L'indice boursier vietnamien est-il une option d'investissement rentable ? Tout ce que vous devez savoir sur le VN30

Le marché boursier vietnamien est en train de devenir un point d’intérêt pour les investisseurs mondiaux, en particulier au cours des 10 dernières années, lorsque l’économie du pays a montré une croissance stable, accompagnée de politiques favorables à l’investissement étranger. Alors que les marchés boursiers dans d’autres régions n’ont pas offert de rendements remarquables récemment, VN30, l’indice qui évalue la performance des 30 principales sociétés cotées sur le marché boursier de Ho Chi Minh (HOSE), est devenu un indicateur clair de la véritable dynamique du marché boursier vietnamien. Cet article présente tout ce que les investisseurs doivent comprendre avant de décider de gérer leur propre capital.

Qu’est-ce que l’indice VN30 en réalité ?

L’indice VN30 est un outil de mesure de l’évolution du marché boursier vietnamien, basé sur la performance des 30 sociétés ayant la plus grande capitalisation boursière et la meilleure liquidité sur le marché principal de Ho Chi Minh (HOSE).

Ces sociétés représentent ensemble environ 70-80 % de la capitalisation totale du marché boursier de Ho Chi Minh, calculée en multipliant le prix de l’action par le nombre total d’actions en circulation. La méthode de calcul utilise un système de pondération par la capitalisation boursière ajustée par la flottante ###Free-Floated Adjusted Market Cap-Weighted(, ce qui signifie que les sociétés avec une capitalisation plus élevée ont une influence plus importante sur l’indice.

) Entreprises clés qui conduisent le VN30

L’augmentation ou la baisse de l’indice VN30 dépend principalement de 3 actions majeures :

• FPT : représentant le secteur technologique
• HPG : leader dans l’industrie de l’acier et des matériaux
• ACB : acteur clé du secteur financier

Structure sectorielle de l’indice VN30

La classification des actions dans l’indice VN30 selon la norme GICS ###Global Industry Classification Standard(, utilisée internationalement, montre la diversité de la gestion du portefeuille, comme suit :

Secteur financier : la plus grande part à 45 %, comprenant banques, compagnies d’assurance et sociétés d’investissement. Cela montre que le secteur financier est un moteur clé de l’économie vietnamienne.

Immobilier : 20 % de l’indice. Ce secteur inclut des sociétés de développement résidentiel, centres commerciaux et projets de villes intelligentes.

Biens de consommation : 11 %, comprenant des entreprises de production alimentaire, de boissons et autres produits de base.

Matériaux et construction : environ 8,5 %, comprenant des fabricants d’acier, de ciment et de matériaux de construction.

Critères de sélection des actions pour le VN30

L’intégration dans l’indice VN30 ne se fait pas au hasard, mais selon des critères stricts :

) Capitalisation boursière ###Market Capitalization( Les actions sélectionnées doivent provenir des sociétés ayant la plus grande capitalisation, représentant environ 80 % de la capitalisation totale du marché boursier vietnamien, calculée en multipliant le prix de l’action par le nombre total d’actions.

) Liquidité ###Liquidity( Les sociétés doivent démontrer une forte liquidité, mesurée par la valeur moyenne quotidienne des transactions sur une période de 6 mois. De plus, les actions doivent être échangées régulièrement lors d’au moins 80 % des jours de négociation sur la période donnée.

) Niveau de flottant ###Free-float( Les sociétés doivent avoir un flottant continu, c’est-à-dire que plus de 5 % de leurs actions doivent être disponibles pour le trading. Le flottant désigne les actions qui ne sont pas détenues par des actionnaires majoritaires ou par la direction, et qui peuvent être échangées librement sur le marché.

) Types d’actions (Type of Shares) L’indice VN30 ne prend en compte que les actions ordinaires ###Common Shares(. Les actions privilégiées ou autres types spéciaux ne sont pas inclus.

) Conditions financières (Financial Conditions) Les sociétés doivent avoir une situation financière saine selon les normes, et ne pas être en suspension de cotation ou sous surveillance spéciale par la bourse.

Remarque : La Bourse de Ho Chi Minh effectue une revue semestrielle (Semi-annual review) pour ajuster la composition de l’indice VN30, afin de garantir que les sociétés qui y figurent restent représentatives du marché.

Liste des 30 sociétés composant le VN30

L’indice VN30 comprend des sociétés leaders dans divers secteurs, tels que :

Secteur financier : Vietcombank (VCB), BIDV (BID), Vinhomes (VHN), Techcombank (TCB), Sacombank (STB), VpBank (VPB), Asia Commercial Bank (ACB), TPBank (TPB), HDBank (HDB), Military Bank (MBB)

Immobilier et promoteurs : Vingroup (VIC), Novaland (NVL), VietinBank (CTG), Viet Coco Properties (PDR), Khang Dien House (KDH), Becamex IDC (BCX)

Technologie : FPT Corporation (FPT), Mobile World Group (MWG)

Autres secteurs : Vinamilk (VNM), Vietjet Air (VJC), Petro Vietnam Gas (GAS), Petrolimex (PLX), Bao Viet Holdings (BVH), SSL Securities (SSL), PetroVietnam Power (POW), Vincom Retail (VRE), Sabeco (SAB), Hoa Phat Group (HPT), Mesan Group (MSN), Phu Nhuan Jewelry ###PNJ###

VN30 versus VN Index : différences majeures

Beaucoup de gens confondent l’indice VN et le VN30, qui sont tous deux des indicateurs du marché boursier vietnamien, mais avec des statuts très différents.

