Les actions des infrastructures surperforment le rallye de l'IA : une stratégie d'investissement de 1 000 $

Les gagnants cachés de l'IA générative

La révolution de l'IA, qui a commencé il y a environ trois ans avec la percée de ChatGPT, continue de redéfinir les dynamiques du marché. Alors que les actions d'IA grand public ont atteint des valorisations historiques, une approche d'investissement plus judicieuse se concentre sur les entreprises fondamentales qui permettent la technologie sans exposition excessive aux cycles de battage médiatique. Deux pierres angulaires—Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) et Amazon—offrent des opportunités de diversification convaincantes pour les investisseurs déployant 1 000 $ sur le marché d'aujourd'hui.

Taiwan Semiconductor Manufacturing : L'épine dorsale de l'infrastructure IA

La performance remarquable de 49 % de TSMC depuis le début de l'année reflète enfin l'importance stratégique de l'entreprise. Contrairement aux entreprises d'IA connues qui dominent les gros titres, TSMC agit comme l'échafaudage essentiel dont dépend tout l'écosystème de l'IA.

La production de semi-conducteurs avancés figure parmi les industries les plus complexes, intensives en capital et critiques sur le plan géopolitique au monde. Construire une capacité de fabrication compétitive nécessite non seulement des ressources financières, mais aussi des décennies d'expertise accumulée et des réseaux d'approvisionnement profondément ancrés que les concurrents ne peuvent tout simplement pas reproduire rapidement. Cet avantage structurel crée des fossés économiques comparables à peu d'autres industries.

Les chiffres soulignent cette domination : TSMC capture 92 % de la fabrication de puces AI avancées dans le monde. Cette concentration pourrait suggérer une vulnérabilité, pourtant l'entreprise maintient des positions tout aussi dominantes (90 % de part de marché) dans des secteurs adjacents comme les processeurs de smartphones. Ces flux de revenus diversifiés réduisent la dépendance à un seul marché.

D'un point de vue de valorisation, TSMC se négocie à un multiple P/E anticipé de 25, en dessous de la moyenne du Nasdaq de 28, offrant un prix raisonnable pour une entreprise de premier plan avec des avantages concurrentiels durables. La capacité éprouvée de l'entreprise à développer une fabrication de pointe pourrait la positionner avantageusement si des technologies émergentes comme l'informatique quantique atteignent une viabilité commerciale.

Amazon : Amélioration des bénéfices grâce à l'IA et à l'automatisation

Le gain de 14 % d'Amazon depuis le début de l'année semble modeste par rapport à l'avancée de 21 % du Nasdaq, en particulier lorsque des actions pures d'IA comme Nvidia ont grimpé de 48 %. Pourtant, cette sous-performance apparente masque une opportunité plus nuancée.

Le titan du commerce électronique et de l'informatique en nuage possède un levier unique à travers plusieurs applications d'IA simultanément. Grâce à Amazon Web Services (AWS), l'entreprise fournit l'infrastructure sous-jacente—puissance de calcul, stockage, cadres de développement—qui permet à d'autres organisations de créer des produits de consommation alimentés par l'IA. En même temps, Amazon déploie ces mêmes technologies en interne, combinées avec des systèmes robotiques, pour améliorer considérablement l'efficacité des entrepôts et des centres de distribution.

L'annonce du mois dernier de 14 000 licenciements a signalé le pivot stratégique d'Amazon vers l'automatisation. Le PDG Andy Jassy a précédemment indiqué que les gains d'efficacité liés à l'IA redéfiniraient les besoins en main-d'œuvre à travers l'entreprise. Cette transition a des implications en matière de relations publiques pour le deuxième employeur des États-Unis, alors que les parties prenantes surveillent comment l'intégration de l'IA affecte le déplacement des emplois. Cependant, la transition pourrait finalement changer la composition de la main-d'œuvre d'Amazon vers des rôles techniques plus qualifiés gérant des systèmes automatisés, ce qui pourrait améliorer la stabilité à long terme de la main-d'œuvre et la compensation.

Pourquoi une exposition diversifiée réduit le risque

Le secteur de l'IA générative a considérablement mûri depuis sa phase initiale explosive. Les investisseurs cherchant à maintenir une exposition continue tout en gérant le risque de concentration devraient envisager des entreprises intégrées dans l'ensemble de la chaîne de valeur de l'IA plutôt que de parier exclusivement sur des fournisseurs d'IA spécialisés.

TSMC et Amazon représentent tous deux cette approche d'infrastructure plus large : l'un fabrique le silicium permettant l'IA, l'autre vend à la fois l'infrastructure IA et l'intègre opérationnellement. Cette double exposition offre une protection contre une éventuelle rétraction du secteur tout en maintenant une participation significative à la hausse.

Pour les investisseurs évaluant une allocation de 1 000 $ aux actions américaines durant ce cycle de marché, examiner les fournisseurs de technologies fondamentales offre des rendements à long terme plus durables que de courir après des actions à momentum déjà évaluées pour la perfection. TSMC et Amazon illustrent ce principe par leur résilience commerciale démontrée, leurs sources de revenus diversifiées et leurs évaluations raisonnables par rapport à leur positionnement concurrentiel.