Qu'est-ce que la déflation (Deflation) ? Comprendre l'état économique opposé à l'inflation

Lorsque les prix chutent… les gens achètent-ils ou attendent-ils ?

Les prix des biens continuent de baisser, cela semble une bonne chose, n’est-ce pas ? Mais c’est en réalité un signe de crise économique. Ce phénomène s’appelle la déflation - le contraire de l’inflation qui pousse les consommateurs à hésiter après un achat, car le prochain produit pourrait être encore moins cher.

Pendant la crise du COVID-19, la Thaïlande a vu son indice des prix à la consommation chuter de 2,99% (YoY) - la plus forte contraction en plus de 10 ans. C’est un exemple clair de déflation tangible.

Qu’est-ce que la déflation en réalité ?

La déflation est une période où le niveau général des prix des biens et services diminue de façon continue. Lorsqu’elle se produit, la valeur “réelle” de l’argent augmente - avec la même somme, on peut acheter plus.

Mais qui aurait cru que c’était une période aussi mauvaise dans l’histoire économique ?

La déflation ne concerne pas seulement certains biens, mais une baisse généralisée dans tout le marché. En avril 2563, voici quelques indicateurs économiques de la Thaïlande :

• Indice des prix à la consommation (Headline CPI): -2,03% MoM, -2,99% YoY
• Indice des prix à la production (PPI): -1,7% MoM, -4,3% YoY
• Indice des matériaux de construction (CMI): -1,0% MoM, -4,0% YoY

Quelles sont les causes de la déflation ? 5 raisons à connaître

1. Déséquilibre entre l’offre et la demande

Diminution de la demande : lorsque les gens dépensent moins, en raison de l’augmentation des dettes, de la baisse de revenus ou de la peur du chômage. La demande pour les biens chute, les producteurs produisent moins, et les prix baissent pour attirer les acheteurs.

Augmentation de l’offre : ou dans certains cas, la nouvelle technologie réduit les coûts de production. Les producteurs augmentent la quantité, ce qui fait baisser les prix en continu.

2. Politique monétaire erronée du gouvernement

Une hausse excessive des taux d’intérêt rend les banques réticentes à prêter, ce qui freine le crédit, réduit la liquidité, et étouffe l’économie.

3. Exportations excessives de capitaux

Légal ou illégal, la fuite des capitaux réduit la masse monétaire, les taux d’intérêt chutent, et l’investissement diminue.

4. Circulation monétaire insuffisante

Parfois, la population préfère épargner (l’inquiétude) plutôt que de dépenser dans l’économie. L’épargne disparaît, la liquidité dans l’économie diminue.

5. Progrès technologique

Les nouvelles technologies réduisent les coûts de production, permettant aux producteurs de vendre à des prix plus bas - c’est une “bonne” déflation. Mais si cela s’accompagne d’une faible demande, cela peut devenir une catastrophe.

Récession + déflation = un paradis pour qui ?

“Le PIB en baisse pendant 2 trimestres consécutifs” = récession. Lorsqu’elle survient :

• Les revenus des citoyens diminuent
• La consommation baisse
• Les entreprises voient leurs ventes chuter
• Licenciements / réductions de salaires
• La circulation de l’argent dans l’économie stagne
• Surstockage, les producteurs accélèrent les réductions de prix
• Les consommateurs anticipent une baisse continue des prix et arrêtent d’acheter
• La spirale déflationniste (deflationary spiral) se met en place sans que personne ne l’arrête…

Lorsque l’indice LEI (Global Leading Economic Index) mondial chute, les prévisions économiques pour 2023 indiquent que le monde est à risque de récession, surtout avec la guerre Russie-Ukraine, la crise énergétique et la crise du coût de la vie.

Qui en profite, qui en pâtit ?

Les gagnants :

• Les salariés à revenu fixe : même salaire, prix plus bas, pouvoir d’achat accru
• Les créanciers : remboursent avec une monnaie plus forte
• Les détenteurs de cash : leur argent a plus de valeur

Les perdants :

• Les commerçants / entrepreneurs : doivent baisser leurs prix, réduire leurs coûts, licencier
• Les actionnaires : profits en baisse, cours des actions en chute
• Les débiteurs : remboursent avec une monnaie plus forte, augmentant leur endettement
• Les travailleurs : chômage, baisse des salaires

La Thaïlande est-elle vraiment en déflation ?

