Le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, a récemment lancé un signal important — si les données économiques et d'inflation sont conformes aux attentes, la banque centrale poursuivra la hausse des taux. Cette déclaration a du poids, car le Japon joue depuis de nombreuses années le rôle de politique monétaire ultra-accommodante à l’échelle mondiale.

Lorsque cette source de "liquidité" à long terme commencera à se tourner, quelles seront les réactions en chaîne ? Imaginez :

Une fois que le yen commencera à s’apprécier, les fonds accumulés par des arbitrages sur plusieurs années pourraient revenir en masse, ce qui aura un impact direct sur les marchés dépendant de financements à faible coût. Les marchés actions et obligations asiatiques seront les premiers à ressentir la volatilité. Quant au marché des cryptomonnaies, toujours sensible aux variations de liquidité, une nouvelle vague de fluctuations de prix est presque inévitable.

Historiquement, même une simple légère modification de la politique de la Banque du Japon a provoqué des ondes sur les marchés financiers mondiaux. Cette fois, la différence est qu’il s’agit d’une annonce officielle de changement de cap, et non d’un ajustement expérimental.

Plusieurs questions cruciales se posent : à quel rythme la hausse des taux au Japon sera-t-elle menée ? Ce facteur de risque potentiel ne va-t-il pas soudainement se transformer en un événement Black Swan sur le marché ? La prime de liquidité qui dure depuis des années commence-t-elle vraiment à s’estomper cette fois ?

À ce tournant historique, votre portefeuille d’investissement est-il prêt ? Partagez votre avis dans la section commentaires.