VN30 L'indice qui progresse le plus rapidement en Asie. Pourquoi les investisseurs du monde entier recherchent-ils le VN30 ?

Au cours des dix dernières années, le marché boursier vietnamien est devenu une destination privilégiée pour les fonds étrangers du monde entier, en raison de la croissance économique incessante, de la politique d’ouverture à l’investissement mondial et d’un taux de croissance supérieur à celui de ses concurrents régionaux. L’indice VN30, qui représente les 30 principales entreprises du Vietnam, est ainsi devenu un outil de mesure de la solidité du marché boursier, essentiel pour les familles d’investisseurs en Thaïlande et dans d’autres pays voisins.

Qu’est-ce que le VN30 ? Comprendre avant d’investir

L’indice VN30 est un indicateur de prix qui suit les mouvements des 30 premières actions vietnamiennes, celles ayant la plus grande capitalisation boursière et la meilleure liquidité sur le marché principal de Ho Chi Minh (HOSE). Ces 30 sociétés représentent entre 70 et 80 % de la capitalisation totale du marché, ce qui montre que cet indice est un véritable reflet de l’état du marché vietnamien.

Le calcul de l’indice VN30 utilise la méthode de capitalisation bondere ajustée en fonction de la flottante (Free-Float Adjusted Market Cap-Weighted), ce qui signifie que le poids de chaque action dépend de sa valeur de marché et de la proportion d’actions réellement en circulation. Les trois actions ayant le plus d’impact sur le mouvement de l’indice sont FPT (Technologie), HPG (Acier), et ACB (Banque).

La structure sectorielle du VN30, cœur de l’investissement

Les sociétés composant le VN30 proviennent de divers secteurs économiques, mais leur répartition indique clairement la stratégie d’investissement :

Secteur financier (Financials) 45% - Constituant le cœur de l’indice, dominé par des banques de premier plan telles que Vietcombank (VCB), BIDV (BID), et Techcombank (TCB), qui concentrent leurs efforts sur l’investissement.

Secteur immobilier (Real Estate) 20% - Un moteur de croissance à long terme, avec des leaders comme Vingroup (VIC), Vinhomes (VHN), et Novaland (NVL).

Secteur des biens de consommation de base (Consumer Staples) 11% - Apportant stabilité au portefeuille, avec des entreprises telles que Vinamilk (VNM) et Sabeco (SAB).

Matériaux de construction (Materials) 8.5% - Suivant le développement des infrastructures, notamment Hoa Phat Group (HPG).

La catégorisation selon la norme Global Industry Classification Standard (GICS) permet aux investisseurs internationaux de comparer de manière standardisée.

Quelles sont les conditions d’entrée strictes dans le VN30 ?

Ce n’est pas une entreprise qui peut simplement vouloir intégrer le VN30. Elle doit passer par un processus de sélection rigoureux :

Capitalisation boursière minimale - L’entreprise doit faire partie des 30 sociétés ayant la plus grande valeur de marché, représentant au moins 80 % de la capitalisation totale du HOSE.

Liquidité de trading - Les actions doivent avoir un volume moyen élevé sur 6 mois, avec au moins 80 % des jours de trading du marché.

Part de flottant (Free-float) - La proportion d’actions disponibles à la négociation doit être d’au moins 5 %, excluant les actions détenues par la direction ou les grands actionnaires déjà en place (.

Type d’action - Seules les actions ordinaires sont éligibles ; les actions à droits préférentiels sont exclues.

Santé financière - L’entreprise ne doit pas être suspendue ou sous surveillance spéciale.

Une revue semestrielle )Semi-annual review( est effectuée chaque année pour ajuster la composition selon ces critères.

La liste réelle des 30 sociétés, qui sont les membres ?

Les 30 actions composant le VN30 sont :

Banques : Vietcombank )VCB(, BIDV )BID(, Vietinbank )CTG(, Techcombank )TCB(, Sacombank )STB(, VPBank )VPB(, Asia Commercial Bank )ACB(, TPBank )TPB(, HDBank )HDB(, Military Bank )MBB(.

Immobilier : Vingroup )VIC(, Vinhomes )VHN(, Novaland )NVL(, Phat Dat Real Estate )PDR(, Khang Dien House )KDH(.

Énergie et matériaux : Petro Vietnam Gas )GAS(, Petrolimex )PLX(, PetroVietnam Power )POW(.