Selon les 4 critères de la Banque de Thaïlande, le pays n’est pas encore en déflation complète :

1. ❌ Prix en baisse continue : selon la dernière estimation, les prix devraient passer de -1,7% (année 63) à 0,9% (année 64)
2. ❌ Diffusion de la baisse des prix dans tous les biens : 70% des produits ont des prix stables ou en hausse
3. ❌ Inflation anticipée la plus basse : 1,8% pour les 5 prochaines années, toujours dans la fourchette 1-3% (
4. ⚠ À suivre : l’économie et l’emploi restent volatiles

Mais le risque demeure : si l’économie mondiale se contracte davantage que prévu, la Thaïlande pourrait entrer en déflation.

“La Grande Dépression” - Apprendre de l’histoire

En 1929, le marché boursier américain s’effondre violemment )Black Tuesday(. Les impacts :

• PIB en baisse de 15% entre 1929-1932
• Commerce international réduit de 50%
• Taux de chômage aux États-Unis atteignant 23%
• Certains pays jusqu’à 33%
• Prix agricoles chutant de plus de 60%
• Effets durables jusqu’à la Seconde Guerre mondiale

De cette histoire, on voit clairement : la déflation n’est pas une blague

Mesures gouvernementales pour lutter contre la déflation

En cas de déflation réelle, le gouvernement doit :

• Réduire les taux d’intérêt pour faciliter l’emprunt et l’investissement
• Augmenter la liquidité via l’achat d’actifs ou de titres
• Réduire les taxes pour augmenter le pouvoir d’achat
• Réduire les coûts de l’eau et de l’électricité pour alléger le budget des ménages
• Soutenir l’investissement public et privé pour créer des emplois
• Acheter des obligations d’État pour faire circuler l’argent

Sur quoi investir en période de déflation ? 5 options

) 1. Cash ###Cash is King( L’argent liquide voit sa valeur augmenter en période de déflation. Idéal pour épargner en vue du futur, certains attendent le bon moment pour investir.

) 2. Obligations ###Bonds( Lorsque la banque centrale baisse les taux, la valeur des obligations existantes augmente. )Rendement fixe, mais la valeur de l’actif augmente(. Choisir des entreprises fiables pour éviter le risque de défaut.

) 3. Actions défensives ###Defensive Stocks( Investir dans des entreprises de produits alimentaires, boissons, médicaments, emballages - des biens que l’on doit acheter même en période de crise. Leurs performances peuvent surpasser le marché général.

Astuce : privilégier les actions indispensables au quotidien, versant régulièrement des dividendes.

) 4. Or ###Gold( Le prix de l’or tend à augmenter en période de crise économique, c’est une bonne diversification.

Méthode moderne d’investissement dans l’or : trading CFD )Contracts for Difference( via une plateforme de trading, permettant de spéculer à la hausse comme à la baisse sans acheter l’or physique.

) 5. Immobilier ###Real Estate( En période de crise, l’immobilier devient très abordable. Les vendeurs cherchent à convertir rapidement en liquidités. Les investisseurs avec des fonds disponibles peuvent trouver de bonnes affaires pour acheter ou louer.

Investir dans des dérivés Short ou Put sur le marché boursier

Si le marché baisse, un investisseur expérimenté peut :

• Vendre à découvert )Short Selling( : emprunter des actions pour les vendre, puis les racheter à un prix inférieur pour rembourser
• Acheter des options Put : droit de vendre un actif à un prix convenu, protégeant contre la baisse

Attention : ces stratégies comportent des risques élevés, nécessitent une étude approfondie.

Stratégies d’investissement en période de marché baissier

1. Diversifier les achats : ne pas tout acheter d’un coup, mais par phases. Quand le prix baisse encore, acheter davantage.
2. Prendre des profits / limiter les pertes : gérer le risque de façon équilibrée.
3. Choisir des actions plus solides que le marché : celles qui génèrent encore des revenus même en baisse.
4. Analyser la performance : les actions qui restent rentables en période de baisse reflèteront leur valeur réelle lorsque le marché se stabilisera.

En résumé : La déflation, ce que vous devez savoir

Simplement : La déflation est plus dangereuse qu’il n’y paraît, car lorsqu’elle s’installe, elle crée un cercle vicieux difficile à briser : chômage, peur, arrêt des achats - tout est lié en une chaîne.

Mais la bonne nouvelle : pour les investisseurs qui savent repérer les points clés, la période de crise est aussi une opportunité d’acheter à bon prix pour des rendements futurs plus élevés.

Mot-clé : planification financière, étude approfondie, prise de décision prudente