L'opportunité de l'IA est encore en train de se déployer — et ces géants de la technologie sous-évalués pourraient en bénéficier le plus

Le marché haussier continue de progresser, avec l’IA comme moteur

Le S&P 500 est en bonne voie pour réaliser des rendements à deux chiffres solides cette année, et nous sommes maintenant dans la troisième année de cette course haussière. Les schémas historiques suggèrent que cette dynamique pourrait avoir encore du potentiel, car les marchés haussiers précédents ayant atteint ce stade ont généralement continué à progresser. Cependant, les investisseurs avisés savent qu’ils doivent penser au-delà des titres d’aujourd’hui et se positionner pour les opportunités de demain.

Le marché haussier actuel a été largement alimenté par les gains liés à l’intelligence artificielle. Mais voici ce qui est particulièrement intéressant : les analystes prévoient que le marché mondial de l’IA va connaître une expansion spectaculaire — passant d’environ $300 milliard aujourd’hui à plusieurs trillions de dollars dans la prochaine décennie. Cette trajectoire de croissance explosive signifie que les gagnants de l’IA ne domineront pas seulement dans un ou deux ans. Ils pourraient également mener le prochain marché haussier.

La partie fascinante ? Certains des plus grands acteurs technologiques dans le domaine de l’IA sont encore évalués à des niveaux étonnamment raisonnables. Deux acteurs majeurs, en particulier, se démarquent comme des investissements potentiellement transformateurs lors du prochain cycle de marché.

Alphabet : domination dans la recherche et innovation en IA

Commençons par Alphabet (NASDAQ : GOOG)(NASDAQ : GOOGL). Cette entreprise se trouve à un carrefour unique : elle détient une position inégalée dans la recherche sur Internet (Google Search est de loin le leader du marché), tout en se positionnant comme un acteur majeur de l’IA.

Du côté des activités traditionnelles, Alphabet génère d’énormes profits grâce à la publicité. Les marketeurs veulent accéder à la vaste base d’utilisateurs de Google, et cette demande n’a cessé de croître. La société a récemment atteint une étape importante en affichant pour la première fois un chiffre d’affaires trimestriel de $100 milliard. Cela témoigne de la rentabilité persistante de ses activités principales de recherche et de publicité.

Mais Alphabet ne se repose pas sur ses succès passés. La société a développé Gemini, son propre grand modèle de langage, qu’elle déploie dans ses opérations et propose à ses clients comme un produit clé. Au-delà de la recherche et des annonces, Google Cloud représente une autre source majeure de revenus, et elle sert activement des clients avec des solutions intégrant l’IA. Cette approche multi-facette de l’adoption de l’IA positionne l’entreprise pour capter des gains à mesure que l’IA devient de plus en plus intégrée dans les opérations commerciales.

Ce qui rend Alphabet particulièrement attrayant en ce moment, c’est sa valorisation : à seulement 29x les bénéfices futurs estimés, elle se négocie à des niveaux qui semblent sous-évaluer le potentiel de croissance de l’entreprise et sa position dominante sur le marché. À mesure que le marché de l’IA se développe, les nombreux points d’entrée d’Alphabet dans la technologie — amélioration de la recherche, services cloud, outils publicitaires, et plus encore — pourraient entraîner une croissance substantielle des bénéfices.

Meta Platforms : la révolution de l’IA dans la publicité

Meta Platforms (NASDAQ : META) présente une opportunité similaire mais distincte. Meta est actuellement la plus sous-évaluée des Magnificent Seven, se négociant à environ 26x les bénéfices futurs estimés — bien en dessous de nombreux autres géants du secteur.

Qu’est-ce qui explique ce décalage de valorisation ? Le marché semble sous-estimer la transformation complète de Meta par l’IA. La société a fait un engagement majeur envers l’intelligence artificielle, en développant Llama, son propre grand modèle de langage. Plus important encore, Meta met l’IA en pratique dans son actif le plus précieux : sa plateforme publicitaire.

Meta contrôle certains des réseaux sociaux les plus visités au monde — Facebook et Instagram, où des milliards de personnes passent leur temps quotidiennement. Les annonceurs affluent vers ces plateformes précisément parce qu’ils savent que leurs audiences cibles y sont. Maintenant, alors que Meta déploie une IA avancée pour optimiser le ciblage et la performance des annonces, les annonceurs devraient voir de meilleurs retours sur leurs investissements. Lorsque les retours s’améliorent, ils augmentent généralement leurs budgets, ce qui se traduit directement par une croissance des revenus pour Meta.

La solidité financière de l’entreprise est un autre avantage majeur. Avec des milliards de revenus annuels, Meta dispose du capital pour investir massivement dans l’infrastructure IA tout en continuant à rendre des dividendes aux actionnaires. Les données historiques sur le retour sur capital investi de Meta démontrent la capacité de l’entreprise à générer de forts rendements à partir de ses investissements majeurs, ce qui suggère que sa transition vers l’IA pourrait suivre une trajectoire tout aussi profitable.

Pourquoi ces deux entreprises comptent pour le prochain marché haussier

Alphabet et Meta partagent des caractéristiques convaincantes : ce sont des entreprises éprouvées, rentables, avec des avantages concurrentiels solides, elles génèrent toutes deux des revenus issus de la publicité et des services où elles dominent, et elles façonnent activement le paysage de l’IA plutôt que de simplement y réagir.

Plus important encore, leurs valorisations actuelles ne reflètent pas adéquatement leur potentiel de participation à l’opportunité de plusieurs trillions de dollars qu’offre l’IA à venir. Dans un marché haussier alimenté par la croissance de l’IA, les entreprises qui combinent rentabilité établie, stratégies crédibles en IA et prix d’action raisonnables pourraient à nouveau émerger comme leaders du marché.

Le prochain chapitre de ce marché haussier pourrait bien être écrit par des entreprises disposant à la fois des ressources pour mener la révolution de l’IA et de valorisations laissant une marge pour une croissance significative. Alphabet et Meta correspondent remarquablement bien à ce profil.