Qu'est-ce qu'un Token ? En quoi diffère-t-il réellement d'une Coin ? Guide complet pour investir dans les Tokens

Signification détaillée de Token en français

Token, généralement traduit en français par « jeton », « bon » ou « token », représente un actif numérique avec des droits spécifiques, des titres ou une forme de valeur particulière. Ces actifs peuvent être échangés, transférés et convertis sur la blockchain correspondante. Contrairement aux Coins, les Tokens n’ont pas leur propre blockchain indépendante, mais sont construits sur l’écosystème blockchain existant.

Après le lancement de la norme ERC-20 par Ethereum en 2015, n’importe qui peut émettre son propre Token sur cette plateforme. Cette innovation a considérablement abaissé les barrières à l’entrée, faisant d’Ethereum la blockchain avec le plus grand nombre d’émissions de Tokens. En résumé, Token est un concept générique qui englobe tous les jetons non-blockchain publics, y compris les jetons d’applications DeFi, les jetons de solutions Layer-2, les jetons NFT (comme APE, SAND), etc.

Différence fondamentale entre Coin et Token

La différence essentielle entre Coin et Token réside dans le fait que Coin possède sa propre blockchain indépendante, tandis que Token ne l’a pas.

Bitcoin (BTC) s’exécute sur la blockchain Bitcoin, Ethereum (ETH) s’exécute sur la blockchain Ethereum ; ce sont des actifs natifs de leurs réseaux respectifs et appartiennent à la catégorie Coin. Les Tokens, en revanche, dépendent des systèmes blockchain existants, ce qui limite l’étendue de leurs applications écosystémiques et les empêche même de construire des applications complètes indépendantes.

Quels types de Tokens existe-t-il ?

Selon les normes de classification de l’Autorité de surveillances des marchés financiers suisse (FINMA), les Tokens peuvent être classés en trois grandes catégories :

Jetons de paiement (Payment Tokens) principalement conçus pour réaliser des paiements sécurisés, efficaces et peu coûteux, les stablecoins appartiennent à cette catégorie.

Jetons d’utilité (Utility Tokens) fournissent un accès à diverses applications; la plupart des jetons ERC-20 sur Ethereum appartiennent à cette catégorie, les utilisateurs les détenant pour accéder à des services ou applications spécifiques.

Jetons d’actif (Asset Tokens) représentent la participation aux droits du développement du projet ; les détenteurs peuvent bénéficier de la croissance de valeur apportée par les jetons, avec une nature similaire aux actions. Il est à noter que les investisseurs en crypto ne possèdent généralement pas les droits de propriété du projet, ni les droits de dividende.

Dans la pratique, un Token possède souvent plusieurs des attributs mentionnés ci-dessus, ce qui rend la classification difficile, mais cette nature multidimensionnelle offre également davantage de possibilités d’application.

Token ou Coin ? Lequel a plus de potentiel d’investissement

Les deux ont leurs avantages et se complètent. Si l’on comprend Coin comme l’infrastructure au niveau de la blockchain publique, Token est l’outil fonctionnel au niveau de l’application — le premier résout les problèmes infrastructurels fondamentaux, le second offre directement des services aux besoins des utilisateurs sur cette base.

Comparé à Coin, Token a une extensibilité beaucoup plus forte dans les applications et services, et la difficulté de mise en œuvre est également plus faible. La valeur de Coin est limitée par l’optimisation de l’infrastructure, et l’échec signifie souvent une impossibilité de réorientation, comme c’est le cas pour Qtum (QTUM) et Bytom (BTM). Les Tokens peuvent flexiblement lancer des services diversifiés ; par exemple, MakerDAO a retrouvé l’acceptation du marché après le lancement d’activités de tokenisation d’actifs réels.

De plus, la volatilité des Tokens est généralement bien supérieure à celle des Coins, les jetons comme UNI, SNX, MKR affichent des fluctuations de prix nettement supérieures à BTC, ETH, particulièrement pendant les cycles haussiers. Cela crée plus d’opportunités pour les traders à court terme, mais les risques augmentent aussi.

Deux principales méthodes d’investissement dans les Tokens

Trading au comptant de Tokens

Le trading au comptant est basé sur le transfert d’actifs réels. Par exemple, si UNI est actuellement à 3 $ USD, l’acheteur paie 3 $ USD pour posséder complètement 1 jeton UNI.

Point important à retenir : Le trading au comptant nécessite de se protéger contre le risque de jetons contrefaits du même nom. Si quelqu’un émet un Token portant le même nom qu’un jeton réputé mais sans valeur, une fois acheté par erreur, il est très difficile à convertir. Par conséquent, avant de négocier, vérifiez absolument l’adresse du contrat du jeton sur le site officiel ou l’explorateur de blockchain.

Trading sur marge avec les Tokens

Le trading sur marge permet d’utiliser l’effet de levier pour les transactions sans montant complet. En prenant un long sur UNI avec 10x de levier à 3 $ USD par exemple, vous n’avez besoin que de 0,3 $ USD de marge pour contrôler une position d’1 jeton UNI. Le trading de contrats différentiels ou les contrats libellés en USDT n’impliquent même pas de détention réelle de jetons, les risques étant complètement différents du trading au comptant.

En raison de la grande volatilité des Tokens, une gestion prudente de la position et du levier est impérative. Il est recommandé que le levier ne dépasse pas 10x, en particulier pour les jetons nouvellement lancés, les risques sont plus importants et il faut se méfier du risque de liquidation.

Quelle que soit la méthode de trading de Tokens choisie, sélectionner une plateforme de trading régulée, sûre et fiable est cruciale ; c’est la condition préalable première pour investir dans les Tokens.

Étapes fondamentales du trading de Tokens

Le processus opérationnel pour investir dans les Tokens est relativement standardisé :

Étape 1 : Accédez à la plateforme de trading et connectez-vous

Visitez le site officiel de la plateforme de trading et cliquez sur le bouton de connexion. Si vous êtes un nouvel utilisateur, vous devez d’abord compléter l’enregistrement du compte.

Étape 2 : Recherchez et sélectionnez le Token cible

Entrez le nom du Token que vous souhaitez négocier dans la barre de recherche (par exemple, UNI représente Uniswap) ; le système affichera les paires de trading correspondantes.

Étape 3 : Configurez les paramètres de trading

Selon votre stratégie, remplissez la direction du trading (achat ou vente), le type de trading, la quantité, le multiplicateur de levier (si utilisation de marge), les prix de stop loss et de prise de profit, puis confirmez la commande.

En trois étapes simples, vous pouvez commencer votre voyage d’investissement dans les Tokens, mais à condition de bien comprendre les risques, de choisir la bonne plateforme et de fixer prudemment les positions.