Guide pour les débutants en investissement en actions américaines : comment choisir entre un courtier étranger et une société de courtage nationale ?

Lors de la négociation d’actions américaines à Taïwan, les investisseurs sont généralement confrontés à deux options principales : passer par le service de courtage domestique en mandat indirect, ou ouvrir directement un compte chez un courtier étranger. Cet article comparera en profondeur ces deux méthodes pour vous aider à choisir la voie d’investissement qui vous convient le mieux.

Deux voies pour investir en actions américaines : Mandat indirect vs Courtier étranger

Pour les investisseurs taïwanais, le marché américain offre de nombreuses opportunités d’investissement — des géants technologiques comme Apple, Amazon, Google, aux fonds indiciels S&P 500, en passant par les produits dérivés tels que les futures et les CFD, la diversité est grande. Mais beaucoup rencontrent des difficultés lors de l’ouverture de compte : “Le processus d’ouverture est trop complexe” “Je ne comprends pas l’interface en anglais” “Comment minimiser les frais ?”

Différences clés entre mandat indirect et courtier étranger

Mode de fonctionnement du mandat indirect

Le mandat indirect consiste à confier à un courtier local (tel que Jih Sun, E.SUN, Yuanta, etc.) la tâche de passer des ordres sur le marché étranger. En résumé, le courtier local délègue à un courtier étranger l’exécution de vos ordres — d’où le nom « mandat indirect ».

Les caractéristiques du mandat indirect incluent :

• Mode de transaction : achat en T+1, vente en T+3, ce qui signifie que l’achat doit être confirmé le lendemain, et la vente ne peut intervenir qu’après quatre jours
• Mode de passation des ordres : via plateforme électronique ou par intervention humaine
• Frais de transaction : environ 0,5 %, relativement élevé
• Simplicité fiscale : lors de la distribution des dividendes, une retenue automatique de 30 % est appliquée (avec possibilité de demander un remboursement), la gestion fiscale étant assistée par le courtier
• Public cible : investisseurs effectuant de grosses transactions ou avec une faible fréquence de trading

Caractéristiques du courtier étranger

Ouvrir directement un compte chez un courtier étranger signifie que vous contrôlez vous-même vos transactions, avec une unité minimale d’achat d’une action, et une livraison T+1.

Les avantages du courtier étranger incluent :

• Frais : la plupart ont déjà réduit leurs commissions à zéro, mais il faut prendre en compte les coûts liés au change en dollars et aux frais de transfert international
• Flexibilité de trading : supporte le financement sur marge, les ordres conditionnels, etc.
• Large gamme de produits : actions, ETF, futures, dérivés, etc.
• Exécution en temps réel : les ordres sont exécutés instantanément, sans délai
• Modèle de revenus : en plus des commissions, il y a les revenus issus du financement en actions américaines, des spreads, des frais de plateforme, etc.

Public cible : investisseurs souhaitant faire du trading à court terme, du trading à double sens (short selling), ou utilisant l’effet de levier pour amplifier leurs gains.

Laquelle devriez-vous choisir ?

Pourquoi opter pour le mandat indirect

Si vous disposez de fonds importants mais que votre fréquence de trading est faible, le mandat indirect peut être plus adapté. Son avantage réside dans sa simplicité, avec un accompagnement pour l’ouverture de compte, et certains plateformes ne nécessitent même pas de changer de devise vous-même. Pour ceux qui privilégient la commodité et sont prêts à payer des frais plus élevés pour une stabilité de service, c’est une bonne option.

Pourquoi choisir un courtier étranger

Si vous souhaitez réduire vos coûts de transaction, accélérer la vitesse d’exécution, ou accéder à une gamme plus large d’outils d’investissement, le courtier étranger est la meilleure option. Bien qu’il faille ouvrir un compte soi-même et gérer le change (généralement avec des frais de 0,1 %), l’utilisation de logiciels de trading professionnels et d’exécutions instantanées offre un avantage significatif pour le trading actif.

Facteurs à considérer lors du choix d’un courtier étranger

Structure des frais

Les coûts varient selon les plateformes. Les courtiers en ligne ont généralement des frais plus faibles que les courtiers physiques, avec des seuils d’ouverture de compte plus souples. Les coûts à comparer incluent :

• Commissions de trading (souvent réduites à zéro sur de nombreuses plateformes)
• Frais de retrait
• Spreads de change
• Frais d’utilisation de la plateforme

Diversité des produits

Les courtiers étrangers de premier plan offrent souvent une gamme diversifiée : actions américaines, ETF, fonds, futures, options, obligations, devises, et même cryptomonnaies. Cela permet aux investisseurs d’adapter leur stratégie selon leurs préférences.

