Le platine est-il plus précieux que l'or ? Comparaison détaillée des prix en 2025

Les marchés des métaux précieux connaissent actuellement une évolution fascinante. Le prix de l’or se maintient au-dessus de 3 300 USD l’once troy, tandis que l’argent a franchi la barre des 38 dollars. Mais alors que ces deux classiques figurent régulièrement dans les gros titres, le platine reste inconnu de nombreux investisseurs – bien que la situation pour ce métal rare change fondamentalement en 2025.

Pourquoi le platine est resté longtemps à l’ombre de l’or

Pour comprendre la dynamique actuelle du marché, il est utile de faire un retour en arrière : Pendant longtemps, le platine était le métal précieux le plus cher. En 2014, le prix du platine dépassait encore nettement 1 500 USD l’once troy – un multiple du prix de l’or à l’époque. Mais dans les années suivantes, une évolution totalement différente s’est produite.

L’historique des cours du platine est marqué par des fluctuations extrêmes. Alors que l’or connaît une tendance haussière quasi constante et a récemment atteint en avril 2025 un nouveau sommet historique de plus de 3 500 USD l’once troy, le platine a plutôt évolué latéralement. Début 2020, le prix du platine est même tombé en dessous de 600 dollars, pour se stabiliser ensuite autour de 1 000 USD pendant longtemps.

Cette divergence a une raison simple : alors que l’or sert principalement de capital d’investissement, le platine est un hybride – combinant des caractéristiques d’investissement avec une demande industrielle. La faiblesse de la technologie diesel et la baisse de la demande pour les catalyseurs diesel ont pesé sur le platine pendant des années.

La renaissance du platine en 2025

L’année 2025 marque un tournant. En janvier, le prix était encore d’environ 900 USD l’once troy, et en juillet 2025(, le platine se négocie autour de 1 450 USD – une augmentation de plus de 50 % en quelques mois. Ce n’est pas un mouvement de cours aléatoire, mais le résultat de plusieurs facteurs qui agissent en synergie :

Les pénuries structurelles d’offre, notamment en Afrique du Sud, où une grande partie de la production mondiale de platine a lieu, ont conduit à une rareté physique. Les taux de location atteignent des niveaux extrêmes – un signal clair de pénurie sur le marché physique.

Les incertitudes géopolitiques agissent comme un moteur supplémentaire, tout comme la dynamique monétaire : un dollar américain plus faible rend le platine plus attractif pour les acheteurs internationaux.

Par ailleurs, la demande reste étonnamment stable – notamment en provenance de Chine et du secteur de la joaillerie. L’intérêt pour l’investissement augmente, comme en témoignent les flux croissants vers les ETF.

Platine vs or : les différences fondamentales

La question souvent posée de savoir si le platine devrait être plus cher que l’or ne peut pas recevoir de réponse simple. Ces deux métaux remplissent des fonctions différentes :

L’or sert de réserve de valeur universelle et de refuge contre l’inflation. Sa stabilité et son acceptation en font le premier choix pour les investisseurs conservateurs.

Le platine est nettement plus rare que l’or et offre une valeur ajoutée grâce à ses applications industrielles : convertisseurs catalytiques dans les véhicules modernes, implants médicaux, dentisterie, industrie chimique, ainsi que des technologies d’avenir comme les piles à combustible et l’hydrogène vert. Cette demande variée confère au platine un potentiel d’usage en tant que bien de consommation avec un potentiel d’investissement.

Particulièrement intéressant : le ratio platine/or est négatif depuis 2011 – la plus longue phase négative de l’histoire moderne des cours. Cela signifie que l’or est surévalué par rapport au platine, ce qui offre des points d’entrée intéressants pour les investisseurs patients.

L’histoire commerciale : de la rareté à la ressource industrielle

Le chemin du platine vers la classe d’actifs d’investissement est relativement récent. Alors que les pièces en or et en argent ont été frappées dès le 6e siècle, le platine n’a été négociable qu’à partir du 19e siècle. La Russie a frappé la première pièce d’État en platine – longtemps la seule source pour les Européens.

En 1845, cela a radicalement changé : l’Empire russe a interdit l’exportation et peu après la production locale de pièces en platine. La chute des cours a été dévastatrice. Ce n’est qu’au 20e siècle, lorsque des monarchies à travers le monde ont découvert le platine pour leurs collections de bijoux – en raison de son élégance et de sa capacité à faire briller les diamants – que le métal a retrouvé de l’importance.

Le décollage économique est survenu au début du 20e siècle : le platine a été utilisé comme contact de commutation dans les télégraphes et comme filament dans les lampes. Avec le brevet du procédé Ostwald en 1902, la base a été posée pour son utilisation dans la technologie automobile. Le prix a explosé – en 1924, le platine atteignait six fois le prix de l’or !

