investisseurs sont généralement classés en trois catégories :

Investisseurs à forte appétence pour le risque : ils ont tendance à adopter une approche proactive, acceptant de subir des pertes importantes pour saisir des opportunités de croissance. Leur allocation typique : 50% en actions, 30% en fonds, 15% en obligations, 5% en dépôts bancaires.

Investisseurs neutres au risque : ils recherchent un équilibre, souhaitant profiter de la croissance sans prendre de risques excessifs. La répartition serait : 35% en actions, 35% en fonds, 25% en obligations, 5% en dépôts.

Investisseurs à faible tolérance au risque : ils privilégient la sécurité du capital et la stabilité des flux de trésorerie. Leur allocation : 20% en actions, 40% en fonds, 35% en obligations, 5% en dépôts.

L’âge joue un rôle clé dans la planification d’un portefeuille

Les différentes étapes de la vie nécessitent des stratégies d’investissement adaptées. Un jeune de 28 ans et une personne de 65 ans à la retraite n’ont pas les mêmes horizons ni les mêmes tolérances.

Les jeunes ont le temps de récupérer d’éventuelles pertes dues à la volatilité du marché. Même si leur portefeuille subit une perte de 30% une année, ils disposent de plusieurs décennies pour reconstituer leur capital. Ils peuvent donc opter pour une allocation plus agressive, en investissant massivement dans des actions et des fonds à forte croissance.

À l’inverse, un retraité n’a plus le même horizon et ne peut pas compenser une perte par ses revenus d’activité. Il doit privilégier une composition plus prudente, pour que ses actifs continuent de battre l’inflation et préserver leur pouvoir d’achat.

La nature des actifs et l’environnement du marché sont également cruciaux

Même au sein d’un même type d’actif, il existe de grandes différences. Par exemple, un fonds monétaire offre une grande liquidité mais un rendement faible, tandis qu’un fonds indiciel peut présenter une volatilité plus importante mais un potentiel de rendement supérieur. Il est essentiel de bien comprendre ces distinctions.

La localisation géographique du marché influence aussi fortement la performance des actifs. Les fonds indiciels des marchés émergents sont généralement plus risqués, car ces marchés sont plus sensibles aux changements géopolitiques et économiques. Par exemple, comparons l’ETF des marchés émergents (EEM.US) et celui de la zone euro (EZU.US) :

Pendant les périodes optimistes (2017-2020), l’ETF des marchés émergents a connu des gains plus importants, mais lors du retournement économique (2020-2022), sa chute de 15,5% a été bien plus forte que celle de l’ETF de la zone euro (5,8%). Les entreprises des marchés matures sont plus diversifiées et résilientes, alors que les marchés émergents sont souvent concentrés dans des secteurs comme les ressources ou l’énergie, plus vulnérables aux influences extérieures.

Concevoir un portefeuille selon la tolérance au risque

Après avoir compris ces facteurs, il faut maintenant élaborer une allocation concrète selon votre profil. Voici trois schémas courants :

Pour les investisseurs plus tolérants au risque, il est aussi possible d’allouer 100-200 dollars (c’est-à-dire la perte maximale acceptable) à des instruments à haut risque comme le forex ou les cryptomonnaies, afin d’augmenter le potentiel de rendement.

Pour une gestion plus fine, voici une autre proposition :

Comment un débutant peut-il commencer à construire son portefeuille ?

Première étape : évaluer sa tolérance au risque

Avant de se lancer dans un quelconque plan d’investissement, il est crucial de connaître sa capacité à supporter le risque. De nombreux outils en ligne permettent de réaliser des tests de profil de risque. À travers une série de questions, ils aident à déterminer si vous êtes plutôt investisseur à forte appétence, neutre ou à faible tolérance. Cette étape d’introspection est essentielle, car elle constitue la base de toutes vos décisions futures.

Deuxième étape : définir ses objectifs d’investissement

Les objectifs d’investissement se répartissent généralement en trois catégories, chacune nécessitant une stratégie différente :

Objectif de croissance du patrimoine : adapté aux jeunes investisseurs ambitieux. Ils fixent des objectifs précis, comme « doubler leur capital en 5 ans ». Ils acceptent la volatilité à court terme, convaincus que le temps et l’effet de levier du capitalisation leur apporteront des rendements significatifs.

Objectif de préservation du patrimoine : pour ceux qui ont déjà accumulé un capital conséquent et sont satisfaits de leur situation ou pour les retraités. Leur priorité est de faire face à l’inflation tout en conservant leur capital, sans chercher une croissance agressive.

Objectif de flux de trésorerie : pour les entrepreneurs ou freelances qui ont besoin de liquidités régulières. Ils privilégient une allocation en épargne liquide, pour faire face à leurs besoins professionnels ou personnels à tout moment.

Troisième étape : apprendre à connaître les différents types d’actifs

Avant d’investir concrètement, prenez le temps de comprendre les caractéristiques de chaque classe d’actifs. Actions, fonds, obligations, dépôts bancaires — chacun possède ses propres profils de risque et de rendement, ainsi que ses niveaux de liquidité. Ces connaissances de base vous aideront à faire des choix plus éclairés plutôt que de suivre aveuglément la tendance.

