Récemment, en réexaminant mes historiques de trading, j'ai découvert un problème vraiment frustrant : malgré avoir mis en place un stop-loss, pourquoi tombe-t-on encore et encore dans ce cercle vicieux de poursuite de pertes ?

Mes critères de stop-loss ne sont pas particulièrement agressifs : 2 % pour les principales cryptos comme BTC, 3-5 % pour les altcoins. Mais c'est là que réside le problème. Après avoir subi une perte, on constate souvent que la tendance suivante va dans la direction prévue. On commence à se dire : si je tiens encore un peu, je peux récupérer. Alors on continue à augmenter la position, à tenir. Résultat : pour certains coins (comme ceux que je possède récemment), les pertes cumulées sont déjà plusieurs fois supérieures au stop-loss initial.

Ce n'est pas un problème de réglage du stop-loss, mais un problème psychologique. Chaque fois qu'on subit une perte, c'est comme si on redéfinissait un "niveau psychologique" — je dois absolument revenir à ce niveau. Mais le marché ne va pas changer de direction simplement parce que votre capital psychologique le souhaite. Ce qui est le plus difficile, c'est qu'il arrive parfois que le marché revienne un peu, ce qui renforce l'illusion : "je peux encore tenir un peu, ça va repartir".

En regardant en arrière, le vrai risque ne réside pas dans le pourcentage de stop-loss choisi, mais dans la gestion de l'état d'esprit après la perte. Le stop-loss doit rester un stop-loss, il ne doit pas devenir une nouvelle raison d'entrer en position.