Les actions liées à la blockchain grimpent en flèche dans un contexte de renforcement du cadre réglementaire pour les actifs numériques

Le paysage réglementaire des cryptomonnaies continue de évoluer de manière décisive en faveur du soutien. Avec l’avancement de grandes initiatives législatives tant au niveau fédéral que régional, les entreprises liées à la blockchain sont positionnées pour capitaliser sur l’adoption institutionnelle croissante et l’acceptation grand public.

La dynamique politique redéfinit le paysage crypto

Les développements législatifs récents ont créé un environnement plus favorable à l’innovation dans les actifs numériques. La loi GENIUS, qui est devenue loi le 17 juillet, établit des lignes directrices claires pour les stablecoins, marquant une étape importante. Les propositions législatives suivantes — la loi CLARITY et la loi Anti-CBDC Surveillance State — indiquent une progression soutenue de la politique. Les initiatives au niveau des États renforcent cette tendance : Wyoming a annoncé son projet de lancer le Frontier Stable Token, tandis que l’Illinois a adopté la Digital Assets and Consumer Protection Act, donnant à son Department of Financial and Professional Regulation le pouvoir de réguler les échanges d’actifs numériques et les entreprises connexes.

L’agenda réglementaire du printemps 2025 de la SEC reflète l’engagement fédéral à établir des règles complètes. Des amendements proposés aux règles de l’Exchange Act concernent le trading d’actifs crypto sur des systèmes de négociation alternatifs et des bourses nationales de valeurs. De plus, la SEC développe des règles régissant l’offre et la vente d’actifs crypto. En septembre, Nasdaq a déposé un formulaire 19b-4 proposant des modifications de règles pour permettre le trading de titres en actions et de produits négociés en bourse sous forme “tokenisée” utilisant la technologie blockchain.

Les marchés de la cryptomonnaie affichent un momentum mitigé

Bitcoin se négocie actuellement à 91 290 $ avec une hausse de 3,81 % sur sept jours, reflétant l’appétit des investisseurs pour le principal actif numérique mondial. L’écosystème crypto plus large comprend Ethereum ($3,14K), Solana ($134,68), Cardano ($0,40), Dogecoin ($0,15), XRP ($2,10), et diverses stablecoins comme USDC, qui maintient une offre en circulation de 75,43 milliards de dollars.

Ces actifs numériques fonctionnent sur des réseaux blockchain décentralisés utilisant des protocoles cryptographiques pour garantir des enregistrements de transactions transparents, sécurisés et immuables. Cette infrastructure continue d’accélérer l’adoption et la participation institutionnelle.

Les acteurs clés saisissent les opportunités d’expansion

Circle Internet Group maintient sa position de leader sur le marché de l’infrastructure des stablecoins avec son offre USDC, échangeable un pour un contre le dollar américain et soutenue par des réserves très liquides. L’écosystème USDC s’est considérablement développé, avec des partenariats à travers les réseaux de paiement mondiaux. Circle a récemment lancé Arc, une blockchain Layer-1 ouverte conçue pour les applications financières en chaîne et le déploiement en entreprise. Le réseau de paiements Circle facilite les paiements basés sur stablecoin pour plus de 100 institutions financières, tandis que Circle Gateway — lancé en juillet — permet une fonctionnalité USDC inter-chaînes fluide entre huit partenaires blockchain.

Coinbase opère en tant que principale plateforme d’échange de cryptomonnaies enregistrée aux États-Unis, fournissant une infrastructure financière à l’échelle nationale et internationale. La plateforme Everything Exchange de la société consolide les capacités de trading multi-actifs, ayant considérablement étendu la couverture spot au troisième trimestre 2025. Grâce à l’intégration avec des échanges décentralisés, le nombre d’actifs disponibles est passé d’environ 300 à plus de 40 000 sur le marché américain.

L’expansion des dérivés s’est accélérée notablement avec le lancement de contrats à terme perpétuels réglementés par la CFTC, fonctionnant 24/7, les dérivés représentant désormais environ 80 % du volume total de trading. Les données du troisième trimestre 2025 montrent que les clients de Coinbase détenaient en moyenne $15 milliard en USDC sur la plateforme. La société prévoit pour le quatrième trimestre 2025 des revenus d’abonnement et de services de 710-$790 millions de dollars, soutenus par des prix cryptographiques élevés et une base d’abonnés Coinbase One en expansion.

CME Group, la plus grande bourse à terme au monde par volume et valeur notionnelle, continue de démontrer une croissance robuste. La plateforme détient environ 90 % de part de marché mondiale dans le trading et le clearing de futures. Le troisième trimestre 2025 a confirmé cette force : le volume quotidien moyen a atteint 25,3 millions de contrats — le deuxième plus haut trimestre en historique de la société. L’intérêt ouvert a augmenté pour atteindre 126 millions de contrats à la fin du trimestre, le niveau de septembre le plus élevé en cinq ans, indiquant un engagement institutionnel soutenu.

Le complexe de futures crypto s’est montré particulièrement dynamique, avec un volume quotidien record de 340 000 contrats au troisième trimestre 2025 — une hausse annuelle de plus de 225 %. Cette croissance a été alimentée par l’élargissement de l’offre de produits, notamment les futures sur Solana et XRP. CME Group a annoncé son intention d’étendre le trading de futures et d’options crypto 24/7 à partir de début 2026.

La thèse d’investissement se consolide

La convergence d’une progression réglementaire favorable, de l’innovation technologique dans l’infrastructure blockchain et d’une demande institutionnelle robuste crée un contexte attrayant pour les actions liées à la blockchain. À mesure que la tokenisation passe du concept à la mise en œuvre et que l’adoption des actifs numériques s’approfondit, les entreprises fournissant l’infrastructure financière de base devraient bénéficier de manière substantielle des opportunités de marché élargies.