Platinmarkt 2025 : Pourquoi ce métal précieux redécouvre les investisseurs

Alors que le Prix de l’or et le Prix de l’argent font continuellement la une, le Platine connaît une renaissance silencieuse. En juillet 2025, le platine se négocie à environ 1 450 USD par once troy – une hausse de plus de 50 % depuis le début de l’année. Mais derrière cette évolution impressionnante se cache plus que de la simple spéculation : un déficit structurel d’offre, des problèmes dans les chaînes d’approvisionnement et une demande redécouverte dans l’industrie et la bijouterie.

Trois raisons de l’explosion du prix du platine

La récente remontée du Prix du platine repose sur trois piliers fondamentaux. Tout d’abord, un déficit structurel se profile : la demande totale pour 2025 est estimée à 7 863 koz, tandis que l’offre n’atteint que 7 324 koz. Ces pénuries d’offre proviennent principalement d’Afrique du Sud, le plus grand producteur mondial.

Deuxièmement, la rareté physique extrême joue un rôle. Les taux de location – un indicateur de stress du marché – sont exceptionnellement élevés, ce qui indique que les acteurs du marché accumulent des positions de manière ciblée. Parallèlement, un dollar américain faible stimule les achats, notamment par les investisseurs internationaux.

Troisièmement, le capital revient sur le marché du platine. Les flux vers les ETF augmentent, et les tensions géopolitiques incitent les investisseurs à diversifier vers des métaux précieux moins surveillés. Contrairement à l’or, qui sert principalement de réserve de valeur, le platine associe potentiel d’investissement et demande industrielle réelle.

Utilisation du platine dans l’industrie et les technologies d’avenir

C’est ici qu réside une force souvent négligée du platine : sa utilisation économique variée. Alors que les analyses du prix de l’or se concentrent souvent sur la dynamique des marchés financiers, le platine est soutenu par une demande concrète.

Dans l’industrie automobile – toujours le plus grand secteur d’utilisation avec 41 % de la demande totale ou 3 245 koz – le platine est utilisé dans les catalyseurs diesel et essence. Malgré la tendance à l’électromobilité, les catalyseurs pour moteurs conventionnels restent pertinents pour plusieurs années.

L’industrie de la bijouterie représente (25 % de la demande, soit 1 983 koz), qui valorise la pureté et la durabilité du platine. Contrairement à l’or, le platine est perçu moins comme un accessoire de mode et plus comme un produit de luxe. Son élégance intemporelle le rend attrayant pour les acheteurs exigeants.

Nouveauté et croissance : le rôle du platine dans les technologies vertes, notamment les piles à combustible pour la propulsion à hydrogène, l’hydrogène vert lui-même et les processus de catalyse chimique. Ces segments pourraient, à moyen terme, générer une demande supplémentaire.

L’industrie médicale utilise le platine pour des implants dentaires et chirurgicaux – une demande stable, mais plus modeste.

Cette combinaison d’une demande industrielle établie et de son potentiel dans les technologies d’avenir différencie fondamentalement la dynamique du Prix du platine de celle des métaux précieux purement d’investissement.

De la frappe des tsars à la phase moderne du marché : l’histoire cursive du platine

L’histoire d’investissement du platine est plus récente que celle de l’or ou de l’argent. Alors que les premières pièces d’or datent du VIe siècle, le platine en tant que bien d’investissement physique n’a commencé qu’au XIXe siècle – avec des pièces russes comme seule source européenne.

En 1845, la Russie arrête l’exportation et, peu après, la frappe de pièces. Une chute massive du cours s’ensuit. La reprise n’intervient qu’au XXe siècle, lorsque les monarchies européennes découvrent le platine pour leurs collections de bijoux. La simplicité du métal mettait en valeur la brillance de leurs diamants.

Révolutionnaire industriellement, le procédé Ostwald pour la production à grande échelle d’acide nitrique a été breveté en 1902 – le début de l’utilisation du platine dans la technologie automobile. En 1924, le prix du platine connaît son premier grand boom : il atteint six fois le prix de l’or de l’époque.

Les guerres mondiales et les crises interrompent cette tendance haussière. La véritable renaissance commence vers 2000. De 2000 à mars 2008, le platine connaît une croissance sans précédent : le record historique de 2 273 USD par once troy est atteint. Cette hausse disproportionnée s’explique par deux raisons – la crise financière qui a déstabilisé les investisseurs (fuite vers les actifs tangibles), et la volatilité économique accrue qui stimule la utilisation du platine dans l’industrie.

Puis, une longue phase de consolidation s’installe. De 2011 à 2024, le ratio platine/or est négatif – la plus longue période de ce type dans l’histoire des deux métaux. La cause : une industrie automobile faible, une demande moindre pour les catalyseurs diesel, et une stratégie de marketing de l’or comme « valeur refuge » supérieure.

En 2025, le récit change. La progression de 900 USD (janvier) à 1 450 USD (juillet) montre que les acteurs du marché voient à nouveau la valeur – à la fois comme un objet d’investissement et par son utilisation dans des secteurs stratégiques.

