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En voyant la nouvelle qu'une institution majeure a augmenté sa position de 1 milliard de dollars en ETH, la seule chose qui m'est venue à l'esprit est : encore une fois, les petits investisseurs vont collectivement se faire arnaquer.

Au cours des trois derniers mois, j'ai découvert une règle particulièrement douloureuse — dès qu'une institution se met en avant pour faire une déclaration, la tendance de l'ETH doit être questionnée, voire envisagée à la baisse. Mais cette fois ? Une foule de gens, en entendant le mot "augmentation", ont immédiatement acheté à la position de $2,940.

Pourquoi ne suis-je pas aussi excité ? Après avoir examiné les données on-chain, j'ai compris : cette institution a commencé à accumuler dès début novembre, lorsque l'ETH était encore à $3,400, et a maintenant acheté au total 580 000 ETH, investissant 1,72 milliard de dollars, avec un coût moyen de $3,208. Aujourd'hui, à $2,940, ils affichent une perte latente de 141 millions de dollars. Pire encore, ils ont utilisé de l'effet de levier — empruntant 887 millions de USDT via un protocole de prêt, presque le double du levier.

Beaucoup de gens voient ces chiffres et jouent leur capital à fond, mais il faut préciser une chose : l'augmentation des positions par une institution n'est pas du tout un signal de fond.

Quelle est la différence ? Les institutions peuvent supporter des pertes latentes, pas les petits investisseurs. Elles gèrent plus de 10 milliards de dollars, et cette position de 17% en ETH ne représente que 17%. Même si l'ETH chute de 50%, leur perte globale ne serait que de 8,5%. Mais pour les petits investisseurs ? Avec tout leur portefeuille, voire en utilisant de l'effet de levier, une chute de 20% de l'ETH pourrait leur faire tout perdre.

Et une chose encore plus douloureuse : les institutions jouent la stratégie de l’attente, les petits investisseurs jouent à la rapidité.

Elles construisent leur position en deux mois, par étapes, tandis que les petits voient un tweet et investissent tout d’un coup, puis, dès que le prix tombe à $2,800, ils commencent à trembler. Les institutions calculent leur cycle, les petits attendent la hausse de demain — c’est là toute la différence.

Il faut aussi dire une chose qui ne plaît pas forcément : l’augmentation par une institution est parfois simplement une opération marketing.

Les histoires de krachs massifs ou d’effondrements de projets dans la crypto nous ont déjà appris que ce que vous pensez être un bottom n’est souvent qu’un moment où ils ont besoin de liquidités.

En clair : ce que vous voyez comme une bonne nouvelle pourrait en réalité être un signal qu’ils ont besoin que vous entriez en scène.

Posez-vous trois questions concrètes : cet argent est-il vraiment de l’argent inutilisé ? Pouvez-vous le regarder baisser encore de 30% sans paniquer ? Avez-vous la patience d’attendre 3 à 6 mois ? Si une réponse est non, ne faites rien.

Si vous souhaitez vraiment participer, ne copiez pas aveuglément la stratégie des institutions, apprenez leur méthode. Par exemple, si vous avez 10 000 RMB pour acheter de l’ETH, ne tout acheter d’un coup. Achetez 30% au prix actuel, puis si le prix chute de 10%, achetez encore 30%, et gardez les 40% restants pour la dernière étape.

Et surtout, fixez une limite : si vous avez acheté à $2,940, sortez si le prix descend à $2,500. Se tromper n’est pas honteux, préserver votre capital, c’est la vraie compétence. Attendez le vrai bottom.

Souvenez-vous de cette dernière phrase : l’augmentation par une institution n’est qu’un spectacle, ce n’est pas une référence pour vous. Votre tâche n’est pas de jouer leur rôle, mais de survivre pour voir la prochaine étape.