Pourquoi les actions énergétiques sont positionnées pour une décennie de croissance explosive de la demande

Le paysage énergétique mondial subit une transformation historique. La demande d’électricité aux États-Unis devrait connaître une hausse sans précédent, et les actions liées à cette mutation structurelle pourraient offrir des rendements supérieurs pour les investisseurs patients.

Le changement fondamental : la demande d’électricité s’accélère

Selon l’analyse de l’Institut de la Bank of America, la demande d’électricité aux États-Unis devrait croître d’environ 2,5 % par an au cours de la prochaine décennie — une accélération spectaculaire par rapport au taux de croissance annuel de 0,5 % des dix années précédentes. Cette multiplication par cinq reflète deux tendances séculaires puissantes qui remodelent le secteur de l’énergie :

Modernisation du réseau et prolifération des centres de données pilotée par l’IA. Les centres de données hyperscale, qui alimentent l’infrastructure d’intelligence artificielle et l’informatique en nuage, deviennent d’énormes consommateurs d’électricité. La course à l’augmentation de la puissance de calcul stimule une demande urgente pour un déploiement rapide d’énergie — un avantage concurrentiel qui favorise les entreprises disposant de solutions évolutives et rapidement déployables.

Priorités en matière de sécurité énergétique. Face à la montée des pressions géopolitiques, les États-Unis privilégient l’indépendance énergétique et la résilience du réseau, créant une demande soutenue pour l’infrastructure énergétique nationale et des alternatives au gaz naturel pour les systèmes dépendants du charbon à l’international.

Quatre actions énergétiques positionnées pour profiter de la croissance structurelle

Infrastructure à grande échelle : le jeu des équipements et turbines

GE Vernova (NYSE : GEV) exploite l’une des bases installées les plus étendues au monde en matière d’équipements de production d’énergie. Suite à sa scission en 2024 de General Electric, l’entreprise fonctionne comme un fournisseur spécialisé en technologie énergétique. Sa flotte installée — comprenant turbines à gaz, turbines à vapeur, systèmes éoliens et infrastructures de réseau — génère plus d’un quart de l’électricité mondiale, avec des revenus récurrents issus de la maintenance et de la modernisation.

L’avantage concurrentiel de l’entreprise est particulièrement évident dans le déploiement de centres de données. Ses turbines à gaz peuvent être opérationnelles en quelques mois plutôt qu’en plusieurs années, répondant directement à la principale contrainte des hyperscalers : atteindre une expansion rapide de l’énergie. Fin 2025, GE Vernova affiche un carnet de commandes de $135 milliards de dollars avec un potentiel de croissance jusqu’à $200 milliards d’ici 2028. À elle seule, la division turbines à gaz détient des commandes signées et une capacité réservée approchant 70 gigawatts, soulignant l’ampleur de la demande future.

Énergie diversifiée : la transition du pétrole et du gaz intégrée

ExxonMobil (NYSE : XOM) représente une diversification dans l’évolution énergétique. Bien qu’elle soit souvent perçue comme une compagnie pétrolière, le véritable moteur de croissance à long terme réside dans ses activités de gaz naturel et de GNL. Son modèle intégré — couvrant l’exploration, la production, le raffinage et les terminaux de gaz naturel liquéfié, avec des actifs de classe mondiale en Guyana et dans le Permien — assure une stabilité des revenus et plusieurs sources de revenus.

Alors que l’électrification des réseaux s’accélère, le gaz naturel apparaît comme le complément pragmatique au nucléaire, à l’éolien et au solaire. La demande pour les turbines ( comme noté avec GE Vernova) se traduit directement par une consommation accrue de gaz naturel, positionnant l’infrastructure GNL d’ExxonMobil pour une meilleure utilisation et des marges accrues.

Extraction pure : le producteur national de gaz naturel

EQT (NYSE : EQT) figure parmi les plus grands producteurs de gaz naturel aux États-Unis, avec des opérations concentrées dans les formations de Marcellus et Utica dans le bassin des Appalaches. Son activité intégrée — couvrant exploration, production, transport et commercialisation — valorise toute la chaîne de valeur au service des utilitaires, des producteurs d’électricité, des exportateurs de GNL et des utilisateurs industriels.

La polyvalence du gaz naturel dépasse la production d’électricité pour inclure le chauffage, les processus industriels et la chimie, soutenant une demande diversifiée. À l’échelle internationale, l’opportunité est attrayante : les pays européens et asiatiques accélèrent la sortie du charbon et réduisent leur dépendance à des fournisseurs instables, créant une demande d’exportation soutenue. Les États-Unis ont exporté 11,9 milliards de pieds cubes de GNL par jour en 2024, avec une expansion continue des terminaux en cours.

Réseau et distribution : le jeu de revenus midstream

Enterprise Products Partners (NYSE : EPD) exploite une infrastructure midstream géante : plus de 50 000 miles de pipelines, ainsi que des capacités de stockage, de terminaux et de traitement. En tant que partenariat limité maître, l’entité génère des distributions attrayantes, fiscalement avantageuses, pour ses actionnaires. Le rendement s’élève à 6,8 %, offrant un revenu intéressant pour les investisseurs à long terme.

L’avantage structurel d’Enterprise réside dans la prévisibilité de ses revenus : ses flux de trésorerie proviennent des volumes de transport plutôt que des prix des commodités, ce qui offre une protection contre la volatilité du marché de l’énergie. Avec 5,1 milliards de dollars de projets d’investissement actifs — nouvelles usines de traitement et terminaux d’exportation — l’entreprise est positionnée pour capter des volumes additionnels issus de l’expansion de la production et de l’exportation de gaz naturel.

La thèse d’investissement : la dynamique de la demande énergétique à long terme

Ces quatre actions énergétiques offrent une exposition complémentaire à la même mégatendance séculaire : la croissance accélérée de la demande d’électricité et de gaz naturel, alimentée par la croissance économique, l’avancement technologique et les transitions énergétiques mondiales. Que ce soit par la fabrication directe d’équipements (GE Vernova), la production et la commercialisation intégrées (ExxonMobil et EQT), ou par l’infrastructure de distribution critique (Enterprise Products), chacune propose des voies distinctes pour participer à une décennie de consommation énergétique accrue.

Pour les investisseurs ayant un horizon de plusieurs années, l’exposition aux actions énergétiques offre à la fois un potentiel de croissance et de revenus dans un environnement de demande structurellement soutenu.