Scénarios d’offre et prévisions de prix pour 2025-2026

Le World Platinum Investment Council prévoit pour 2025 un déficit mentionné de 539 koz. Particulièrement notable : l’offre ne croît que de 1 %, tandis que le recyclage pourrait augmenter jusqu’à 12 %. Cette asymétrie indique des freins structurels à la production, difficiles à corriger à court terme.

Du côté de la demande, le tableau est diversifié. L’automobile (+2%) et la bijouterie (+2%) connaissent une croissance modérée, tandis que l’investissement (+7%) progresse nettement plus vite. L’industrie diminue de -9 %, ce qui limite la croissance globale de la demande à -1 %. Ce recul pourrait être temporaire si l’industrie américaine ou chinoise rebondit de manière inattendue.

Le scénario jusqu’en 2029 reste marqué par un déficit structurel – mais avec une opportunité : si la conjoncture mondiale s’améliore, les entreprises industrielles devront relancer leurs processus de catalyse. La utilisation du platine dans la transition énergétique et la technologie de l’hydrogène pourrait alors s’accélérer.

Le risque de baisse est également réel. La prise de bénéfices après une hausse de 50 % depuis janvier pourrait déclencher une phase de consolidation. La faiblesse du dollar pourrait se retourner. Les débats commerciaux entre les États-Unis et la Chine pourraient freiner la demande industrielle.

Pour les scénarios conservateurs, un niveau de prix entre 1 200 et 1 400 USD est réaliste. En cas de dynamique économique positive, 1 600+ USD sont envisageables. La clé sera l’évolution des taux de location – ils constituent le système d’alerte précoce du marché du platine.

Options d’investissement : quelle stratégie me convient ?

Constructeurs de patrimoine passifs : Les ETC et ETF sur le platine permettent une participation simple sans stockage physique. Ces instruments reflètent directement le prix du platine et peuvent être intégrés facilement dans un portefeuille de valeurs mobilières. Les débutants profitent de leur simplicité.

Diversificateurs à long terme : Le platine physique (Lingots, pièces) convient comme diversification de portefeuille. La dynamique propre d’offre/demande et la contre-corrélation partielle avec les actions offrent des effets de couverture. Une part de 3-7 % dans le portefeuille peut moduler la volatilité. Un rééquilibrage régulier est essentiel.

Trader actif : Le trading de CFD avec un levier modéré (x2-5) exploite la volatilité du platine. La stratégie de suivi de tendance avec des moyennes mobiles (10 et 30) fonctionne : signal d’achat lors de la cassure par le bas, signal de vente lors de la cassure par le haut. La gestion rigoureuse du risque est cruciale : risquer 1-2 % du capital total par trade. Un stop-loss à 2 % en dessous du prix d’entrée protège contre les pertes totales.

Exemple de calcul pour positions à levier :

• Capital total : 10 000 EUR
• Risque maximal par trade (1%) : 100 EUR
• Levier : x5
• Stop-loss : 2 % en dessous du prix d’entrée → entraînerait une perte de 10 % de la position
• Taille maximale de la position : 1 000 EUR

Spéculateurs sur dérivés : Les contrats à terme et options conviennent aux investisseurs expérimentés avec une forte tolérance au risque. Ces instruments financiers complexes offrent des opportunités de gains et pertes disproportionnés.

Opportunités et risques de l’investissement dans le platine

Les opportunités découlent du scénario de déficit : une sous-offre structurelle soutient à moyen terme les prix. La utilisation dans l’hydrogène et la catalyse croît. Les flux vers les ETF sont encore faibles – un potentiel de hausse existe. Une relance économique pourrait faire exploser la demande industrielle.

Les risques : la prise de bénéfices après une hausse de 50 % est probable. Les chocs conjoncturels en Chine ou aux États-Unis pèsent sur la demande industrielle. La reprise du dollar américain pénalise les matières premières libellées en dollar. La substitution technologique (moins de catalyseurs par la mobilité électrique) modifiera la structure de la demande à long terme.

La volatilité reste élevée – plus que pour l’or ou l’argent. Cela offre des opportunités aux traders actifs, mais peut aussi donner des maux de tête aux investisseurs conservateurs.

Conclusion : un métal sous-estimé en pleine ascension

Le platine mérite à nouveau l’attention. La combinaison d’un déficit physique, d’un regain d’intérêt des investisseurs et de son utilisation industrielle concrète crée une nouvelle base pour la stabilité des cours. Le Prix du platine actuel à 1 450 USD n’est pas une fin en soi, mais le début d’une repositionnement pluriannuel.

Que ce soit par le biais de CFD, d’un ETF ou d’une pièce physique, le platine offre des options pertinentes pour différents types d’investisseurs. L’essentiel : élaborer une stratégie consciente, adaptée à sa tolérance au risque, et ne pas suivre aveuglément la euphorie des prix.

Les deux à trois prochaines années pourraient appartenir au marché du platine. Ceux qui sont prêts à penser au-delà de l’or et de l’argent pourraient profiter de cette revalorisation.