Pourquoi est-il si facile de perdre de l'argent en trading de CFD ? Les quatre grands risques expliqués en détail

Ces dernières années, les contrats pour différence (CFD) ont attiré de nombreux investisseurs particuliers en raison de leur faible seuil d’entrée et de leur flexibilité de trading. Mais beaucoup découvrent après coup que ces instruments comportent bien plus de pièges qu’ils ne l’imaginaient. Aujourd’hui, nous allons analyser les quatre risques réellement mortels des CFD, ainsi que les stratégies pour y faire face.

Premier piège : liquidation par levier — la méthode d’explosion la plus directe

Lorsqu’on parle de CFD, le levier est incontournable. Le levier est une arme à double tranchant : utilisé judicieusement, il peut générer de gros gains ; mal utilisé, il peut faire sauter votre compte.

Comment cela se produit-il concrètement ? Supposons que vous disposiez de 10 000 dollars, et que vous décidiez de trader de l’or. Si vous utilisez un levier de 100x, vous contrôlez une position d’or d’une valeur de 1 million de dollars. Cela semble rapide pour faire du profit, mais chaque fluctuation de 1 dollar du prix de l’or entraîne une variation de 1 000 dollars sur votre compte. Avec une fluctuation normale d’environ 20 dollars par jour, si vous vous trompez de direction, votre compte peut être liquidé instantanément.

En comparant les règles des contrats à terme et des CFD, on voit clairement la différence :

Pour survivre plus longtemps, deux règles d’or : premièrement, limiter le levier réel à 3-5x, ne pas se laisser tenter par des leviers trop élevés. Le levier sert à optimiser l’utilisation du capital, pas à tout miser. Deuxièmement, fixer un stop-loss à l’avance : ne pas perdre plus de 2-3 % du compte en une seule opération pour les débutants, et pas plus de 10 % pour les traders expérimentés. Beaucoup échouent en refusant d’admettre leurs erreurs, en restant dans la perte, ce qui aggrave la situation.

Deuxième piège : problème de qualification de la plateforme — l’argent peut disparaître sans retour

Ne pensez pas qu’il suffit de choisir une plateforme au hasard, c’est le risque le plus souvent ignoré mais aussi le plus mortel.

Les risques liés aux plateformes se divisent en deux catégories : plateformes non régulées et faillite de la plateforme.

Les plateformes non régulées sont souvent sans supervision ou détiennent une licence fictive dans un petit pays. Leur stratégie consiste à attirer des fonds via des bonus ou des promotions, puis à faire transférer l’argent vers un compte privé plutôt qu’un compte de dépôt réglementé, avant de disparaître une fois la somme collectée. Étant des sociétés sans existence légale, sans pays ni régulateur, il n’y a quasiment aucun recours en cas d’arnaque.

La faillite d’une plateforme, bien que plus rare, peut aussi être fatale. En 2015, lors de la forte hausse du franc suisse, une plateforme de forex bien connue a fait faillite suite à un événement imprévu, avec une chute de 87 % de son cours. Si les clients américains ont pu être partiellement indemnisés, ceux d’autres pays ont perdu leur argent.

Comment éviter cela ? En abandonnant l’envie de profiter de petits gains, en choisissant une plateforme ayant une bonne réputation, une marque reconnue, et réglementée par une autorité sérieuse. Plus une plateforme opère longtemps, moins elle risque de faire des erreurs basiques.

Troisième piège : glissement (slippage) et gap — votre stop-loss peut devenir inefficace

C’est un risque souvent négligé par les débutants.

Le slippage se produit lors de mouvements de marché très violents. En temps normal, le spread est de quelques points, mais lors de la publication de données économiques importantes (comme le rapport non agricole) ou d’événements géopolitiques imprévus, la liquidité peut se tarir brutalement, et le spread peut passer de 0,04 à 10 ou plus.

Exemple pratique : vous placez un stop sur la paire GBP/USD à 1.2010, avec un spread initial de 0,04, votre stop se déclenche à 1.2006. Mais si le spread s’élargit soudain à 10, le prix peut atteindre 1.2000, et votre position sera clôturée à ce prix, avec une perte bien plus importante que prévu. Lors du référendum sur le Brexit, toutes les paires de livres sterling ont connu ce genre de slippage infernal.

Le gap se produit généralement le week-end. Après la clôture du vendredi, une nouvelle importante peut faire ouvrir le marché le lundi avec un gap. Par exemple, l’or clôturait à 1880 dollars le vendredi, puis, suite à une nouvelle favorable, il ouvre lundi à 1910. Si votre stop était placé en dessous de 1910, il sera déclenché, mais à 1910, ce qui peut entraîner une perte plus grande que prévu à cause du gap.

Le slippage et le gap ne sont pas totalement contrôlables. Pour bien trader, l’essentiel est de gérer son capital et ses risques, plutôt que d’essayer de les éviter totalement. En utilisant des stops, en contrôlant la taille des positions, et en diversifiant, on peut survivre même face à ces phénomènes.

Quatrième piège : variations des intérêts overnight — la plateforme peut modifier à la baisse vos gains d’arbitrage

Ce risque est particulièrement insidieux pour ceux qui détiennent des positions à long terme.

Les CFD permettent de percevoir des intérêts overnight (swap) si on garde une position ouverte. Certains traders utilisent cette mécanique pour faire de l’arbitrage intermarchés : en vendant ou achetant à découvert sur CFD, tout en se couvrant sur le marché à terme ou spot, ils peuvent théoriquement gagner un intérêt sans risque. Mais le problème, c’est que le calcul des intérêts overnight par la plateforme n’est pas fixe.

Outre la différence de taux entre deux devises, la plateforme ajuste aussi ces taux en fonction de la proportion d’ordres longs et courts de ses utilisateurs. Parfois, elle modifie directement le taux d’intérêt. Résultat : votre stratégie d’arbitrage, soigneusement conçue, peut se retourner contre vous si la plateforme ajuste ses paramètres. Vous n’avez pas encore gagné assez d’intérêts pour couvrir le spread et les frais, et vous devez décider si vous continuez à tenir la position en espérant que la plateforme ne changera pas à nouveau, ou si vous sortez en perdant.

Comment se protéger ? En diversifiant ses investissements. Plutôt que de faire un arbitrage sur une seule paire, il vaut mieux constituer 2-3 portefeuilles différents. Même si l’un d’eux échoue à cause d’un ajustement des intérêts, les autres peuvent équilibrer le risque. Sur le gros capital, cette stratégie de “céder une partie du profit pour plus de stabilité” est courante.

En résumé

Les quatre grands risques des CFD — liquidation par levier, plateforme non régulée, slippage/gap, fluctuation des intérêts overnight — existent bel et bien. Mais ils ne sont pas insurmontables.

Pour trader sereinement, deux points essentiels : premièrement, choisir une plateforme fiable (régulée, avec une bonne réputation), deuxièmement, respecter une discipline stricte (utiliser un levier raisonnable, placer des stops stricts, diversifier). En maîtrisant ces deux aspects, les CFD ne seront plus un outil pour escroquer les naïfs, mais un complément efficace à votre gestion patrimoniale.