Facilité d’utilisation de la plateforme

Pour les investisseurs chinois, la disponibilité d’une interface en chinois et d’un support client en chinois est cruciale. De plus, la conception du logiciel de trading doit être intuitive et complète, avec des outils comme les cotations en temps réel, le calendrier économique, les analyses de marché, et les indices de sentiment, pour améliorer l’efficacité du trading.

Sécurité réglementaire

Il est essentiel de choisir une plateforme régulée par des autorités américaines ou internationales reconnues. Des organismes comme la FINRA, la SEC, la SIPC garantissent un haut niveau de sécurité. Plus la plateforme a une grande capitalisation et une régulation stricte, plus le risque de faillite ou de perte de fonds est faible.

Seuil d’ouverture de compte

Les exigences minimales varient énormément, allant de zéro dollar à 25 000 dollars. Les débutants devraient privilégier les plateformes avec un seuil d’entrée faible pour tester le marché.

Questions fréquentes sur l’investissement via un courtier étranger

Les frais sont-ils vraiment bien inférieurs à ceux du mandat indirect ?

Oui. La majorité des courtiers étrangers ont déjà supprimé les commissions sur les actions et ETF, ne facturant que les spreads et les frais de retrait. Par rapport à 0,5 % pour le mandat indirect, cela représente une économie significative, surtout pour les traders fréquents.

Combien de types de produits peut-on négocier ?

Les meilleurs courtiers étrangers proposent une gamme bien plus large que le mandat indirect. Vous pouvez acheter des actions, des ETF, mais aussi trader des futures, options, obligations, devises, voire des cryptomonnaies. Cette diversité permet d’élargir considérablement les stratégies d’investissement.

La plateforme est-elle difficile à utiliser ?

Bien que l’interface en anglais puisse poser problème, de nombreux courtiers étrangers proposent désormais un support complet en chinois. Le processus de trading est généralement simple : connexion → dépôt de fonds → sélection du produit → passation d’ordre → paramétrage du stop-loss et du take-profit. Une fois familiarisé avec ces étapes, l’utilisation n’est pas compliquée.

Risques à considérer lors du choix d’un courtier étranger

Risque pour la sécurité des fonds

Même les grandes entreprises peuvent faire faillite. Cependant, les courtiers réglementés disposent généralement de capitaux suffisants, ce qui réduit considérablement ce risque. Choisir une plateforme avec une grande capitalisation et une régulation stricte minimise encore davantage ce danger.

Barrières linguistiques et réglementaires

De nombreux investisseurs ne maîtrisent pas bien l’anglais ou la législation, ce qui peut entraîner des confusions ou des risques liés à de fausses informations. Il est conseillé de bien lire les termes et conditions avant l’ouverture de compte, et de faire appel à un conseiller professionnel si nécessaire.

Complexité de la succession d’actifs

En cas de décès, il est plus simple pour les héritiers de gérer un compte en mandat indirect en France ou à Taïwan. Les comptes chez un courtier étranger peuvent nécessiter des démarches plus longues et compliquées pour la succession, impliquant la vérification d’identité et la documentation.

Responsabilité fiscale

Le mandat indirect facilite la gestion fiscale, car le courtier s’en charge. Avec un courtier étranger, c’est à l’investisseur de gérer ses obligations fiscales. Il est recommandé de consulter un conseiller fiscal pour connaître les réglementations applicables.

Résumé : comment choisir le courtier étranger qui vous convient

Le choix d’un courtier étranger dépend avant tout de vos objectifs d’investissement et de votre tolérance au risque. Si vous avez peu de transactions et un capital important, le mandat indirect offre simplicité et confort ; si vous souhaitez réduire vos coûts, accéder à une gamme étendue d’outils, et trader de façon plus flexible, le courtier étranger est préférable.

Quoi qu’il en soit, avant d’investir, assurez-vous de :

• Bien comprendre les frais et les règles de trading
• Vérifier la régulation et la solidité financière de la plateforme
• Évaluer votre style de trading et votre horizon d’investissement
• Préparer la gestion fiscale et légale

Le marché américain regorge d’opportunités : en choisissant les bons outils et la bonne méthode, vous pourrez faire durer votre parcours d’investissement plus longtemps.