Timing du marché vs. Rester le Cours : Pourquoi la stratégie boursière américaine de Warren Buffett fonctionne toujours

Le dilemme de l'investissement sur le marché actuel

Le marché boursier américain a connu une hausse constante tout au long de 2025, pourtant le sentiment des investisseurs raconte une histoire différente. Des enquêtes récentes montrent que les Américains restent partagés : environ 38 % expriment leur confiance dans les perspectives du marché pour les six prochains mois, tandis que 36 % penchent vers le pessimisme. Les préoccupations vont des risques potentiels de bulle liée à l'intelligence artificielle aux incertitudes économiques plus larges.

Mais cette hésitation pourrait s'avérer coûteuse. Selon l'un des investisseurs les plus réussis de l'histoire, la réponse n'est pas de rester sur la touche.

La Philosophie du Marché Intemporelle de Warren Buffett

Warren Buffett a constamment défendu une approche contre-intuitive : se concentrer sur la durée sur le marché plutôt que de tenter de le chronométrer parfaitement. Dans la lettre aux actionnaires de Berkshire Hathaway en 1991, il a capturé cette philosophie avec élégance, décrivant le marché boursier comme “un centre de relocalisation où l'argent est déplacé des actifs aux patients.”

Cette sagesse n'était pas unique à 1991. Pendant la crise financière de 2008, Buffett a rédigé un article d'opinion rappelant aux investisseurs un fait historique remarquable : malgré deux guerres mondiales, la Grande Dépression, des récessions, des chocs pétroliers et de nombreuses autres catastrophes au cours du 20e siècle, le Dow Jones est passé de 66 à 11 497.

À long terme, le marché boursier sera bon. Au 20ème siècle, les États-Unis ont enduré deux guerres mondiales et d'autres conflits militaires traumatisants et coûteux ; la Dépression ; une douzaine de récessions et de paniques financières ; des chocs pétroliers ; une épidémie de grippe ; et la démission d'un président disgracié. Pourtant, le Dow est passé de 66 à 11 497. Certains investisseurs ont tout de même perdu de l'argent parce qu'ils n'achetaient que lorsqu'ils se sentaient à l'aise, puis vendaient lorsque les gros titres les effrayaient.

Le Danger de Rater des Opportunités

Même les analystes de marché les plus pointus ne peuvent pas prédire les mouvements à court terme. Manquer juste les meilleurs jours sur le marché peut considérablement entraver la construction de richesse à long terme. Inversement, tenter de chronométrer une entrée parfaitement aboutit souvent à manquer complètement des gains ou à verrouiller des pertes.

Considérez un investisseur qui a acheté un fonds de suivi de l'S&P 500 à la fin de 2007, juste au moment où la Grande Récession a commencé. La période d'attente avant que de nouveaux sommets n'émergent a duré des années. Pourtant, aujourd'hui, cet investissement aurait généré environ 354 % de rendements totaux, plus que quadruplant le capital initial.

Oui, acheter au plus bas absolu au milieu de 2008 aurait produit des gains encore plus importants. Mais chronométrer ce moment exact ? Impossible en temps réel. La solution ne réside pas dans la prévision mais dans la constance.

L'achat périodique : L'antidote à l'incertitude

L'une des stratégies les plus efficaces pour naviguer dans la volatilité du marché est l'investissement programmé. Plutôt que d'essayer d'identifier les sommets et les creux, vous investissez un montant fixe régulièrement, que le marché soit en hausse ou en baisse.

Certains mois, vous achèterez à des prix élevés. D'autres mois, ces mêmes investissements acquerront des actions à des remises significatives. Sur plusieurs décennies, ces hauts et ces bas s'équilibrent naturellement, éliminant le besoin de chronométrer parfaitement le marché.

La résilience historique du marché boursier américain prouve que cette approche fonctionne. Les turbulences à court terme ont beaucoup moins d'importance lorsqu'on les considère à travers une perspective pluri-décennale.

Pourquoi maintenant est en réalité le bon moment

L'incertitude du marché peut sembler paralysante. Mais voici ce que révèle l'histoire : chaque marché haussier significatif aux États-Unis a été construit pendant des périodes où de nombreux investisseurs se sentaient mal à l'aise.

Si vous restez investi sur le long terme et maintenez une approche d'achat cohérente, il devient inutile de s'inquiéter des mouvements du marché à court terme. Dans cinq ou dix ans, les prix qui semblent préoccupants aujourd'hui apparaîtront probablement remarquablement bon marché rétrospectivement.

La question n'est pas de savoir s'il faut investir maintenant ou attendre un meilleur moment. La vraie question est : pouvez-vous vous permettre de rester à l'écart ?