L'argent (Silver) est-il un actif d'investissement moderne ou simplement une illusion?

Tout au long de l’année dernière, le prix de l’argent a atteint un nouveau sommet, attirant l’attention sérieuse des analystes des principales institutions financières. Il ne s’agit pas simplement de “l’or est moins cher”, mais de raisons structurelles du marché beaucoup plus profondes.

De l’histoire à aujourd’hui : l’argent revient-il en force ?

Autrefois, l’argent jouait un rôle central, que ce soit à l’époque de la civilisation babylonienne ou en Asie. L’humanité a considéré l’argent comme une norme de valeur depuis plus de 4 000 ans.

Avec le développement des époques, au XVIe siècle, l’Espagne a frappé des pièces d’argent qui sont devenues la première monnaie internationale au monde, faisant de l’argent un outil commercial accepté par les trois continents. Il reste également une monnaie légale pour le paiement des dettes aux États-Unis jusqu’au XIXe siècle.

Bien que son rôle en tant que monnaie officielle ait disparu, l’argent renaît dans des industries nécessitant des propriétés techniques spécifiques que l’or ne peut remplacer.

Pourquoi l’argent devient-il le métal numéro un dans l’industrie du futur ?

Contrairement à l’or, qui bénéficie de l’essor numérique, l’argent est un composant incontournable dans la vie réelle.

Efficacité électrique : Meilleur conducteur électrique et thermique parmi tous les éléments, l’argent est utilisé dans les appareils électroniques, des téléphones mobiles aux ordinateurs, en passant par les systèmes radar et les dispositifs médicaux.

Énergie renouvelable : La capacité de réflexion de la lumière de l’argent est exploitée dans les panneaux solaires. Alors que le monde accélère la transition vers une énergie propre, l’argent devient une clé essentielle.

Technologies 5G et IA : Avec l’expansion incroyable des réseaux de communication et de l’intelligence artificielle, la demande en argent ne cesse d’augmenter.

Médecine moderne : Ses propriétés antibactériennes en font un matériau utilisé dans les bandages, les instruments chirurgicaux et les systèmes de filtration d’eau.

Marché actuel de l’argent : ce que les investisseurs doivent savoir

Selon le rapport mondial sur l’argent 2025, le marché de l’argent est en déficit structurel depuis quatre années consécutives.

Demande en forte hausse : En 2024, la demande industrielle s’élève à 680,5 millions d’onces, soit près de 59 % de la demande totale, principalement dans l’énergie solaire, les véhicules électriques et la technologie 5G.

Offre relativement rigide : La production ne peut pas suivre la demande en raison des sous-produits de l’extraction minière, tels que (plomb, zinc, cuivre), rendant l’augmentation de la production d’argent plus difficile que prévu.

Cette situation crée une “tempête parfaite” qui pousse le prix de l’argent à la hausse à court et long terme.

Qui devrait investir dans l’argent : que dit le ratio or/argent ?

L’outil de mesure appelé Gold/Silver Ratio (GSR) est au cœur de la décision.

Lors de la grande crise financière de mars 2020, le ratio GSR a atteint 124:1, ce qui signifie qu’il fallait 124 onces d’argent pour acheter une once d’or. Actuellement, le GSR est d’environ 84:1, indiquant que l’argent pourrait encore être surévalué par rapport à sa valeur réelle.

( Comparaison : or vs argent

Le marché de l’argent étant plus petit, un même investissement peut avoir un impact plus important sur le prix. C’est pourquoi l’argent convient aux investisseurs tolérant un risque plus élevé en échange de perspectives de rendement potentiellement supérieures.

Chemins d’investissement : 4 options pour les investisseurs thaïlandais

( 1. Possession physique

Acheter des lingots ou des pièces d’argent à conserver. La méthode la plus traditionnelle, offrant la plus grande sécurité.

Avantages : propriété réelle, pas de risque de contrepartie, confidentialité.

Inconvénients : investissement initial élevé, prime au-dessus du prix du marché mondial, coûts de stockage et d’assurance, liquidité faible.

En Thaïlande, plusieurs opérateurs comme Ausiris, MTS Gold, Bowins Silver et SNP Gold proposent des lingots d’argent pour l’investissement.

) 2. Via des fonds et actions minières

Investir dans des fonds communs de placement détenant des actions de sociétés minières d’argent de classe mondiale, ou acheter directement des actions telles que Pan American Silver, Wheaton Precious Metals, Fresnillo.

Avantages : haute liquidité, facilité d’achat/vente, pas de souci de stockage, profiter de la croissance des entreprises.

Inconvénients : risques spécifiques à chaque société ###gestion, coûts de production, risques politiques(, le prix des actions peut ne pas suivre celui de l’argent.

) 3. Contrats à terme

Via le marché TFEX, négocier des contrats à terme sur l’argent en ligne, avec un multiplicateur de contrat de 3 000.

Avantages : faible capital initial grâce à l’effet de levier élevé, profits à la hausse comme à la baisse.

Inconvénients : risque très élevé, complexe, date d’expiration, réservé aux investisseurs professionnels.

4. Contrats CFD (Contract for Difference)

Négocier la différence de prix de l’argent ###XAGUSD### sans posséder l’actif réel.

Avantages : faible investissement, grande flexibilité, possibilité de profiter des deux sens, pas de coûts cachés, liquidité quasi 24/5.

Inconvénients : risque lié à l’effet de levier, choisir un courtier fiable.

Les CFD sont facilement accessibles aux débutants, avec un dépôt minimum faible et des comptes démo pour s’entraîner.

Opportunités et risques : l’équilibre à comprendre

Opportunités :

• Rendements potentiellement supérieurs à l’or en raison de la plus grande volatilité.
• Demande industrielle en croissance constante (énergie propre, 5G, IA).
• Prix plus accessible que l’or.
• Protection contre l’inflation et l’incertitude économique.

Risques :

• Haute volatilité, pertes rapides possibles comme gains rapides.
• Sensibilité à la conjoncture économique (55-60 % proviennent de l’industrie).
• Si possession physique, coûts de stockage et d’assurance.
• Pas de rendement en intérêts ou dividendes, seulement la fluctuation du prix d’entrée et de sortie.

Facteurs moteurs du prix de l’argent cette année

Au niveau macroéconomique :

• La politique de baisse des taux d’intérêt de la Fed en 2025 stimule la demande.
• La dépréciation du dollar rend l’argent moins cher pour les autres pays.
• L’incertitude économique pousse les investisseurs vers l’argent comme protection.

Au niveau fondamental :

• Déficit structurel depuis quatre ans.
• Demande industrielle record.
• Production limitée en raison de la capacité d’extraction d’autres minerais.

En résumé : l’argent doit-il faire partie du portefeuille ?

L’argent n’est plus “l’or des pauvres”. C’est un actif avec ses propres raisons structurelles.

Pour les investisseurs traditionnels recherchant la sécurité, l’or reste le premier choix. Mais pour les investisseurs modernes, à long terme et tolérants au risque, l’argent peut faire partie d’une stratégie de croissance.

L’essentiel est de choisir la voie d’investissement adaptée à vos objectifs et à votre capital, allant de la possession physique au trading sur marchés dérivés, avec des options pour tous les profils d’investisseurs.