Demande et offre : l'outil en or des traders à connaître en profondeur

Vous souvenez-vous que le sage disait : “Le prix est déterminé par l’offre et la demande” ? Mais cette phrase n’est en réalité pas aussi simple qu’elle en a l’air. Sur les marchés financiers, la demande et l’offre ne sont pas seulement des concepts théoriques, mais des mécanismes fondamentaux qui entraînent le mouvement des prix des actions et de tous les actifs. Les investisseurs qui comprennent profondément la demande et l’offre sont souvent capables d’anticiper le marché avant les autres et de saisir les opportunités d’achat et de vente avec plus de précision.

Demande et offre et le mouvement des prix : une relation plus profonde qu’il n’y paraît

Les prix des actions ne fluctuent pas de manière aléatoire, mais suivent des forces d’achat et de vente qui varient. Lorsque la (demande) d’achat est supérieure à l’(offre), le prix monte. Inversement, lorsque plus de personnes veulent vendre que d’acheter, le prix chute. Ce que la majorité des investisseurs négligent, c’est que la demande et l’offre ne se produisent pas seulement à cause du prix de l’action, mais aussi en fonction des anticipations concernant l’avenir de l’entreprise.

Lorsque de bonnes nouvelles sortent, les acheteurs sont prêts à payer plus cher, tandis que les vendeurs retardent leur vente, ce qui fait monter le prix. Ce processus se répète avec divers facteurs tels que les résultats financiers, la croissance de l’entreprise ou encore la décision d’augmenter le capital.

Demande (Demand) : la volonté d’acheter et les signaux qu’elle envoie

Pour commencer, afin de simplifier, considérons la demande comme la force d’achat présente sur le marché. Plus cette force est grande, plus les gens sont disposés à payer un prix élevé pour obtenir l’action. En économie, cette relation est appelée “loi de la demande”, qui stipule que le prix et la quantité demandée ont une relation inverse.

Les facteurs qui déterminent la demande sont nombreux : ils ne se limitent pas au prix, mais incluent aussi :

• Les anticipations économiques
• La liquidité du système financier (lorsqu’il y a beaucoup d’argent dans le système, les investisseurs ont plus de pouvoir d’achat)
• La confiance des investisseurs dans le marché
• Les préférences des consommateurs et les nouvelles tendances du marché

Lorsque ces facteurs renforcent la confiance, la demande augmente, ce qui entraîne une hausse naturelle des prix.

Offre (Supply) : la volonté de vendre et la motivation des vendeurs

Si la demande correspond à la force d’achat, l’offre correspond à la force de vente. Les facteurs qui déterminent l’offre ont souvent une relation inverse avec ceux de la demande, car les vendeurs ont des motivations différentes des acheteurs.

Les vendeurs (généralement des grands actionnaires ou des entreprises) seront plus enclins à vendre lorsque :

• Le prix augmente (les coûts relatifs de production diminuent)
• Les coûts de production baissent
• Ils anticipent une baisse future du prix
• La concurrence sur le marché s’intensifie

La loi de l’offre indique que le prix et la quantité proposée ont une relation directe : lorsque le prix augmente, le nombre de vendeurs tend à augmenter aussi.

Équilibre (Equilibrium) : le point où le prix cesse de bouger

Imaginez le point où l’offre et la demande se rencontrent. À cet endroit, la quantité que les acheteurs veulent acheter est égale à celle que les vendeurs veulent vendre. Le prix se trouve en équilibre, sans pression pour changer.

Chaque fois que le prix s’écarte de cet équilibre :

• Si le prix monte trop haut, les vendeurs se précipitent pour vendre, augmentant l’offre, ce qui fait redescendre le prix vers l’équilibre.
• Si le prix descend trop bas, les acheteurs se précipitent pour acheter, augmentant la demande, ce qui fait remonter le prix vers l’équilibre.

C’est pourquoi les prix ne tombent pas à zéro ni ne s’envolent vers le ciel, même si parfois cela peut sembler possible.

