Swap (Swap) est le coût implicite dans le trading qu'il ne faut pas négliger

Pour tous les traders, en plus du spread et des commissions, il existe un coût souvent négligé et préoccupant : la swap (Swap). Si vous souhaitez trader efficacement et éviter de perdre des profits à cause de coûts cachés, il est essentiel de comprendre le mécanisme du swap.

Qu’est-ce que le swap ? Quel est son arrière-plan ?

Le swap est simplement une commission pour le maintien d’une position overnight, aussi appelée “intérêt de nuit (Overnight Interest)” en finance. En termes simples, c’est l’intérêt généré lorsque vous laissez votre ordre en position pendant la nuit, après la fermeture du marché dans une journée, jusqu’à l’ouverture le lendemain.

La raison d’être du swap est liée à l’emprunt d’argent. Lorsque vous tradez une paire de devises comme EUR/USD, vous empruntez une devise pour acheter l’autre.

• Si vous achetez (Long) EUR/USD : vous achetez l’euro mais empruntez des dollars américains.
• Si vous vendez (Short) EUR/USD : vous vendez en empruntant l’euro mais recevez des dollars américains.

Chaque devise a son propre taux d’intérêt fixé par la banque centrale du pays, par exemple la Fed pour le USD ou la BCE pour l’EUR. Lorsque vous empruntez une devise, vous payez des intérêts dessus, et lorsque vous détenez une devise, vous devriez recevoir des intérêts. Le swap est donc la différence nette entre ces deux intérêts.

( Exemple pratique

Supposons que l’euro )EUR### ait un taux d’intérêt de 4,0% par an, et que le dollar américain (USD) ait 5,0% par an.

• Si vous achetez EUR/USD : vous recevez l’intérêt EUR (4.0%) mais payez l’intérêt USD (5.0%), soit une différence de -1.0%. Vous payez donc un swap.
• Si vous vendez EUR/USD : vous payez l’intérêt EUR (4.0%) mais recevez l’intérêt USD (5.0%), soit une différence de +1.0%. Vous recevez un swap.

( Pourquoi la majorité du temps on doit payer ?

En réalité, la différence d’intérêt théorique est souvent positive, mais lorsqu’elle passe par un intermédiaire, celui-ci ajoute des frais de gestion )Markup###. Ainsi, même si la théorie indique que vous devriez recevoir un swap positif, en pratique, il peut devenir négatif ou moins avantageux que prévu. C’est pourquoi les swaps Long et Short ne sont pas toujours égaux.

Types de swaps que les traders doivent connaître

( Swap positif vs Swap négatif

Swap positif : vous recevez de l’argent chaque nuit pour la position que vous détenez, lorsque le gain d’intérêt couvre les frais de gestion.

Swap négatif : vous payez chaque nuit, situation plus courante.

) Swap Long et Swap Short

Ce sont les swaps appliqués selon la direction de chaque position.

• Swap Long : pour une position d’achat (Buy)
• Swap Short : pour une position de vente (Sell)

3-Jours de swap ###Swap 3x### - le piège pour les débutants

Normalement, le swap est calculé une fois par jour, mais il y a un jour dans la semaine où il est multiplié par 3. La raison est que le marché Forex est fermé le samedi et dimanche, mais les intérêts dans le système financier continuent de s’accumuler. La plupart du temps, le mercredi, (pour tenir une position du mercredi au jeudi), le swap de samedi et dimanche est aussi inclus.

Cependant, certains brokers peuvent utiliser d’autres jours, comme le vendredi ou autre, il faut donc vérifier les détails spécifiques de votre broker.

Comment calculer le swap de façon claire

Connaître le montant du swap avant de trader est très important.

( Méthode 1 : Calcul à partir des Points )Utilisé dans la plateforme standard###

Formule : Swap (en argent) = (Taux de swap )× (Valeur d’un Point)

Exemple :

• Vous achetez 1 lot EUR/USD
• Dans la spécification, Swap Long = -8.5 Points
• Pour EUR/USD, 1 lot, 1 point = (USD)
• Calcul : -8.5 Points × $1 = -$8.5 par nuit
• Si c’est un swap sur 3 jours : -$8.5 × 3 = -$25.5

$1 Méthode 2 : Calcul à partir du pourcentage ###%( par nuit

Formule : Swap )en argent( = )Valeur totale de la position( × )Taux de swap %(

Exemple :

• Vous achetez 1 lot EUR/USD à 1.0900
• Taux de Swap Long = -0.008% par nuit
• Valeur totale : 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD
• Swap : 109 000 × )-0.008 / 100( = -$8.72 par nuit
• Swap sur 3 jours : -$8.72 × 3 = -$26.16

) Point clé

Il faut se rappeler que le swap est calculé sur la “valeur totale” de la position, pas sur la marge ###Margin( que vous avez déposée. Par exemple, si vous utilisez un levier 1:100 et déposez seulement 1 090 USD pour acheter 1 lot, le swap de -$8.72 par nuit représente )8.72 / 1090( × 100 = 0.8% de la marge par nuit. Cela signifie que si le marché reste latéral )sans tendance(, le swap peut rapidement grignoter votre marge, même si le prix ne bouge pas.

Risques et opportunités de trading

) Risque principal

Perte de profit : vous pouvez faire 30 USD de profit, mais si vous détenez la position 3 nuits et subissez un swap négatif de -26 USD, votre profit net n’est plus que 4 USD.

Pression pour fermer la position : dans un marché sans tendance ###Sideways(, le swap négatif est une perte lente chaque jour. Beaucoup de traders sont contraints de fermer leur position, même si leur plan initial n’est pas encore terminé.

Risque lié à l’effet de levier : puisque le swap est calculé sur la valeur totale, le risque de Margin Call augmente si le marché évolue contre votre position.

) Opportunités positives

Carry Trade ###Trader sur la différence d’intérêt( : la stratégie classique consiste à emprunter une devise à faible taux d’intérêt )comme le JPY(, puis acheter une devise à taux élevé )comme l’AUD(, pour recevoir un swap positif chaque jour. Le principal risque est la volatilité du taux de change, car le gain d’intérêt peut être annulé par une perte de change.

Compte Swap-Free : compte spécial sans swap, conçu pour répondre aux restrictions religieuses, mais aussi utile pour les Swing Traders et Position Traders qui détiennent des ordres sur plusieurs semaines ou mois. La compensation se fait souvent par un spread plus large ou des frais fixes.

En résumé

Le swap n’est pas une commission absurde, mais un coût caché qui impacte différemment selon votre style de trading.

• Scalpers qui ferment en quelques minutes : peu ou pas d’impact.
• Day traders : impact modéré.
• Swing/Position traders : doivent y prêter une attention sérieuse. Vous pouvez choisir des comptes avec swap positif ou utiliser un compte Swap-Free.

Choisir un broker )Broker( transparent, qui affiche clairement les swaps et dispose d’une plateforme fiable pour vérifier ces données, vous aidera à planifier votre trading en toute confiance, sans coûts cachés qui pourraient vous surprendre ultérieurement.