La plus grande expiration d'options Bitcoin jamais enregistrée aura lieu demain

Source : CryptoNewsNet Titre original : La plus grande expiration d’options Bitcoin de tous les temps aura lieu demain Lien original : Le 26 décembre, la plus grande expiration d’options Bitcoin de l’histoire en termes de “valeur notionnelle” aura lieu.

Demain sera probablement ennuyeux et instable car de grandes institutions forcent le prix à rester stable pour maximiser leurs profits sur les contrats arrivant à expiration.

Cependant, une fois cet événement passé et que janvier commence, un mouvement haussier explosif pourrait se produire s’il n’y a pas de mauvaises nouvelles majeures affectant la crypto principale.

Événement d’expiration massif

Environ 23,7 milliards de dollars en options BTC arrivent à expiration. En ajoutant Ethereum (ETH) et d’autres, le total avoisine $28 milliard.

Les options sont des contrats qui donnent aux traders le droit d’acheter (des calls) ou de vendre (des puts) Bitcoin à un prix spécifique avant une certaine date. Lorsque ces contrats expirent, ils doivent être réglés.

Une expiration de $28 milliard signifie que d’importants capitaux sont engagés dans ces paris. Les marchés doivent “couverture” leurs positions pour éviter de perdre de l’argent.

Les teneurs de marché (MMs) écrivent généralement (vendent) les options que les traders particuliers achètent. Les MMs profitent le plus lorsque les options expirent sans valeur. Le point de prix où le plus d’options expirent sans valeur est appelé le prix de “max pain”.

Les MMs achètent du BTC lorsque le prix baisse et vendent du BTC lorsque le prix monte pour maintenir le marché neutre. Cela permet de gérer les risques.

Ce constant achat à bas prix et vente à prix élevé par les MMs crée une force “d’inhibition”. Elle maintient le prix strictement dans une fourchette.

Ressort qui se détend

Une fois le moment de l’expiration passé (généralement à 8h00 UTC le vendredi), les MMs n’ont plus besoin de couvrir ces positions. Le “poids inhibiteur” est levé. Cela conduit généralement à un retour de la volatilité.

Avant un possible mouvement à la hausse, le marché pourrait brièvement chuter pour “chasser la liquidité”. Les algorithmes poussent le prix vers le bas pour déclencher des ordres de “stop-loss” de traders nerveux.

Historiquement, janvier voit une afflux d’argent, ce qui est haussier pour BTC.

Une baisse est considérée comme peu probable puisque les expirations sont généralement neutres à haussières (en règle générale).

Cela dit, les marchés “minces” sont plus faciles à manipuler. Un ordre relativement petit peut faire bouger le prix de manière significative car il y a moins d’acheteurs/vendeurs pour l’absorber.