Demande et offre sur les marchés financiers : une complexité accrue

Sur les marchés financiers, la demande et l’offre sont influencées par des facteurs encore plus complexes que sur les marchés de biens classiques. Par exemple :

Facteurs renforçant la demande : Lorsque les taux d’intérêt sont bas, les investisseurs se tournent vers les actions pour obtenir de meilleurs rendements, ce qui augmente la demande sur le marché boursier. La confiance dans l’économie et la liquidité du système financier jouent également un rôle crucial.

Facteurs affectant l’offre : Lorsque les entreprises décident d’augmenter leur capital ou que de grands acteurs souhaitent vendre des actions, l’offre augmente. À l’inverse, le rachat d’actions par une société réduit l’offre.

Utiliser la zone de demande et d’offre dans le trading : de la théorie à la pratique

Pour les traders avancés, la zone de demande et d’offre (Demand Supply Zone) est une technique qui consiste à identifier des niveaux de support et de résistance basés sur ces forces. Cette approche repose sur l’observation des points où le prix a connu des mouvements (Rally ou Drop) importants avant de se stabiliser dans une fourchette. Ces points de stabilisation sont souvent accompagnés de forces d’achat ou de vente en attente.

Il existe deux principales méthodes pour utiliser ces zones :

1. Trading de retournement (Reversal) Se produit lorsque le prix a connu une forte impulsion (en tendance haussière ou baissière), puis se stabilise. Lorsqu’un nouveau facteur intervient, le prix peut inverser sa direction. Par exemple :

• Si le prix chute fortement (Drop) puis se stabilise (Base), et qu’une bonne nouvelle apparaît, le prix peut rebondir (Rally). On parle alors de DBR (Demand Drop Base Rally).
• Si le prix monte fortement (Rally) puis se stabilise (Base), et qu’une mauvaise nouvelle survient, le prix peut chuter (Drop). On parle alors de RBD (Supply Rally Base Drop).

2. Trading selon la tendance (Continuation) Souvent, la tendance se poursuit après une phase de consolidation. Les traders peuvent entrer dans le sens de la tendance :

• Tendance haussière continue : RBR (Rally Base Rally) — le prix monte, se stabilise, puis continue à monter.
• Tendance baissière continue : DBD (Drop Base Drop) — le prix chute, se stabilise, puis continue à chuter.

Analyse des chandeliers : la demande et l’offre visibles

Chaque chandelier indique une lutte entre la demande et l’offre :

• Chandelle verte (Fermeture > Ouverture) : la demande l’emporte, les acheteurs ont plus de force.
• Chandelle rouge (Fermeture < Ouverture) : l’offre l’emporte, les vendeurs ont plus de force.
• Doji (Fermeture ≈ Ouverture) : forces équilibrées, aucune partie ne domine.

En observant le graphique de prix d’une action, si l’on voit une grosse bougie suivie d’une phase de consolidation, cela indique qu’une zone de demande et d’offre est en train de se former, prête à entraîner le prochain mouvement.

Exemple concret d’application sur le marché

Imaginez qu’une action chute de 20 % en une semaine suite à de mauvaises nouvelles. Un trader qui comprend la zone de demande et d’offre cherchera un point où le prix se stabilise dans une fourchette, car à cet endroit, une nouvelle lutte entre acheteurs et vendeurs est en cours. Lorsqu’un nouveau facteur intervient, comme une bonne nouvelle ou un achat massif par un investisseur institutionnel, le prix peut casser cette zone et repartir à la hausse. Le trader pourra alors entrer en position à ce moment avec une confiance accrue.

En résumé : la demande et l’offre ne sont pas seulement une théorie

La demande et l’offre sont des mécanismes fondamentaux pour tous les investisseurs et traders, tant en analyse fondamentale (si l’entreprise va croître ou non) qu’en analyse technique (pour savoir où le prix va aller). Une fois que vous les comprenez, essayez de les appliquer à vos actions favorites, accumulez de l’expérience, car en fin de compte, le marché récompensera ceux qui maîtrisent ce jeu en profondeur.