Noël approche, et les marchés financiers mondiaux entrent dans un "mode vacances" particulier. Les marchés américains ont fermé prématurément à 2h00 (heure de Beijing) le 25 décembre, et seront fermés toute la journée le 26. De plus, en signant un décret, le gouvernement américain a également pris trois jours de congé (24-26 décembre), ce qui signifie que la circulation des capitaux mondiaux a été instantanément mise en pause.

Pour les investisseurs mondiaux détenant de gros fonds, cette période n’est pas seulement une bonne occasion d’éviter le tumulte des transactions, mais aussi de se calmer, de revoir la configuration du marché et de repenser la stratégie d’allocation d’actifs. En ce moment, où la liquidité est tendue, où les politiques sont silencieuses et où l’émotion du marché est extrêmement divisée, la question est de savoir comment optimiser la gestion des actifs durant cette "fenêtre de repos", tout en évitant les risques et en saisissant les opportunités.

Parlons de liquidité, c’est crucial. En tant que plus grand marché financier mondial, le marché américain représente plus de 45 % du volume quotidien des transactions boursières mondiales. Lorsqu’il ferme, la liquidité globale du marché boursier chute immédiatement de manière significative. Cela impacte directement le rapport risque/rendement des actifs en actions. En particulier, les actions de croissance à haute valorisation et à forte volatilité, qui sont les plus vulnérables en période de pénurie de liquidités — le risque de correction à court terme de leur valorisation augmente nettement. Ainsi, durant cette période, la stratégie globale des capitaux est cohérente : réduire la proportion d’actions dans le portefeuille, en particulier celles liées au marché américain, pour éviter la volatilité potentielle causée par un vide de liquidité.

Ce qui est intéressant, c’est qu’alors que les actifs en actions sont délaissés, les actifs refuges commencent à briller. La différence est très nette. Pour les participants au marché des cryptomonnaies, cette fenêtre de vacances mérite également une observation attentive.