Le ratio Dow/Or approche un point d'inflexion historique : ce que l'histoire nous dit sur les années à venir

Un jalon technique critique émerge dans l’un des indicateurs les plus suivis de la finance. Les analystes de marché signalent que le ratio Dow-or-argent a atteint ce qui pourrait être son tournant le plus important dans l’histoire moderne — et les implications pourraient remodeler les stratégies d’investissement pour les années à venir.

La reconnaissance de motifs historiques indique une surperformance prolongée de l’or

En se basant sur trois cycles majeurs précédents s’étendant sur près d’un siècle, les preuves sont frappantes. Entre 1930 et 1933, le Dow a sous-performé l’or de 90,5 %. Ce schéma s’est répété entre 1968 et 1980, et à nouveau de 2002 à 2011. Sur ces trois périodes distinctes, la durée moyenne s’est étendue à 9,3 ans, ce qui suggère que lorsque ce ratio change de direction, la transition dure presque une décennie.

Qu’est-ce qui rend le moment actuel différent ? Selon Christopher Aaron, fondateur et analyste en chef d’iGold Advisor, ce quatrième cycle représente quelque chose de potentiellement sans précédent. Contrairement aux rotations précédentes, cette inflexion pourrait produire un écart de performance qui dépasse la détérioration historique de 90,5 % observée lors des épisodes antérieurs.

Pourquoi cela est important pour le positionnement du marché

Le ratio Dow-or-argent sert de baromètre de la force relative des classes d’actifs. Lorsqu’il évolue, le capital institutionnel tourne généralement des actifs vers les métaux précieux, en se détournant des actions. Le précédent historique suggère que les investisseurs qui anticipent ces points de retournement peuvent se positionner en conséquence — mais attendre la confirmation signifie souvent manquer des fenêtres d’entrée critiques.

Le fait que nous entrions dans cette quatrième phase majeure à un moment de forte incertitude monétaire et de divergence économique entre les régions ajoute une couche supplémentaire à l’analyse. Les cycles passés se sont produits dans des conditions très différentes ; celui-ci possède ses propres moteurs uniques qui pourraient amplifier l’ampleur de la surperformance relative de l’or.