Offre et demande : un outil d'analyse des prix à ne pas manquer pour les investisseurs

Dans le marché boursier, le mouvement des prix résulte souvent d’une force colossale — d’un côté, quelqu’un veut acheter, de l’autre, quelqu’un veut vendre. L’équilibre ou le déséquilibre entre ces deux forces indique la direction du prix. Si l’on comprend ce mécanisme en profondeur, les investisseurs peuvent prévoir avec plus de précision le bon moment pour entrer ou sortir d’une position. C’est ce que signifie l’offre et la demande aux yeux des traders.

Pourquoi faut-il comprendre la ligne d’offre et de demande ?

Les prix des actions ne fluctuent pas de manière aléatoire. Ils reflètent la lutte entre acheteurs et vendeurs. Tant que la demande est supérieure à l’offre, le prix continue de monter. Inversement, lorsque l’offre dépasse la demande, le prix chute. Les traders qui comprennent cette relation peuvent utiliser des outils tels que les lignes d’offre et de demande pour repérer les zones où la demande ou l’offre sont les plus concentrées. À partir de ces zones, le prix a souvent une chance de se retourner ou de s’accélérer.

Qu’est-ce que l’offre et la demande en réalité ?

Signification fondamentale

Demande (Demand) correspond à la quantité de biens que les acheteurs sont prêts à acheter à différents niveaux de prix. Si l’on trace cette information sur un graphique, on obtient une courbe descendante — prix élevé, demande faible ; prix bas, demande plus forte.

Offre (Supply) représente la quantité de biens que les vendeurs sont prêts à proposer à différents niveaux de prix. La courbe d’offre est ascendante — prix élevé, plus de vendeurs prêts à vendre ; prix bas, moins d’offre.

Lorsque ces deux courbes se croisent, le point d’intersection s’appelle l’équilibre (Equilibrium) — le prix et la quantité où le marché est en équilibre.

Pourquoi le prix ne reste-t-il pas constant ?

L’équilibre n’est pas un point fixe. Dès que la demande ou l’offre change, les courbes se déplacent, et le prix doit s’ajuster pour retrouver un nouvel équilibre.

Par exemple, si une bonne nouvelle (information positive sur une entreprise) incite les investisseurs à acheter davantage, la demande se déplace vers la droite, faisant monter le prix. À l’inverse, si une mauvaise nouvelle entraîne une forte vente, l’offre augmente, et le prix chute.

Facteurs qui influencent l’offre et la demande

Côté demande (Pourquoi les investisseurs veulent-ils acheter ?)

1) Situation macroéconomique

• Lorsque les taux d’intérêt sont bas, les placements bancaires rapportent peu, les investisseurs se tournent vers les actions ou les actifs risqués.
• Quand l’économie se porte bien, les consommateurs dépensent plus, et les profits des entreprises augmentent, incitant à acheter.

2) Liquidité du système financier

• Une abondance d’argent sur le marché signifie que les gens ont suffisamment de fonds pour investir.

3) Confiance

• Si les investisseurs pensent que le prix des actions va continuer à augmenter, ils achètent davantage.
• Les bonnes nouvelles concernant les résultats, l’expansion du marché ou de bonnes opérations renforcent cette confiance.

Côté offre (Pourquoi les investisseurs veulent-ils vendre ?)

1) Politique de l’entreprise

• Si une société décide d’augmenter son capital (IPO ou émission d’actions nouvelles), le nombre d’actions en circulation augmente, ce qui accroît l’offre.
• À l’inverse, le rachat d’actions réduit le nombre d’actions disponibles.

2) Prévisions du marché

• Si des mauvaises nouvelles apparaissent, certains investisseurs vendent rapidement pour éviter des pertes.

3) Règlementations et contraintes

• Les politiques fiscales, les contrôles de prix ou autres restrictions peuvent augmenter les coûts, poussant les producteurs à vendre davantage.

Offre et demande vs trading réel : outils Demand Supply Zone

Les traders utilisant des outils concrets emploient souvent la technique appelée Demand Supply Zone, qui consiste à repérer les zones où l’offre ou la demande sont très concentrées, puis attendre que le prix y revienne pour tester ces zones.

Création de la Demand Supply Zone

Zone de demande se forme lorsque le prix chute rapidement (Drop) puis tente de se redresser. La zone où le prix a fortement chuté est une zone de forte demande — un point où les acheteurs, longtemps en attente, se précipitent pour acheter.

