Comprendre l'inflation et son influence sur l'épargne et l'investissement

La situation économique actuelle est un sujet qui doit être étudié et suivi avec prudence, en particulier lorsqu’il s’agit de l’inflation, un phénomène économique qui impacte directement la vie quotidienne des citoyens, depuis l’achat de biens de consommation courante jusqu’à la planification des investissements et de l’épargne. Cet article présentera une nouvelle perspective sur l’inflation, ses causes et les moyens de s’y adapter de manière appropriée.

Qu’est-ce que l’inflation

L’inflation est une situation économique où le prix des biens et services tend à augmenter de façon continue. D’un autre côté, l’inflation signifie également que la valeur de la monnaie diminue de façon persistante, ce qui oblige à dépenser plus pour acheter la même chose. En d’autres termes, l’inflation est un phénomène qui fait que les prix augmentent sans cesse.

Exemples concrets d’inflation

Imaginez la situation de M. Korn, qui dispose de 50 bahts. Il pouvait acheter plusieurs assiettes de riz auparavant, mais avec le temps, le prix des aliments augmente continuellement, si bien que ses 50 bahts ne suffisent plus qu’à acheter une seule assiette. En regardant plusieurs dizaines d’années dans le futur, le prix pourrait atteindre 100 bahts par assiette.

L’inflation n’est pas seulement un indicateur économique, mais aussi un facteur crucial que les investisseurs doivent considérer lors de leurs décisions d’investissement en bourse, car l’estimation de l’évolution du taux d’inflation a un impact énorme sur le fonctionnement du marché boursier.

Qui bénéficie de l’inflation

Les groupes qui profitent le plus de l’inflation sont notamment les entrepreneurs individuels, les commerçants ou ceux dont les revenus sont flexibles et peuvent s’ajuster librement, car ils peuvent augmenter librement le prix de leurs produits.

En revanche, les employés percevant un salaire fixe se trouvent dans une situation très différente. Même si leur salaire augmente, cette augmentation est souvent inférieure au taux d’inflation, ce qui réduit leur pouvoir d’achat au fil du temps.

Principales causes de l’inflation dans le monde moderne

L’inflation actuelle a plusieurs causes. La première est la reprise progressive de l’économie mondiale après la pandémie, avec une demande accrue de biens et services de la part des consommateurs, appelée (Revenge Spending), notamment chez ceux qui ont accumulé des épargnes pendant la pandémie.

Cependant, la capacité de production ne suit pas cette demande croissante. De plus, les coûts de production ont augmenté rapidement en raison de la hausse significative des prix des matières premières sur le marché mondial, telles que le pétrole brut, le gaz naturel, le charbon, le fer et le cuivre.

En outre, la crise des chaînes d’approvisionnement (Supply Chain Disruption) est devenue un problème majeur, allant de la pénurie de conteneurs pour le transport à la pénurie de semi-conducteurs pour la fabrication d’appareils électroniques, en raison de la forte demande liée au télétravail.

Composantes menant à l’inflation : une perspective approfondie

Une étude approfondie des causes de l’inflation peut être divisée en trois principaux points :

Premier point : la demande excédant l’offre (Demand Pull Inflation)
Lorsque la demande de biens et services augmente alors que l’offre est limitée, les vendeurs en profitent pour augmenter leurs prix.

Deuxième point : l’augmentation des coûts de production (Cost Push Inflation)
Lorsque les coûts de production augmentent, les producteurs doivent augmenter leurs prix pour maintenir leur marge.

Troisième point : l’impression monétaire par le gouvernement (Printing Money Inflation)
Lorsque le gouvernement augmente massivement la quantité de monnaie en circulation, cela entraîne une inflation forte.

Comprendre le taux d’inflation en Thaïlande

Selon les statistiques du Bureau de la politique commerciale et stratégique, en janvier 2567 (2024), l’indice des prix à la consommation (IPC) était de 110,3, en hausse de 0,3 % par rapport à la même période de l’année précédente. Le taux d’inflation annuel (YoY) a diminué à 1,11 %, le plus bas en 35 mois.

Cette baisse de l’inflation provient de la diminution des prix dans le secteur de l’énergie, en raison des mesures gouvernementales pour réduire les coûts énergétiques, ainsi que de la baisse des prix des légumes frais et de la viande, principalement due à l’augmentation de la production sur le marché.

Cependant, en regardant dans le passé, la Thaïlande a connu des taux d’inflation plus élevés lors de situations exceptionnelles, comme en 2517 (1974), où l’inflation a dépassé 24,3 % en raison de la crise pétrolière liée à la guerre au Moyen-Orient, ou en 2541 (1998), où l’inflation a dépassé 7,89 % suite à la dépréciation importante du baht.

Inflation vs déflation : similitudes et différences

La déflation est une situation diamétralement opposée à l’inflation : au lieu d’une hausse des prix, les prix des biens et services diminuent de façon continue. La déflation survient lorsque la demande de biens diminue ou lorsque la masse monétaire en circulation dans l’économie est insuffisante.

Bien que la déflation puisse sembler avantageuse car les prix baissent, elle est en réalité plus dangereuse pour l’économie, car elle décourage la production, augmente le chômage et ralentit la croissance du PIB.

