Signal fort de retour des institutions : l'ETF de BlackRock a attiré 287 millions en une seule journée, le Bitcoin pourra-t-il dépasser 93 000

Au cours des trois derniers mois, la plus forte entrée de fonds en un seul jour, le marché américain des ETF Bitcoin au comptant connaît un regain d’intérêt collectif. Le fonds de confiance Bitcoin iShares de BlackRock (IBIT) a attiré 287 millions de dollars de flux net le 2 janvier, atteignant un nouveau sommet depuis octobre de l’année dernière. La même journée, les flux entrants totaux dans les ETF Bitcoin au comptant américains ont dépassé 470 millions de dollars, inversant ainsi la tendance de sorties de fonds précédente. Le prix du Bitcoin s’est stabilisé au-dessus de 92 000 dollars grâce à cette vague de capitaux, avec une hausse de plus de 1 % en 24 heures. Il ne s’agit pas seulement d’une fluctuation émotionnelle à court terme, mais d’un ajustement systémique de la logique d’investissement institutionnel.

BlackRock en tête, le retour massif des capitaux institutionnels

En observant la performance d’un seul ETF, IBIT de BlackRock est devenu le leader incontesté du marché. Cette entrée nette de 287 millions de dollars en une seule journée porte le total historique des flux nets dans IBIT à 62,38 milliards de dollars. À titre de comparaison, le deuxième en classement, Fidelity FBTC, a également affiché de bonnes performances, mais son total historique de flux nets n’atteint que 12,2 milliards de dollars, ce qui montre une différence de taille.

Cependant, il est important de noter que ce retour de capitaux ne repose pas uniquement sur BlackRock. D’autres ETF Bitcoin majeurs comme Bitwise, Grayscale, etc., ont également enregistré des flux nets positifs à différents degrés, indiquant un retour généralisé des capitaux institutionnels. La valeur totale des ETF Bitcoin au comptant a atteint 116,95 milliards de dollars, représentant 6,53 % de la capitalisation totale du marché du Bitcoin. Que signifie ce chiffre ? La part des investisseurs institutionnels dans le Bitcoin continue de croître.

Ce n’est pas une simple émotion à court terme, mais un ajustement systémique

Pourquoi les institutions effectuent-elles un tel retour massif à ce moment précis ? Deux facteurs mentionnés dans les actualités méritent une analyse approfondie.

Premier facteur : le rééquilibrage de portefeuille en début d’année. En raison de la performance inférieure du Bitcoin par rapport à certains actifs traditionnels lors des phases précédentes, sa pondération dans l’allocation des actifs institutionnels a diminué passivement. Avec l’arrivée de la nouvelle année, les institutions ont commencé à réajuster leurs portefeuilles, redistribuant leurs investissements. Le Bitcoin, dont la pondération a été passivement réduite, est naturellement devenu une cible pour le réapprovisionnement.

Deuxième facteur : la fin de la récolte fiscale de fin d’année. Les investisseurs américains ont l’habitude de réaliser des pertes fiscales en fin d’année en vendant des actifs en perte pour réduire leur impôt. Ce processus s’est essentiellement terminé fin décembre. Après le début de la nouvelle année, les institutions ont tendance à maintenir une position longue dans le nouveau trimestre, ce qui explique le retour massif de fonds début janvier.

Ces deux facteurs convergent vers une même conclusion : il ne s’agit pas d’un rebond impulsif motivé par l’émotion, mais d’un résultat inévitable du processus d’investissement institutionnel.

La demande de protection en contexte géopolitique

Les actualités soulignent que ce flux de capitaux intervient dans un contexte de tensions géopolitiques accrues. Les actions fermes des États-Unis contre la situation au Venezuela ont accru la volatilité des marchés mondiaux. Dans ce contexte, le Bitcoin a connu une hausse pour le quatrième jour consécutif, ce qui en dit long.

Sur le plan macroéconomique, les conflits géopolitiques renforcent le rôle stratégique du Bitcoin. Alors que l’ordre mondial se reconstruit rapidement et que la polarisation politique s’accentue, le Bitcoin, en tant que réserve de valeur décentralisée et résistante à la censure, est de plus en plus considéré par les investisseurs comme un actif de couverture macroéconomique. Cela est également confirmé par la dernière analyse de BlackRock — dans ses perspectives mondiales pour 2026, ils indiquent que les stablecoins deviennent un pont entre la finance traditionnelle et la liquidité numérique, reflétant la redéfinition stratégique des géants financiers traditionnels vis-à-vis des actifs numériques.

Les points à suivre

D’après les données actuelles, le Bitcoin se maintient au-dessus de 92 500 dollars, s’approchant de l’objectif de 93 000 dollars. La question clé est : cette vague de retour de capitaux pourra-t-elle se poursuivre ?

En termes de structure de fonds, l’engagement des investisseurs institutionnels s’intensifie. La valeur nette totale des ETF Bitcoin au comptant américains atteint 1169,52 milliards de dollars, un volume suffisant pour influencer significativement le marché. Tant que la demande d’allocation institutionnelle ne faiblira pas, il est peu probable que les flux de capitaux s’inversent massivement.

Un autre indicateur à surveiller est si d’autres ETF majeurs suivront le rythme de BlackRock. Si Fidelity, Bitwise, et d’autres institutions continuent à enregistrer des flux nets positifs, cela indiquerait un consensus plus large parmi les acteurs institutionnels, plutôt qu’une opération isolée.

En résumé

L’entrée de 2,87 milliards de dollars en une seule journée par BlackRock reflète un ajustement systémique de la logique d’investissement institutionnel, et non une simple réaction émotionnelle à court terme. Le rééquilibrage de portefeuille en début d’année et la fin de la récolte fiscale sont des facteurs moteurs directs, tandis que les tensions géopolitiques renforcent la position du Bitcoin en tant qu’actif de protection. La tendance de retour de capitaux dans le secteur des ETF Bitcoin au comptant américain est claire, et la part des investisseurs institutionnels continue de croître. Dans ce contexte, la probabilité que le Bitcoin dépasse 93 000 dollars augmente, mais il reste à voir si ce niveau pourra être maintenu, en fonction de la continuité des flux institutionnels et des autres variables du marché.