Comment choisir un indice boursier : Guide essentiel pour les investisseurs débutants

Chaque matin et chaque soir, vous pouvez voir des nouvelles mentionnant le S&P 500, le NASDAQ 100, le Nikkei 225 ou le Dow Jones dans les rapports économiques. Mais qu’est-ce qu’un index réellement, et pourquoi est-il important pour votre investissement ? Cet article expliquera tout ce que vous devez savoir.

Compréhension de base : qu’est-ce qu’un indice boursier

Un index est un indicateur qui montre la variation des prix d’un groupe d’actions sélectionnées. Par exemple, l’indice SET High Dividend 30 de Thaïlande reflète les mouvements de prix de 30 sociétés ayant des indicateurs clés : une grande capitalisation boursière, une bonne liquidité et un rendement élevé en dividendes.

La classification d’un index boursier doit avoir une caractéristique principale : il doit être investissable et ses données doivent être publiques. De nombreux fonds communautaires se réfèrent à l’indice SET50 et SET100, appelés fonds indiciels. La différence entre la performance d’un fonds et l’indice de référence est appelée Tracking Error. Plus le Tracking Error est faible, plus la gestion du fonds est efficace.

Méthodes de calcul des différents indices boursiers

Il existe principalement 3 méthodes de calcul d’un index, en fonction de la pondération des actions qui le composent.

La pondération par capitalisation boursière (Capitalization-weighted)

Dans ce cas, les actions avec une grande capitalisation ont plus d’influence sur la variation de l’indice. Le S&P 500, le FTSE 100 et le SET sont des exemples de ce type d’indice.

Exemple de calcul : L’indice ABC comprend l’action X à 4 bahts, 100 actions, et l’action Y à 5 bahts, 200 actions.

La capitalisation boursière (Market Cap) = prix de l’action × nombre total d’actions

• Action X : 4 × 100 = 400 bahts
• Action Y : 5 × 200 = 1 000 bahts
• Capitalisation totale : 1 400 bahts

La proportion dans l’indice = (Market Cap de l’action ÷ Capitalisation totale) × 100

• Action X : (400 ÷ 1 400) × 100 = 28,57%
• Action Y : (1 000 ÷ 1 400) × 100 = 71,43%

La pondération par prix (Price-weighted)

Dans ce mode, les actions avec un prix plus élevé ont un poids plus important dans l’indice. Par exemple, le Dow Jones et le Nikkei 225.

Exemple de calcul : L’indice ABC comprend l’action X à 5 bahts, Y à 10 bahts, Z à 15 bahts.

Les proportions = (Prix de l’action ÷ somme des prix) × 100

• Action X : (5 ÷ 30) × 100 = 16,67%
• Action Y : (10 ÷ 30) × 100 = 33,33%
• Action Z : (15 ÷ 30) × 100 = 50,00%

La pondération égale (Equal-weighted)

Toutes les actions ont le même poids dans l’indice. Cette méthode permet une bonne diversification, mais peut aussi augmenter la volatilité en raison de fluctuations rapides.

Indices boursiers populaires en Thaïlande

En plus du SET, qui reflète l’ensemble du marché, il existe d’autres indices importants.

SET50 et SET100 sont des indices qui montrent la variation de 50 et 100 actions principales, respectivement, ayant la plus grande capitalisation, une liquidité stable, et une proportion d’actionnaires conforme aux critères.

Méthode de calcul : SET50/100 = (Capitalisation boursière totale du jour courant ÷ Capitalisation boursière de la date de base) × 1 000

La date de base du SET50 est le 16 août 1995, et celle du SET100 le 30 avril 2005. La valeur de départ est fixée à 1 000 points. La composition des indices change tous les 6 mois, en juin et décembre.

Indices mondiaux majeurs

S&P 500 (États-Unis)

S&P 500 est un indice pondéré par la capitalisation boursière de 500 grandes entreprises cotées aux États-Unis. C’est un indicateur clé qui reflète la santé économique américaine et est largement négocié.

Les entreprises réelles dans l’indice incluent Apple, Microsoft, Amazon, Berkshire Hathaway et Visa.

Dow Jones (États-Unis)

Dow Jones ou Dow Jones Industrial Average est un indice pondéré par le prix des actions, comprenant 30 grandes entreprises américaines, telles que Microsoft, Coca-Cola, Apple et McDonald’s.

Il est calculé par S&P Dow Jones Indices.

NASDAQ 100

NASDAQ 100 a été lancé pour la première fois le 31 janvier 1988. Il s’agit d’un indice regroupant 100 grandes entreprises non financières cotées sur le marché NASDAQ.

Il comprend notamment Apple, Amazon, Microsoft et Alphabet, qui génèrent collectivement des milliards de dollars de revenus.

Nikkei 225 (Japon)

Nikkei 225 est un indice calculé quotidiennement, regroupant 225 grandes entreprises japonaises cotées à la Bourse de Tokyo. Il existe depuis le 7 septembre 1949, il y a plus de 70 ans.

Il est un indicateur clé du marché boursier japonais et de l’économie japonaise depuis l’après-Seconde Guerre mondiale.

FTSE 100 (Royaume-Uni)

FTSE 100 est un indice regroupant les 100 plus grandes sociétés cotées à la Bourse de Londres, représentant environ 81 % de la capitalisation totale du marché britannique. Il est publié par le FTSE Group.

Exemples d’entreprises : Tesco, Unilever, Barclays.

DAX 30 (Allemagne)

DAX 30 est un indice pondéré par la capitalisation boursière de 30 grandes entreprises allemandes cotées à la Bourse de Francfort. Il est comparable au Dow Jones aux États-Unis.

En raison du nombre limité d’entreprises, il ne reflète pas totalement l’économie allemande. Il a été lancé le 1er juillet 1988.

Exemples d’entreprises : BMW, Adidas, Bayer, Deutsche Bank.

Résumé

Les indices boursiers existent sous différentes formes et méthodes de calcul. Le choix de l’indice approprié dépend de vos objectifs d’investissement et de votre tolérance au risque. Que ce soit le SET50 thaïlandais ou le NASDAQ 100 américain, comprendre leur fonctionnement est une étape essentielle pour investir en toute connaissance de cause.