Les flux vers les exchanges explosent, pourquoi le BTC continue-t-il de monter ? La vérité sur le plus grand marché de 2025

Les amis, avez-vous remarqué un phénomène "étrange" ? Aujourd'hui, une grosse bougie haussière ramène le Bitcoin à 89 000 dollars, mais les données on-chain montrent que : au cours des dernières 24 heures, plus de 2500 BTC ont "afflué" vers les exchanges centralisés.

Les vieux routiers ont sûrement tiré la sonnette d'alarme, non ? "Prix en hausse + solde sur les exchanges en augmentation", un "prémonitoire de vente" de niveau textbook, vous pensez à liquider rapidement pour éviter le risque ?

Ne vous faites pas avoir !

Si c’est vraiment votre pensée, vous êtes peut-être tombé dans le piège du marché, manquant la stratégie fatale des gros acteurs.

Car, ce n’est pas 2017 ni 2021. Les règles du jeu de 2025 ont été complètement réécrites.

Maintenant, oubliez toutes les expériences des anciens cycles. Avec des données, déchirez l’illusion, vous verrez qu’un "Grand déplacement" de l’histoire de la cryptomonnaie est en train de se jouer : d’un côté, les petits investisseurs paniquent et lâchent leurs jetons, de l’autre, les institutions et les baleines silencieuses et avides dévorent.

1. Données déchirantes : fuite massive des petits investisseurs, institutions en pleine accumulation

La vérité la plus dure, exprimée par des données hardcore :

Les petits investisseurs "votent avec leurs pieds" en quittant le marché

• En 2025, les investisseurs particuliers ont vendu net environ 24,7k BTC, soit 1,25% de l’offre totale de Bitcoin

• Le volume de recherches "Bitcoin" sur Google est tombé à son plus bas niveau depuis près d’un an, l’indicateur de chaleur du marché est en zone "peur extrême"

• Le nombre de petites transactions on-chain (<10 000 dollars) a chuté de 66%, le nombre d’adresses actives de petits investisseurs a atteint son plus bas depuis 2020

Mais les institutions, elles, "remplissent les trous"

• En 2025, les flux nets vers les ETF spot Bitcoin ont dépassé 25 milliards de dollars, soit 3,2 fois le total de 2024

• La gestion d’un seul ETF iShares de BlackRock est passée de 54,77 milliards à 102,09 milliards de dollars, avec un flux net de 6,63 milliards en cinq mois

• La part des institutions dans le marché atteint 24%, Wall Street a fait une transition spectaculaire, du "test" au "contrôle" du marché

Vous avez compris ? Ce n’est pas une "vague de vente", mais une "transformation épique" — les jetons passent massivement, de détenteurs émotionnels à des acteurs institutionnels à long terme, de façon irréversible.

Et plus choquant encore, selon les données historiques, la Fed a annulé en décembre la limite quotidienne de 500 milliards de dollars pour le RRP (Reverse Repurchase Program), permettant aux banques d’emprunter sans limite en utilisant des obligations d’État en garantie. Cette liquidité déchaînée n’a pas fait monter le Bitcoin, au contraire, elle a permis aux institutions d’avoir plus de munitions pour des stratégies "de gauche" — ils ne spéculent pas, ils réallouent leurs actifs.

2. Changement de paradigme : pourquoi "l’accumulation par les gros" est la seule logique ?

Comprendre "le turnover", c’est saisir la racine de tous les phénomènes actuels du marché.

Ancien cycle (dépendance aux petits investisseurs) : FOMO des petits → hausse du prix → vente de profit → chute du prix → cycle sans fin

Nouveau cycle (dépendance aux institutions) : accumulation continue → absorption de toute pression de vente → consolidation à haut niveau, volatilité réduite → maintien durable du prix élevé

C’est pourquoi, après avoir atteint un record historique de 126 000 dollars en 2025, le BTC n’a pas connu de "correction en crash" comme dans les cycles précédents, mais a plutôt stagné à 100 000 dollars toute une année. Car, avec l’entrée via ETF, le comportement de ces fonds est régulier, continu, et ne se base pas sur des fluctuations à court terme.

Une donnée encore plus impressionnante : actuellement, la quantité de Bitcoin absorbée quotidiennement par les entités corporatives et les fonds institutionnels dépasse 4 fois la production quotidienne des mineurs. C’est ce qu’on appelle un "halving synthétique" — une grande partie des BTC est verrouillée en permanence par ces acteurs, créant une rareté comparable à l’événement de halving du protocole Bitcoin lui-même.