Zone d’offre se forme lorsque le prix monte rapidement (Rally) puis se stabilise. La zone où le prix a fortement augmenté est une zone d’offre abondante — un point où les vendeurs sont prêts à proposer leurs actions.

Exemple de trading : Reversal (Point de retournement)

DBR (Drop Base Rally) — zone de demande transformée en tendance haussière

• Le prix chute rapidement (Grande bougie rouge)
• Puis il consolide (Pause) sur une courte période
• Lorsqu’une bonne nouvelle ou une forte demande revient, le prix dépasse la résistance de cette zone de consolidation
• Les traders entrent en position lors du breakout, avec un stop loss en dessous

RBD (Rally Base Drop) — zone d’offre transformée en tendance baissière

• Le prix monte rapidement (Grande bougie verte)
• Puis il consolide
• Lorsqu’une mauvaise nouvelle arrive, le prix perce le support de cette zone
• Les traders vendent lors du breakdown, avec un stop loss au-dessus

Trading selon la tendance (Continuation)

Dans de nombreux cas, la tendance se poursuit même après une phase de consolidation.

RBR (Rally Base Rally) — demande toujours présente

• Le prix monte, se stabilise, puis remonte
• La force acheteuse est suffisante pour dépasser la résistance précédente et continuer la hausse

DBD (Drop Base Drop) — offre toujours présente

• Le prix chute, se stabilise, puis continue de baisser
• La pression vendeuse reste forte pour faire plonger le prix en dessous du support précédent

Application pratique : exemple de trade

Supposons que vous analysez une action sur un graphique 4 heures.

Premier jour : le prix monte de 100 à 120 (Rally important) suite à une bonne nouvelle.

Deuxième jour : certains investisseurs commencent à voir une opportunité, vendent, et le prix se stabilise entre 115 et 118 (Base).

Troisième jour : nouvelle annonce de la société, la demande revient, et le prix dépasse 120 (Deuxième rallye).

Le trader peut entrer en achetant lorsque le prix perce la résistance à 120, avec un stop loss à 115 (juste en dessous de la zone de consolidation), et viser 135 (selon la tendance précédente).

Différence entre analyse fondamentale et analyse technique

Analyse fondamentale (Fundamental)

Selon cette approche, le prix d’une action reflète la valeur intrinsèque de l’entreprise (Market Cap). Les facteurs qui influencent l’offre et la demande sont :

• Les prévisions de résultats trimestriels
• La croissance à long terme de l’entreprise
• La structure et la rentabilité
• Les données générales sur l’industrie et l’économie

Analyse technique (Technical)

Cette méthode cherche à repérer de petits signaux sur le graphique, en combinant :

• Le prix (Price) représenté par les chandeliers (Candle Stick)
• Le volume de transactions (Volume)
• Les supports et résistances (Support & Resistance)
• Les lignes d’offre et de demande indiquant où acheteurs et vendeurs sont en nombre équivalent

Autres facteurs influençant le prix des actions

Le prix des actions est affecté par de nombreux facteurs, aussi importants les uns que les autres :

• Saisonnalité : certains titres montent selon la saison (par exemple, les actions du tourisme en été)
• Politiques publiques : changements de fiscalité ou de régulation
• Technologie : innovations pouvant donner un avantage à une nouvelle entreprise
• Psychologie du marché : optimisme ou peur des investisseurs, pouvant faire fluctuer le prix sans raison fondamentale
• Événements mondiaux : inflation, guerre, pandémie, etc., impactant le prix

En résumé : pourquoi l’offre et la demande sont-elles cruciales pour les investisseurs ?

L’offre et la demande constituent la base du mouvement des prix, que ce soit sur le marché général ou en bourse.

Les investisseurs qui comprennent les lignes d’offre et de demande et peuvent identifier si la force acheteuse ou vendeuse provient de où auront un avantage pour :

• Entrer au bon moment : acheter dans une zone de demande avec un bon ratio risque/rendement
• Sortir au bon moment : vendre dans une zone d’offre ou couper ses pertes avant qu’un mouvement défavorable ne se produise
• Prédire la tendance : savoir si le marché va continuer ou inverser sa direction

Mais surtout, apprendre cette notion doit s’accompagner de pratique réelle — analyser des graphiques, noter ses trades, apprendre de ses succès et de ses erreurs. C’est ainsi que l’on construit une stratégie solide en trading et en investissement.