L’indice VN ###VN Index( couvre toutes les actions cotées sur le marché principal de Ho Chi Minh, offrant une image complète du marché dans son ensemble. Cependant, en raison de la présence de nombreuses actions à faible liquidité, cet indice est plus volatil.

L’indice VN30, quant à lui, est conçu pour être plus ciblé, en se concentrant uniquement sur les 30 actions de meilleure qualité et liquidité. Résultat : le VN30 est moins volatil et reflète plus précisément la tendance des principales actions influençant le marché.

Les 30 actions du VN30 sont échangées de manière fluide, avec suffisamment d’informations pour faciliter l’analyse et la prévision des opportunités d’investissement.

Facteurs qui influencent ou pèsent sur la valeur du VN30 Index

La valeur de l’indice VN30 ne change pas au hasard, mais répond à plusieurs facteurs internes et externes :

) Facteurs internes ###

Politique monétaire et fiscale du gouvernement vietnamien, comme la modification des taux d’intérêt, l’augmentation ou la réduction des taxes, ou l’allocation budgétaire pour des projets de développement, influence directement le sentiment des investisseurs.

Les bénéfices des sociétés incluses dans le VN30 sont le facteur le plus direct. Lorsque ces sociétés annoncent des profits en hausse, leurs cours augmentent, ce qui entraîne une hausse de l’indice.

L’inflation élevée peut créer des risques, réduire le pouvoir d’achat des consommateurs, et inciter les investisseurs à être plus prudents.

Le taux de change du dong vietnamien joue un rôle clé dans l’exportation. Lorsqu’il s’affaiblit, les produits vietnamiens deviennent moins chers sur le marché mondial, ce qui est favorable aux exportateurs.

Stabilité politique : en cas d’incertitude, les investisseurs cherchent des refuges plus sûrs.

( Facteurs externes )

L’environnement économique mondial a une influence considérable. La guerre commerciale, les tensions géopolitiques, les pandémies ou autres crises peuvent entraîner une fuite des capitaux vers les marchés développés.

La politique de taux d’intérêt des États-Unis : lorsque la Fed augmente ses taux, les investisseurs internationaux rapatrient leur argent aux États-Unis, ce qui peut entraîner une sortie de capitaux étrangers du Vietnam.

Les prix des matières premières internationales : étant donné que le Vietnam exporte des produits agricoles et transformés, les fluctuations des prix mondiaux ont un impact direct sur les revenus du pays.

Quelles actions sont recommandées pour investir dans le VN30 ?

Le choix des actions intéressantes doit prendre en compte plusieurs facteurs, tels que la performance financière, le potentiel de croissance et la tendance sectorielle. Voici quelques exemples d’entreprises attrayantes dans le VN30 :

1. Vinhomes (VHN) – Secteur immobilier

Prix actuel : 41 750 VND, P/E : 7,86, P/B : 0,97

Le plus grand promoteur immobilier du Vietnam, avec de nombreux projets à travers le pays, y compris des villes intelligentes et des lotissements résidentiels. La croissance urbaine et la demande de logement soutiennent Vinhomes, dont la base solide et l’expansion dans plusieurs grandes villes ainsi que le développement d’infrastructures constituent des signaux positifs pour la croissance à long terme.

2. Vietcombank (VCB) – Secteur financier

Prix actuel : 93 000 VND, P/E : 16,21, P/B : 2,77

La plus grande et la plus stable banque du Vietnam, avec un réseau étendu de succursales et une reconnaissance internationale. La croissance de l’économie vietnamienne favorise l’augmentation des prêts et des services financiers, ce qui profite directement aux banques leaders.

3. Hoa Phat Group HPG – Secteur acier et matériaux Prix actuel : 24 850 VND, P/E : 14,74, P/B : 1,47

Le plus grand producteur d’acier du Vietnam, jouant un rôle clé dans les projets d’infrastructure, la construction et diverses industries. La demande croissante en acier, alimentée par les projets d’infrastructure du gouvernement, constitue un moteur de croissance. La tendance à l’urbanisation et au développement urbain reste un facteur de soutien important.

4. Vinamilk VNM – Secteur des biens de consommation Prix actuel : 71 900 VND, P/E : 17,41, P/B : 4,44

Le plus grand producteur de produits laitiers du Vietnam, reconnu tant localement qu’à l’étranger. La demande pour les produits de consommation, notamment les produits laitiers sains, continue de croître, ce qui devrait soutenir la croissance future.

En résumé : à qui s’adresse l’indice VN30 ?

L’indice VN30 constitue une option d’investissement attrayante pour les investisseurs cherchant un marché en forte croissance, prêt à accepter les risques liés aux marchés émergents.

Avant de décider d’investir votre capital, il est conseillé d’évaluer soigneusement vos objectifs d’investissement à long terme, votre tolérance au risque et la tendance du marché. Si vous avez une vision de croissance à long terme et une capacité à accepter le risque, le VN30 peut devenir une composante de votre portefeuille.