Ainsi, le "flux net" vers les exchanges n’a plus la même signification. Ce n’est plus une "panique" des petits, mais :

1. Des transactions OTC en gros : après achat hors marché, transfert vers la garde en exchange

2. Ajustements de positions des market makers : besoin de liquidité pour couvrir les dérivés

3. Croissance des besoins en custody : entreprises achetant pour leurs coffres, nécessitant des services de garde professionnels

Le pouvoir du marché a complètement changé de mains.

3. Perspectives futures : les clés de survie et de richesse dans le nouveau cadre

Quand les règles changent, ceux qui utilisent encore la vieille carte finiront par perdre de l’argent dans le marché haussier.

1. Oubliez le rêve de "montée et chute violentes" basé sur la spéculation

L’institutionnalisation signifie que la volatilité sera longtemps contenue. Les fluctuations intraday de 30% seront de l’histoire ancienne, 5-10% seront déjà un "gros mouvement". La mentalité de faire fortune lors des "altseason" doit céder la place à une vision basée sur le cash-flow, les revenus réels, et la valeur des protocoles.

2. Surveillez "le flux d’eau" plutôt que "les vagues"

Plutôt que de suivre la bougie de 15 minutes, concentrez-vous sur :

• Les flux hebdomadaires vers les ETF (notamment BlackRock, Fidelity)

• Les bilans des entreprises (MicroStrategy, etc.) qui renforcent leurs positions

• La politique macro mondiale (bilan de la Fed, contrôle de la courbe de rendement de la BoJ)

Ce sont eux qui déterminent le "niveau d’eau". Rappelez-vous la stratégie d’or dans votre mémoire : 30-40% en or comme ancrage de gestion des risques, le reste en Bitcoin. Mais le nouveau scénario de 2025, c’est que Bitcoin lui-même devient "l’or" dans le portefeuille institutionnel.

3. Comprenez la nouvelle narration du prix

Les institutions évaluent en fonction de l’allocation globale, de la lutte contre l’inflation, et des innovations technologiques. Plusieurs grandes institutions visent 150 000 à 250 000 dollars d’ici 2026. Toute correction actuelle est vue comme une opportunité d’accumulation par ces acteurs.

4. Attention aux "fausses propriétés de refuge"

Comme nous l’avons analysé dans notre dernier épisode, la couverture du risque boursier par Bitcoin ne dure que 1-2 jours. Sur un marché dominé par les institutions, BTC est plus corrélé aux actions américaines. Lors d’un gros recul du S&P 500, les institutions vendent du Bitcoin pour couvrir leurs marges. Donc — évitez de doubler la mise.

4. Conclusion ultime : le signal de la transition de pouvoir

Le paradoxe entre "hausse des prix" et "flux net vers les exchanges" n’est pas un signe de correction, mais le signal le plus clair du transfert de pouvoir entre l’ancien et le nouveau cycle.

Il annonce haut et fort : la vague institutionnelle via ETF est irrésistible, l’ère de la spéculation dominée par les petits investisseurs s’éloigne. Le marché n’attend pas un regain de folie des petits, mais consolide un socle sans précédent, construit par Wall Street, fonds souverains, et coffres d’entreprises.

Le pouvoir est entre vos mains :

• Continuer à paniquer avec la vieille vision, vous vendre à 100 000 dollars

• Adopter la nouvelle logique, et saisir le futur à 250 000 dollars

Cette fois, quand le solde des exchanges augmente, ce n’est pas les petits qui fuient, mais les institutions qui renforcent leur position. Quand vous voyez la baisse des petites transactions on-chain, ce n’est pas le marché qui meurt, c’est la consolidation des jetons.

【Sujets interactifs】

Face à cette "Grand déplacement" épique, vous allez :

A. Vendre en panique, pensant que les institutions manipulent le marché

B. Garder fermement, devenir ami du temps

C. Ajuster votre stratégie, augmenter votre allocation ETF

D. Passer aux altcoins, chercher la prochaine crypto à x100

N’oubliez pas :

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Souvenez-vous, dans ce marché, la différence de cognition fait la différence de richesse. Pendant que vous étudiez encore le croisement KDJ, les institutions utilisent la liquidité de la Fed pour faire le fond à votre place.

Je suis le déchiffreur du marché crypto, seul à dire la vérité des données. À la prochaine !#加密行情预测 $BTC