Construire une richesse à long terme : le cas des actions de croissance des dividendes américaines et des REIT

Pourquoi les actions à dividende sont importantes sur le marché américain

Au cours des cinq dernières décennies, les actions versant des dividendes dans le S&P 500 ont démontré une résilience remarquable, doublant presque les rendements de leurs homologues ne versant pas de dividendes. Selon des recherches de Ned Davis Research et Hartford Funds, cet excédent de performance devient encore plus prononcé lorsqu'on se concentre sur les entreprises qui augmentent systématiquement leurs paiements année après année.

Le secteur des fonds d'investissement immobilier (REIT) se distingue comme un terrain de chasse particulièrement attrayant pour les investisseurs à long terme à la recherche d'un revenu passif croissant. Contrairement aux actions traditionnelles, les REIT sont structurés pour distribuer des portions substantielles de leurs bénéfices aux actionnaires, créant ainsi une machine naturelle de création de richesse pour un capital patient.

Trois leaders des REIT redéfinissant le paysage américain

Realty Income : Le Dividende Aristocrate

Realty Income (NYSE: O) a gagné son statut de sixième plus grand REIT au monde grâce à un parcours extraordinaire de constance des dividendes. L'entreprise gère plus de 15 000 propriétés aux États-Unis et en Europe, se spécialisant dans les baux nets à long terme qui transfèrent la plupart des charges opérationnelles aux locataires. Cette structure crée des flux de trésorerie remarquablement stables.

Ce qui distingue vraiment Realty Income, ce sont ses 112 trimestres consécutifs d'augmentation de dividende—une démonstration de deux décennies d'engagement envers les actionnaires. L'entreprise a fait croître son dividende à un taux de croissance annuel composé de 4,2 % au cours des 30 dernières années. Avec un rendement actuel dépassant 5,7 %, les investisseurs ont constaté un rendement total annuel composé de 13,7 %. Le REIT opère dans un marché adressable massif estimé à ( trillion pour les propriétés de location nette mondiales, offrant une vaste marge pour une expansion continue et une croissance des dividendes.

$14 Extra Space Storage : Le géant de l'auto-stockage

Extra Space Storage )NYSE: EXR### domine le marché de l'auto-stockage américain avec une marge significative, contrôlant environ 15,3 % de l'ensemble du secteur du pays à travers 4 200 propriétés s'étendant sur plus de 322 millions de pieds carrés. Le modèle opérationnel diversifié de l'entreprise—combinant des propriétés possédées, des intérêts en coentreprise et la gestion par des tiers—crée plusieurs sources de revenus et des opportunités d'expansion.

Au cours de la dernière décennie, l'entreprise a plus que doublé son dividende, reflétant une augmentation de 110 % des paiements qui fait écho à sa stratégie de croissance agressive. Les mouvements récents, y compris l'acquisition de ( milliards de dollars de l'autre REIT Life Storage en 2023, soulignent la confiance de la direction dans les perspectives à long terme du secteur. Avec un rendement du dividende actuel dépassant 6 % et un bilan solide, Extra Space Storage a généré plus de 2 400 % de rendements totaux sur 20 ans, se classant comme le troisième meilleur performer de l'ensemble du secteur des REIT. La plateforme de prêt relais de l'entreprise et les acquisitions d'actifs stratégiques la positionnent bien pour une croissance soutenue des dividendes.

) Rexford Industrial Realty : Le jeu de croissance spécialisé

Rexford Industrial Realty $15 NYSE: REXR### adopte une approche ciblée, se concentrant exclusivement sur le marché immobilier industriel du sud de la Californie—l'un des plus grands et des plus dynamiques au monde. Le portefeuille de la REIT, composé de 420 propriétés, s'étend sur 51 millions de pieds carrés dans une région caractérisée par une rareté chronique de l'offre et des fondamentaux de demande robustes.

Ces conditions favorables se traduisent par des résultats concrets. Les nouveaux baux signés récemment ont en moyenne augmenté de 23,9 % par rapport aux taux précédents, tout en présentant des augmentations annuelles de loyer intégrées de 3,6 %. Ce pouvoir de tarification a permis à Rexford d'atteindre un impressionnant taux de croissance annuel composé du dividende de 15 % au cours des cinq dernières années. Avec un rendement de 4,2 % et un bilan solide soutenant un déploiement continu de capital, le REIT semble bien positionné pour maintenir sa trajectoire d'augmentation des dividendes.

Le récit de la croissance des dividendes sur le marché américain

Les trois REIT ci-dessus partagent un fil conducteur commun : ils ont maîtrisé l'art de combiner les fondamentaux immobiliers avec une allocation de capital favorable aux actionnaires. Leur succès reflète des tendances plus profondes du marché américain : des environnements de taux d'intérêt stables soutiennent désormais les investissements axés sur le revenu, des changements démographiques favorisent l'immobilier industriel et de self-stockage, et les structures de baux nets fournissent des flux de trésorerie prévisibles.

Pour les investisseurs cherchant à accumuler des richesses à long terme grâce à la réinvestissement des dividendes, ces leaders des REIT offrent une proposition convaincante : un revenu actuel substantiel combiné à la perspective de paiements croissants sur plusieurs décennies.

Le chemin à suivre

Les REITs restent parmi les véhicules les plus fiables pour construire une richesse générationnelle grâce aux revenus de dividendes. Extra Space Storage, Realty Income et Rexford Industrial Realty ont chacun démontré leur capacité à augmenter les distributions aux actionnaires même pendant des périodes difficiles. À mesure que les conditions économiques se stabilisent et que ces entreprises continuent d'élargir leurs portefeuilles américains, l'argument en faveur de la détention de ces actions à dividende indéfiniment devient plus fort.