Valeur de marché que les investisseurs doivent connaître : la valeur du marché et la prise de décision d'investissement

Lorsque l’on parle d’investissement, que ce soit en actions ou dans d’autres actifs, les investisseurs sont souvent confrontés à divers facteurs à considérer. Parmi tous ces facteurs, la valeur de marché (Market Value) est l’un des indicateurs les plus importants pour l’analyse fondamentale, car elle reflète la taille et le potentiel de l’entreprise ou de l’actif que vous envisagez d’investir.

La valeur de marché (Market Value) est la clé de l’analyse

Pour faire simple, la valeur de marché désigne la valeur totale que le marché reconnaît pour une entreprise ou un actif à l’instant T. Le calcul est très simple : il suffit de multiplier le prix actuel de l’action × le nombre total d’actions ordinaires de l’entreprise. Ce chiffre nous indique comment le marché évalue l’entreprise.

Ce qui rend la valeur de marché importante pour les investisseurs, c’est qu’elle permet de comprendre les mouvements du marché. Une fois que vous connaissez la valeur de marché, vous pouvez évaluer la rentabilité potentielle de votre investissement et la comparer à d’autres entreprises de manière éclairée.

Quels facteurs influencent la valeur de marché ?

La valeur de marché n’est pas statique, car plusieurs facteurs peuvent faire fluctuer ce chiffre :

La performance opérationnelle de l’entreprise est le principal moteur. Lorsqu’une entreprise augmente ses profits, étend ses ventes et gère efficacement ses ressources, la valeur de marché tend à augmenter. À l’inverse, si ses résultats se détériorent, le marché réduit son évaluation.

La conjoncture économique globale joue également un rôle important. En période de prospérité économique, les entreprises ont tendance à réaliser davantage de profits. En période de ralentissement, la valeur de marché des entreprises peut diminuer.

La confiance des investisseurs et une bonne gestion influencent aussi la valeur de marché. Lorsque les dirigeants ont une vision claire et communiquent efficacement leur plan de croissance, la confiance des investisseurs augmente.

La qualité des produits, services et la satisfaction client ont souvent un impact positif sur la Market Value, car ils renforcent la crédibilité sur le marché.

La santé financière de l’entreprise, comme sa capacité à rembourser ses dettes, ses liquidités et sa structure financière, contribue également à déterminer la valeur de marché.

Calculons la valeur de marché pour mieux comprendre

Supposons qu’une entreprise AAA ait 300 millions d’actions ordinaires en circulation, et que le prix actuel de l’action soit de 1,50 €.

Utilisez la formule : valeur de marché = prix de l’action × nombre d’actions

= 300 millions × 1,50 € = 450 millions d’euros

Ainsi, la valeur de marché de l’entreprise AAA est de 450 millions d’euros. Ce chiffre indique la taille et la valeur totale que le marché attribue à l’entreprise.

La différence essentielle : Market Value vs Market Price

Beaucoup confondent ces deux termes, mais ils ont en réalité des significations très différentes :

Le prix du marché (Market Price) est le prix actuel auquel acheteurs et vendeurs s’accordent. Ce prix fluctue constamment en fonction des transactions. Lorsqu’il y a plus d’acheteurs, le prix monte ; lorsqu’il y a plus de vendeurs, il baisse. Le prix du marché dépend de l’humeur et des décisions immédiates.

La valeur de marché (Market Value) est un chiffre beaucoup plus élevé, représentant la valeur totale de l’entreprise. Elle est souvent utilisée pour l’analyse à long terme.

À court terme, le prix du marché change chaque seconde, tandis que la valeur de marché est généralement utilisée pour des décisions à long terme. La formule du prix du marché résulte de l’offre et de la demande, alors que la valeur de marché est calculée selon des formules financières. Pour les investisseurs, le prix du marché influence les gains à court terme, tandis que la valeur de marché sert à analyser le potentiel et l’investissement à long terme.

Market Value vs Book Value : la différence essentielle

La valeur comptable (Book Value) désigne la valeur nette des actifs d’une entreprise, calculée à partir de l’actif total - le passif total.

Par exemple, une entreprise BBB possède un actif total de 500 millions d’euros et un passif total de 250 millions d’euros. La valeur comptable = 250 millions d’euros (500 - 250). Ce chiffre indique combien les actionnaires recevraient si l’entreprise liquidait ses actifs.

La Market Value dépend de la confiance du marché, qui peut être supérieure ou inférieure à la valeur comptable.

Les principales différences :

En termes de calcul : la Market Value utilise le prix du marché actuel, tandis que la Book Value se base sur les chiffres du bilan de l’entreprise.

En termes de fluctuation : la Market Value est volatile, changeant constamment, alors que la Book Value évolue peu, étant basée sur les rapports annuels.

En termes d’utilisation : la Market Value est utilisée pour les décisions d’investissement immédiates, tandis que la Book Value sert à évaluer le risque et la valeur à long terme.

La capitalisation boursière : la prochaine étape dans l’analyse

La capitalisation boursière (Market Cap) ou la valeur de marché des actions, est une extension de la Market Value. Par exemple, si l’on parle de la capitalisation boursière d’Apple Inc. à la fin de 2023, elle s’élève à 3,00 trillions de dollars américains, représentant la valeur totale de toutes ses actions.

La Market Cap sert à classer la taille des entreprises : Large Cap (grande entreprise), Mid Cap (entreprise moyenne), ou Small Cap (petite entreprise).

Les limites de l’utilisation de la Market Value

Bien que la Market Value soit un outil clé, elle présente certaines limites :

Premièrement, la volatilité du marché peut faire fluctuer la Market Value en permanence. Le prix des actions peut changer rapidement en raison de facteurs externes, ne reflétant pas toujours la performance réelle de l’entreprise.

Deuxièmement, la Market Value ne donne pas toutes les informations. Elle ne fournit pas de détails sur la structure interne, le bénéfice net ou la qualité des actifs.

Troisièmement, le marché peut être irrégulier. Parfois, la Market Value change davantage en raison des mouvements du marché que de la performance réelle de l’entreprise.

Quatrièmement, toutes les entreprises n’ont pas une Market Value claire. Les sociétés non cotées doivent faire appel à des experts pour une évaluation.

Ce que les investisseurs doivent garder à l’esprit

La valeur de marché (Market Value) est un outil d’analyse puissant pour tous les investisseurs. Que vous soyez à court ou à long terme, comprendre la Market Value vous aidera à prendre de meilleures décisions d’investissement.

Il faut se rappeler que la Market Value n’est qu’un des nombreux indicateurs. Elle doit être utilisée en complément de l’analyse technique, des données fondamentales de l’entreprise (Fundamentals), et de l’évaluation du potentiel futur. Il ne faut pas se fier uniquement à la Market Value.

Une fois que vous comprenez la Market Value, vous pourrez mieux évaluer les risques, repérer les opportunités en or, et investir de manière plus avisée. C’est l’importance d’apprendre à connaître la Market Value pour tous les investisseurs.