Impact de l’inflation sur la vie quotidienne

Lorsque l’inflation se produit, ses effets sont particulièrement visibles dans le portefeuille des citoyens. Voici l’évolution des prix de produits alimentaires de base entre 2564 et 2567 :

D’après ce tableau, on constate une augmentation claire des prix des produits alimentaires essentiels, en particulier ceux liés à l’énergie, ce qui fait grimper considérablement le coût de la vie.

Impact sur l’économie mondiale et la possibilité de stagflation

Selon le Fonds monétaire international (IMF), mis à jour en janvier 2567 (2024), l’économie mondiale devrait croître de 3,1 % en 2567 et de 3,2 % en 2568, ce qui est supérieur aux prévisions précédentes.

Cependant, plusieurs signaux indiquent que l’économie pourrait entrer en stagflation, une situation où l’inflation est élevée mais la croissance économique faible. La politique monétaire restrictive, la réduction du soutien financier et la faible croissance de la productivité sont des facteurs clés.

Si la Thaïlande devait réellement entrer en stagflation, cela entraînerait une baisse du pouvoir d’achat, une réduction des dépenses, des difficultés pour les entreprises à vendre leurs produits, une baisse des profits, une réduction des investissements, une augmentation du chômage, voire des faillites, ce qui constitue un ralentissement économique indésirable.

Secteurs bénéficiant de l’inflation

Dans un contexte d’inflation, certains secteurs d’actions en profitent. Les banques, par exemple, bénéficient d’une hausse des taux d’intérêt, car leurs marges nettes d’intérêt augmentent.

Les compagnies d’assurance investissent souvent dans des obligations à taux d’intérêt élevé, ce qui augmente leurs rendements.

Les secteurs de l’alimentation, de l’énergie et des matières premières profitent également de l’inflation, car leurs prix augmentent généralement avec l’inflation.

Par exemple, la société PTT Public Company Limited, un grand acteur pétrolier en Thaïlande, a enregistré au premier semestre 2565 un chiffre d’affaires de 1 685 419 millions de bahts et un bénéfice net de 64 419 millions, en croissance de 12,7 % par rapport à la même période de l’année précédente. Cela montre clairement que les entreprises énergétiques peuvent générer d’énormes profits en période d’inflation.

Avantages et inconvénients de l’inflation

( Avantages

✅ Stimuler la croissance économique - Lorsque les prix augmentent, les entrepreneurs ont une incitation à étendre leurs activités, ce qui crée plus d’emplois, augmente les revenus des citoyens et accélère la circulation de l’argent dans l’économie.

✅ Réduire le chômage - Une économie en croissance nécessite plus d’investissements et d’emplois pour répondre à la demande accrue.

) Inconvénients

❌ Réduction du pouvoir d’achat - Lorsque l’inflation est rapide, les consommateurs peuvent acheter moins de biens, ce qui réduit leurs ventes.

❌ Déséquilibre économique - Si l’inflation devient excessive ###Hyper Inflation###, cela peut conduire à une dépréciation de la monnaie, une augmentation du chômage et un ralentissement de la croissance du PIB.

❌ Diminution de la valeur de l’épargne - Ceux qui épargnent sans investir voient la valeur de leur argent diminuer, ce qui fragilise la stabilité économique.

Stratégies d’investissement en période d’inflation

Pour réduire l’impact de l’inflation sur leurs investissements, les investisseurs peuvent envisager les options suivantes :

Dépôts à intérêt élevé - Les comptes d’épargne à taux élevé peuvent être une première option, même si leur rendement peut ne pas suivre l’inflation, c’est mieux que de ne rien faire.

Investir dans des actifs à valeur intrinsèque - L’or est un choix classique, car son prix évolue généralement dans le même sens que l’inflation.

Immobilier - Investir dans des maisons, terrains ou propriétés locatives est une option stable, car leur valeur et leurs loyers suivent souvent l’inflation.

Obligations à taux variable - Les obligations à taux flottant ou indexées sur l’inflation offrent des rendements ajustés à l’inflation et aux taux d’intérêt.

Actions de secteurs profitant de l’inflation - Les banques, l’assurance, l’énergie et l’alimentation sont des secteurs qui peuvent bénéficier de l’inflation.

Préparer l’avenir

Pour faire face à l’inflation, la clé est de planifier judicieusement ses investissements en plaçant son argent dans des actifs qui offrent des rendements supérieurs au taux d’inflation.

Il est également conseillé d’éviter de s’endetter inutilement et de suivre régulièrement l’actualité économique, car l’inflation et ses effets affectent notre vie quotidienne. La connaissance des changements économiques est essentielle pour prendre des décisions financières éclairées.

En résumé

L’inflation est un phénomène économique complexe, avec ses avantages et ses inconvénients. À un niveau modéré, elle peut stimuler la croissance économique, mais si elle devient excessive, elle peut conduire à une hyperinflation grave.

La clé réside dans une planification d’investissement prudente, le choix d’actifs sûrs et une veille constante de l’actualité. Ainsi, les investisseurs peuvent atténuer les effets de l’inflation et assurer leur stabilité financière à long terme pour eux-mêmes et leur famille.