Commerce de détail : Vincom Retail )VRE(, Mobile World Group )MWG(.

Biens de consommation : Vinamilk )VNM(, Sabeco )SAB(.

Technologie : FPT Corporation )FPT(.

Transport : Vietjet Air )VJC(.

Matériaux : Hoa Phat Group )HPT(, Mesan Group )MSN(.

Services de courtage / Comptabilité : SSL Securities Corporation )SSL(.

Bijouterie : Phu Nhuan Jewelry )PNJ(.

Développement de projets : Becamex IDC )BCX(.

Assurances : Bao Viet Holdings )BVH(.

Quelle différence entre VN30 et VN Index ?

Les investisseurs peuvent confondre l’indice VN )indice national( et le VN30 )les 30 premières sociétés(. Voici leurs différences :

Indice VN - Couvre toutes les actions du HOSE, avec une volatilité plus élevée car il inclut des actions de taille moyenne et petite, reflétant l’économie vietnamienne dans sa globalité.

Indice VN30 - Se concentre sur les 30 actions les plus importantes en termes de valeur et de liquidité, avec une volatilité plus faible, reflétant la tendance des grandes capitalisations qui influencent le marché.

Tableau comparatif :

Quels facteurs influencent le VN30 ?

Les mouvements du VN30 ne sont pas aléatoires, ils sont influencés par divers facteurs :

Facteurs internes :

• Politique fiscale et monétaire du gouvernement, ajustements des taux d’intérêt, investissements dans les infrastructures
• Résultats financiers des 30 sociétés de l’indice
• Confiance des consommateurs et inflation
• Taux de change du dong vietnamien
• Stabilité politique

Facteurs externes :

• Situation économique mondiale, guerres commerciales, pandémies
• Politique de taux d’intérêt des États-Unis )impactant la sortie de capitaux des marchés émergents(
• Prix des matières premières )ressources exportées(
• Situation commerciale mondiale

Comment choisir une action VN30 ?

Les investisseurs peuvent sélectionner des actions selon leur style :

Vinhomes )VHN( - Prix : 41 750 VND, P/E : 7.86, P/B : 0.97 Le plus grand promoteur immobilier du Vietnam, avec de nombreux projets à travers le pays, y compris des villes intelligentes. La croissance du secteur immobilier est un moteur de l’économie en expansion.

Vietcombank )VCB( - Prix : 93 000 VND, P/E : 16.21, P/B : 2.77 Banque leader et stable, avec des agences dans tout le pays, reconnue internationalement. La croissance économique soutient l’augmentation des prêts et des services financiers.

Hoa Phat Group )HPG( - Prix : 24 850 VND, P/E : 14.74, P/B : 1.47 Principal producteur d’acier du Vietnam, essentiel pour le développement des infrastructures. La demande en acier provenant des projets de développement est un moteur clé.

Vinamilk )VNM( - Prix : 71 900 VND, P/E : 17.41, P/B : 4.44 Le plus grand fabricant de produits laitiers du Vietnam, très populaire localement et à l’étranger. La demande pour des produits de consommation de haute qualité continue de croître.

Pourquoi suivre encore le VN30 ?

Malgré les nombreux défis du marché vietnamien, le VN30 reste une cible pour les investisseurs cherchant la croissance :

L’économie vietnamienne continue de croître - Le taux de croissance du PIB est parmi les plus élevés de la région, un facteur clé pour le VN30.

Politique d’ouverture à l’investissement - Le gouvernement vietnamien cherche à attirer les capitaux étrangers, avec des politiques favorables aux investisseurs.

Diversification sectorielle - Le VN30 comprend des entreprises de plusieurs secteurs, permettant de répartir le risque.

Opportunités de croissance à long terme - De nombreuses sociétés dans l’indice sont encore en expansion ou en développement, avec un potentiel de croissance important.

En résumé

Le VN30 est un indice qui reflète la tendance du marché boursier vietnamien. Il couvre 70-80 % de la capitalisation du HOSE, composé de 30 grandes entreprises, avec une forte liquidité, en faisant un bon représentant de l’économie vietnamienne dans son ensemble.

Avant d’investir dans le VN30, il est essentiel pour les investisseurs d’évaluer leurs objectifs, leur horizon temporel et leur tolérance au risque. Si vous recherchez des opportunités de croissance dans un marché émergent avec un potentiel élevé et que vous êtes prêt à accepter le risque en échange de rendements, le VN30 pourrait être une option à considérer.