Quatrième étape : élaborer une stratégie d’allocation concrète

La clé pour passer de la théorie à la concret est de définir un plan réalisable. Illustrons cela avec un exemple réel :

Cas : le plan d’investissement de Petit A

Supposons que Petit A, un salarié de 28 ans, dispose de 1 million de NTD à investir. Jeune, avec un emploi stable, il a une forte envie de croissance patrimoniale et une tolérance au risque élevée.

Son plan :

Objectif : doubler son capital en 5 ans pour atteindre 2 millions de NTD

Allocation :

• Actions : 50 0000 NTD (50%)
• Fonds : 30 0000 NTD (30%)
• Dépôts à terme : 10 0000 NTD (10%)
• Fonds d’urgence : 10 0000 NTD (10%)

Il a intelligemment réservé 10 0000 NTD pour faire face aux imprévus. Beaucoup de débutants oublient cette précaution, ce qui peut les obliger à vendre à perte en cas de besoin urgent de liquidités.

Cinquième étape : surveiller et ajuster régulièrement

Une fois le portefeuille constitué, le travail ne s’arrête pas. Le marché évolue constamment, tout comme votre situation personnelle. Des actifs performants peuvent devenir moins attractifs suite à des changements macroéconomiques. Il est donc important de faire un point régulièrement (par exemple tous les trimestres ou semestres) pour rééquilibrer votre portefeuille en fonction des performances et de vos objectifs.

La gestion des risques et stratégies d’adaptation du portefeuille

Il est important de souligner que, même avec un portefeuille bien construit, tous les risques ne peuvent être éliminés. Lorsqu’une crise boursière, une crise économique ou un événement imprévu surviennent, le marché peut chuter et votre portefeuille subir des pertes.

Outre le risque systémique du marché, il existe aussi des risques sectoriels, inflationnistes, de taux d’intérêt, etc. Plus subtil encore, le comportement psychologique de l’investisseur peut être le facteur le plus destructeur — panique lors des baisses, suivisme, décisions émotionnelles — tout cela peut ruiner une stratégie soigneusement élaborée.

Moyens efficaces de couvrir les risques

Mettre en place des mécanismes de stop-loss et de take-profit : définir à l’avance des seuils de vente ou d’achat, pour que les ordres s’exécutent automatiquement lorsque le prix atteint ces niveaux, évitant ainsi des décisions irrationnelles lors de fortes fluctuations.

Diversifier davantage : ne pas se limiter à différentes classes d’actifs, mais aussi à différentes régions et secteurs. La diversification géographique et sectorielle permet de réduire l’impact d’un événement négatif spécifique.

Adopter une routine d’évaluation régulière : le marché évolue, votre situation aussi. Il est donc nécessaire de revoir périodiquement votre portefeuille pour détecter rapidement tout déséquilibre ou risque accru.

Renforcer sa résilience psychologique : les fluctuations à court terme sont normales. La panique ou la précipitation ne font que dégrader la performance. Rester calme, analyser rationnellement chaque nouvelle information, et garder une vision à long terme sont des qualités essentielles pour un investisseur mature.

Questions fréquentes

Q : Avec peu de fonds, puis-je quand même constituer un portefeuille ?

R : Absolument. La clé est de connaître les seuils d’investissement minimum pour chaque actif. Beaucoup de fonds en Taïwan nécessitent seulement 3000 NT$ pour commencer, et les obligations ont aussi des seuils faibles. Les CFD ou autres instruments à effet de levier offrent des entrées encore plus accessibles, idéales pour les petits investisseurs.

Q : Après avoir constitué un portefeuille, puis-je espérer gagner à chaque coup ?

R : Pas forcément. Le portefeuille est un outil de gestion du risque, mais ses performances dépendent du marché et des actifs choisis. La réussite passe par une formation continue, des ajustements réguliers, et une confiance à long terme dans ses investissements.

Q : Quelles connaissances faut-il pour concevoir son propre portefeuille ?

R : Il faut principalement comprendre les bases de chaque classe d’actifs : leurs risques, leurs potentiels de rendement, leur comportement sur le marché. Développer une capacité d’analyse simple pour interpréter les informations du marché est également utile.

Q : Je ne m’y connais pas, puis-je simplement copier la stratégie d’un autre ?

R : C’est possible, mais pas conseillé de suivre aveuglément. Cherchez des investisseurs avec un profil similaire au vôtre, étudiez leur répartition, cela peut être un bon point de départ. Cependant, il est plus prudent de consulter un conseiller financier professionnel pour une stratégie adaptée à votre situation spécifique.

Q : Une fois le portefeuille constitué, puis-je le laisser tel quel ?

R : Absolument pas. Le marché, la réglementation, les secteurs évoluent. Il est essentiel de faire des revues régulières et d’ajuster votre portefeuille pour maintenir son efficacité.

En résumé

Construire son propre portefeuille d’investissement est une étape indispensable vers l’indépendance financière. Un portefeuille réussi repose à la fois sur une solide connaissance théorique, une application adaptée à votre profil personnel, et une gestion psychologique face aux fluctuations du marché. En évaluant votre tolérance au risque, en définissant des objectifs clairs, en étudiant les actifs, en élaborant une stratégie concrète, puis en surveillant et ajustant régulièrement, vous investissez non seulement dans des actifs, mais aussi dans votre propre savoir-faire. Ce processus, bien qu’exigeant en temps et en effort, portera ses fruits à long terme, car investir en soi est la meilleure des stratégies.