Après des années de crises, le métal s’est stabilisé à nouveau à partir de 2000. Entre 2000 et mars 2008, le platine a connu une tendance haussière sans précédent, culminant à un sommet historique de 2 273 USD l’once troy. Cette augmentation disproportionnée de la valeur était le résultat d’une fuite des capitaux liée à la crise financière et d’une demande industrielle accrue lors du boom économique.

Tendances de la demande pour 2025 et au-delà

Selon le World Platinum Investment Council, 2025 s’annonce passionnant : la demande totale prévue s’élève à 7 863 koz )kilounzen(, tandis que l’offre ne devrait atteindre que 7 324 koz. Cela crée un déficit de 539 koz – structurellement significatif.

La répartition de la demande présente un tableau différencié :

L’industrie automobile reste le secteur dominant avec 41 % )3 245 koz(, mais ne prévoit qu’une croissance de 2 %. La technologie diesel classique perd des parts de marché, mais de nouvelles applications comme les piles à combustible pourraient compenser cela.

Le secteur industriel )28 %, 2 216 koz(, est prévu en baisse de -9 % – un point critique, car des opportunités y sont cachées. Si l’industrie chinoise ou américaine connaît une croissance surprise forte, cela pourrait améliorer la prévision globale.

Le secteur de la joaillerie )25 %, 1 983 koz(, affiche une stabilité avec +2 % de croissance.

Le segment investissement )6 %, 420 koz(, connaît un boom avec +7 % – un indicateur de la confiance croissante dans le potentiel futur du platine.

Particulièrement remarquable : l’offre de recyclage pourrait croître jusqu’à 12 % en 2025, ce qui pourrait soulager l’offre à long terme.

Opportunités d’investissement : du classique au hautement spéculatif

Le platine physique )Lingots, pièces, bijoux(: l’accès le plus direct, mais qui nécessite un stockage sécurisé et immobilise du capital.

ETCs et ETFs sur le platine : idéaux pour les débutants et les investisseurs à long terme. Ils permettent une intégration simple dans les portefeuilles existants et reproduisent la variation des prix à l’identique.

Actions de sociétés minières de platine : offrent un effet de levier, mais comportent des risques liés aux entreprises.

CFDs )Contrats pour différence( : permettent de profiter de la volatilité du platine avec un faible capital. Grâce à l’effet de levier, il est possible de contrôler de grandes positions avec un investissement minimal – mais avec un risque élevé correspondant.

Futures et options : pour les traders expérimentés souhaitant spéculer sur les mouvements futurs des prix. Ces instruments complexes offrent de fortes opportunités de gains avec un risque élevé.

Stratégies de trading pour 2025

Pour les traders actifs, la stratégie de suivi de tendance avec des moyennes mobiles est recommandée. Le principe : combiner une moyenne mobile rapide )10( et une moyenne mobile lente )30(. Lorsqu’elle croise de bas en haut, c’est un signal d’achat. La position est ouverte avec un effet de levier modéré )par exemple 5x(. La vente intervient lorsque la moyenne mobile rapide repasse en dessous.

L’élément critique est la gestion du risque :

• Risquer pas plus de 1-2 % du capital total par trade
• Placer un stop-loss )par exemple 2 % en dessous du prix d’entrée(
• Exemple concret : avec 10 000 € de capital et un risque de 1 % )100 € par trade(, une position avec un levier de 5x ne doit pas dépasser 1 000 €.

Positionnement à long terme : couverture de portefeuille

Pour les investisseurs conservateurs, le platine peut constituer une diversification attrayante. Étant donné que le métal possède ses propres dynamiques d’offre et de demande et qu’il évolue parfois à contre-courant des actions, il sert de couverture naturelle. Cela est particulièrement vrai pour les portefeuilles d’actions américaines.

La pondération optimale ne peut pas être généralisée – cela dépend du profil de risque individuel. La combinaison avec d’autres métaux précieux et un rééquilibrage régulier permettent de réduire la volatilité supplémentaire.

Conclusion : le platine en 2025 et ses perspectives jusqu’en 2029

Les dernières données de juillet 2025 indiquent un risque accru de consolidation. Si les pénuries physiques et le dollar faible justifient une reprise des cours, il y a aussi eu des achats spéculatifs importants. La prise de bénéfices pourrait mettre sous pression les gains du second semestre 2025.

Les facteurs clés pour la suite :

• Stabilité du dollar américain : un dollar plus fort pèse sur le platine
• Stabilité de la demande : notamment l’impact des droits de douane américains sur le commerce avec la Chine
• Reprise de l’offre : malgré les déficits structurels jusqu’en 2029, la capacité de production pourrait se redresser
• Taux de location : un indicateur avancé éprouvé de la pression sur le marché

Pour les investisseurs, 2025 reste une année pleine d’opportunités et de risques. La question de savoir si le platine redeviendra à long terme plus cher que l’or dépendra de la surprise de la demande industrielle lors de sa reprise et de la persistance des déficits structurels d’offre. Les conditions sont réunies – il ne reste plus qu’à exécuter.