Pourquoi la plupart des investisseurs en fonds communs de placement sous-performent le marché

Lorsque vous investissez votre argent, vous voulez qu'il travaille plus dur que de simplement rester sur un compte d'épargne. Les fonds communs de placement promettent une gestion professionnelle et une diversification, mais voici ce que vous devez vraiment savoir avant de jeter votre argent.

Le point de réalité : Votre fonds commun de placement peut-il battre le marché ?

La vérité honnête ? La plupart ne le feront pas. Environ 79 % des fonds communs de placement en actions ont sous-performé le S&P 500 en 2021, et cet écart s'est élargi à 86 % au cours de la dernière décennie. Le S&P 500 lui-même a offert un solide rendement annuel moyen de 10,70 % au cours de ses 65 années d'historique, ce qui en fait la référence que les gestionnaires de fonds professionnels essaient constamment de battre — et échouent principalement.

Cela ne veut pas dire que tous les fonds communs de placement sont de mauvais performeurs. Les fonds de grande capitalisation de premier plan ont réussi à obtenir des rendements de 17 % sur 10 ans et de 12,86 % sur 20 ans, comparativement à un rendement de 8,13 % de l'indice S&P 500 depuis 2002. Mais ce sont des exceptions, pas la règle.

Comprendre ce que vous achetez réellement

Un fonds commun de placement regroupe des actions, des obligations ou d'autres actifs et permet à des gestionnaires de fonds professionnels de s'occuper du travail lourd. Vous obtenez une diversification instantanée à travers plusieurs secteurs et entreprises sans avoir besoin de rechercher et de choisir des valeurs mobilières individuelles.

Le hic ? Vous payez pour cette commodité. Les ratios de dépenses grugent vos rendements, parfois de manière significative. De plus, vous perdez les droits de vote sur les avoirs à l'intérieur du fonds. Ces coûts peuvent sembler faibles jusqu'à ce que vous réalisiez qu'ils peuvent, cumulés sur des décennies, réduire des portions significatives de vos gains potentiels.

Pourquoi la performance varie-t-elle autant

Différents fonds jouent à différents jeux. Les fonds du marché monétaire privilégient la sécurité par rapport à la croissance. Les fonds obligataires se concentrent sur un revenu stable. Les fonds d'actions recherchent l'appréciation du capital. Les fonds à date cible ajustent leur mélange de risque à mesure que vous vous approchez de la retraite.

Le secteur compte aussi. En 2022, les fonds énergivores ont écrasé les fonds équilibrés qui avaient une exposition minimale à l'énergie. Un pari concentré sur la technologie de croissance à une époque devient un passif à une autre. Cette volatilité est la raison pour laquelle les rendements historiques de votre fonds pourraient ne pas vous en dire beaucoup sur la performance future.

Fonds communs de placement vs. Les alternatives

ETF (Fonds négociés en bourse) : Pensez aux ETF comme au cousin plus flexible des fonds communs de placement. Vous pouvez les acheter et les vendre instantanément comme des actions individuelles, ils facturent généralement des frais moins élevés, et vous pouvez même les vendre à découvert. Le principal compromis est que les fonds communs de placement offrent une gestion professionnelle plus active.

Fonds spéculatifs : Disponibles uniquement pour les investisseurs accrédités disposant d'un capital sérieux, les fonds spéculatifs prennent des risques plus importants en utilisant des positions courtes et des dérivés comme les options. Les rendements peuvent être spectaculaires, mais les pertes aussi.

La conclusion : Est-ce fait pour vous ?

Les fonds communs de placement ont du sens si vous souhaitez une exposition au marché sans le travail de recherche, mais allez-y les yeux ouverts. Vérifiez d'abord le ratio des frais - cela impacte directement ce que vous conservez. Connaissez votre tolérance au risque et votre horizon temporel. Recherchez des fonds ayant des antécédents prouvés qui dépassent constamment leurs indices (oui, ils existent, il suffit de les trouver).

Si vous êtes patient et prêt à accepter des rendements au taux du marché moins les frais, les fonds communs de placement offrent un chemin solide pour construire de la richesse sur des décennies. Comprenez simplement que vous payez probablement des professionnels pour égaler, et non dépasser, le rendement moyen du marché.