Maximiser ses revenus : trois actifs versant des dividendes et une stratégie de call couvert à considérer

Lorsqu’il s’agit de construire un revenu de portefeuille cohérent, le paysage offre plus d’opportunités que ce que beaucoup réalisent. Selon les principales institutions financières, environ 80 % des actions à grande capitalisation distribuent leurs bénéfices aux actionnaires. La vraie question n’est pas de savoir s’il faut investir dans des dividendes, mais quels véhicules offrent les meilleurs rendements ajustés au risque.

Le cas du réinvestissement des dividendes

Une comparaison pratique illustre pourquoi cela importe. Un investissement de 10 000 $ dans un indice de marché large il y a dix ans aurait atteint environ 33 600 $. Cependant, ceux qui ont capturé et réinvesti les paiements trimestriels ont vu leur position grimper à près de 40 000 $ à la place. Cet effet de capitalisation montre pourquoi les stratégies axées sur le revenu méritent une considération sérieuse, en particulier pour ceux qui recherchent des rendements supérieurs aux 1,1 % offerts par les fonds indiciels standard.

Le défi consiste à identifier quels véhicules de revenu offrent une valeur réelle sans exposer à un risque excessif.

AbbVie : un demi-siècle de croissance des dividendes

AbbVie (NYSE : ABBV) représente une catégorie rare d’entreprises matures — une avec 54 années consécutives d’augmentation annuelle des dividendes et aucune signe de ralentissement. Ce palmarès indique la confiance de la direction dans la durabilité du modèle commercial.

Le moteur financier de l’entreprise repose sur deux thérapies axées sur l’immunologie. Skyrizi a généré environ 4,1 milliards de dollars de revenus trimestriels, tandis que Rinvoq a contribué pour 1,56 milliard de dollars durant la même période, représentant ensemble une part significative du total trimestriel de 12,1 milliards de dollars de la société. Les projections indiquent que Skyrizi pourrait atteindre $17 milliard de dollars de ventes annuelles d’ici 2027, avec Rinvoq potentiellement générant $10 milliard.

L’action a apprécié de 30 % au cours de l’année écoulée tout en maintenant un rendement en dividendes de 3 %, une combinaison qui séduit les investisseurs cherchant à équilibrer croissance et revenu régulier. Ce profil de stabilité avec croissance en fait une participation fondamentale pour de nombreux portefeuilles axés sur le revenu.

Realty Income : distributions mensuelles et soutien par des actifs réels

Realty Income (NYSE : O), structuré en tant que fiducie de placement immobilier (REIT), fonctionne différemment des sociétés traditionnelles. Il détient plus de 15 500 propriétés couvrant tous les États-Unis ainsi que des marchés européens, avec des locataires allant des opérateurs d’épicerie aux détaillants d’amélioration de l’habitat, aux magasins dollar et aux chaînes de pharmacies.

Ce qui distingue cette REIT, c’est son engagement à verser un dividende mensuel — une rareté dans le monde des actions. Depuis son introduction en bourse en 1969, la direction a augmenté les paiements 133 fois, établissant un palmarès de plus de trois décennies de croissance annuelle. La réglementation des REIT oblige à distribuer 90 % des bénéfices sous forme de dividendes, ce qui donne un rendement de 5,7 %, dépassant largement celui des actions à dividendes traditionnelles.

La base de locataires diversifiée et les structures de baux à long terme offrent des caractéristiques défensives en période de volatilité du marché, tandis que le calendrier de paiement mensuel offre un flux de trésorerie prévisible pour les dépenses courantes ou la réinjection.

La stratégie de revenu par options couvertes : JEPQ comme étude de cas

Pour les investisseurs recherchant un revenu plus élevé provenant d’actions axées sur la croissance, le JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ : JEPQ) démontre une approche alternative qui devient de plus en plus populaire parmi les meilleures actions pour stratégies d’options couvertes.

Ce fonds géré activement se concentre sur les composantes du Nasdaq-100 mais se différencie par une superposition d’options d’achat couvertes. Plutôt que de simplement détenir l’indice sous-jacent, le fonds vend systématiquement des options d’achat hors du money via des structures d’obligations liées à des actions. Cette tactique génère un revenu supplémentaire tout en limitant la participation à la hausse.

Les mécanismes comptent : parce que les investisseurs achètent des parts de l’ETF plutôt que de gérer directement les options, les risques typiques liés au trading d’options — assignation, appels de marge ou pertes amplifiées — ne s’appliquent pas. L’exposition principale reste la fluctuation standard du prix des actions.

Les données de performance révèlent le compromis inhérent à cette stratégie. L’appréciation du prix des parts n’a atteint que 3,6 % depuis le début de l’année, ce que certains pourraient trouver décevant. Cependant, le rendement en dividendes de 10,1 % transforme le rendement total en 14,2 % annuel. Un ratio de dépenses de 0,35 % ($35 pour 10 000 $ investis) reste raisonnable pour un véhicule géré activement utilisant cette technique de génération de revenu.

Équilibrer rendement et risque

Chaque approche offre des avantages distincts. Des aristocrates du dividende comme AbbVie offrent croissance et distributions fiables avec des frais de gestion plus faibles. Les REITs comme Realty Income offrent des rendements supérieurs grâce à des exigences de distribution obligatoires et un calendrier mensuel. Les stratégies d’options couvertes via des véhicules comme JEPQ sacrifient une partie du potentiel de hausse pour générer un revenu actuel substantiel, adapté à des rôles spécifiques dans un portefeuille.

La sélection optimale dépend des circonstances individuelles : horizon temporel, tolérance au risque, et priorité entre revenu actuel ou appréciation du capital. Ce qui reste constant, c’est que les véhicules versant des distributions surpassent nettement ceux qui ne le font pas, en particulier lorsque les dividendes sont réinvestis au fil des cycles de marché.