Ray Dalio sur les principes, la théorie des jeux et la fragmentation de la confiance sociale

La dernière réflexion de Ray Dalio explore comment les principes fonctionnent comme des plans d’algorithme pour la prise de décision individuelle et la coopération collective. Plutôt que de les considérer comme des idéaux abstraits, Dalio encadre les principes à travers le prisme de la théorie des jeux — en tant que règles stratégiques qui régissent l’interaction humaine et déterminent les résultats sociétaux.

Principes en tant que systèmes de décision

Au cœur, les principes opèrent comme des algorithmes intégrés qui façonnent la façon dont les individus traitent les choix et naviguent dans des environnements sociaux complexes. Dalio soutient qu’il ne s’agit pas simplement de lignes directrices personnelles, mais de systèmes fondamentaux permettant la coordination entre groupes. Lorsque les individus et les institutions s’alignent sur des principes communs, le résultat est une coopération prévisible. Lorsque cet alignement se brise, le système se déséquilibre.

Externalités et la définition de la valeur

Dalio étend ce cadre en examinant comment les externalités — les effets de débordement des actions individuelles ou corporatives — définissent ce que la société perçoit comme bon ou mauvais. Il souligne que le risque moral apparaît lorsque les décideurs ne subissent aucune conséquence pour des externalités négatives. En termes de théorie des jeux, cela crée des incitations mal alignées : les acteurs optimisent pour leur gain personnel tandis que la société en supporte le coût.

L’érosion du consensus sur ce qui constitue un comportement éthique n’est donc pas simplement un phénomène culturel — c’est une défaillance de coordination avec des conséquences sociales mesurables.

Capital social en tant qu’actif de la théorie des jeux

Le capital social représente la confiance accumulée au sein d’un système. C’est la différence entre une société où les accords informels ont du poids et une autre où chaque interaction nécessite des mécanismes d’application. Comme le note Dalio, la détérioration des valeurs partagées épuise directement ce capital, obligeant les institutions à s’appuyer davantage sur des règles formelles et la surveillance plutôt que sur la compréhension mutuelle.

Cette dynamique crée un cercle vicieux : une confiance sociale diminuée nécessite plus de régulation, ce qui érode encore plus la coopération spontanée que permet le capital social.

Vers des cadres universels

La conclusion de Dalio consiste à identifier des principes universels, non surnaturels, capables de favoriser le bien-être collectif. Il ne s’agit pas de croyances culturelles spécifiques ni dépendantes de systèmes de croyance particuliers — ce sont des règles fondamentales que la théorie des jeux elle-même valide : la réciprocité, la transparence et des incitations alignées produisent de meilleurs équilibres que la tromperie ou le court-termisme.

Le défi réside dans la reconstruction de l’engagement institutionnel envers ces principes, une fois qu’ils ont déjà été compromis par le risque moral et le comportement de déviation des externalités.