Actions à dividende à rendement élevé dans le S&P 500 : Un examen plus approfondi de trois candidats

Aperçu - Pourquoi le moment est important pour les investisseurs en dividendes

L'incertitude du marché redirige souvent l'attention des investisseurs vers des titres versant des dividendes. Avec les vents contraires économiques—ralentissements du marché du travail, détérioration de la confiance des consommateurs et secteur du logement en panne—beaucoup se demandent si les actions à haut rendement offrent un refuge sûr. Le S&P 500 a récemment connu une turbulence notable, incitant les investisseurs à reconsidérer les stratégies de portefeuille. Les actions à dividende fournissent historiquement des rendements plus stables lors des ralentissements par rapport à leurs homologues ne versant pas de dividendes, bien qu'elles offrent généralement un potentiel de croissance inférieur.

Les trois plus hauts rendements de dividendes : Ce que vous devez savoir

Parmi les composants de l'S&P 500, trois actions se distinguent actuellement par leurs rendements en dividendes exceptionnels. Cependant, des rendements élevés signalent souvent des défis sous-jacents pour les entreprises. Voici ce qui distingue ces trois actions de dividende.

1. LyondellBasell : Un rendement de 12,2 % s'accompagne de vents contraires importants

LyondellBasell (NYSE: LYB), un fabricant chimique mondial, est en tête avec un rendement de dividende de 12,2 %—bien que les investisseurs doivent comprendre pourquoi. L'action de la société a chuté de 40 % depuis le début de l'année, rendant le rendement artificiellement attractif plutôt que de refléter une augmentation du dividende. Le secteur chimique a été frappé par plusieurs pressions : hausse des coûts de production, demande de polypropylène faible, concurrence mondiale croissante et capacité de production excédentaire sur les marchés internationaux.

Malgré ces défis, l'entreprise a publié des résultats du troisième trimestre qui ont dépassé les estimations. Cependant, la trajectoire de performance reste préoccupante. Le chiffre d'affaires a diminué de 10 % pour atteindre 7,72 milliards de dollars, tandis que l'EBITDA a chuté de manière significative à $835 million (ajusté) par rapport à 1,17 milliard de dollars au trimestre de l'année précédente. Les prévisions de la direction pour le quatrième trimestre étaient tout aussi peu inspirantes, suscitant des doutes sur la durabilité des opérations actuelles.

La bonne nouvelle : LyondellBasell maintient des réserves de trésorerie suffisantes pour continuer à financer son dividende. L'entreprise compte sur un rééquilibrage progressif de la capacité chimique mondiale pour améliorer les conditions. Pourtant, pour les investisseurs axés sur le revenu, cela reste une situation préoccupante. Bien que le rendement de 12 % semble sûr à court terme, un ralentissement prolongé du secteur pourrait forcer des réductions de dividendes.

2. Alexandria Real Estate Equities : Les REIT ont du mal face à des vents contraires structurels

Les fiducies de placement immobilier (REITs) sont traditionnellement connues comme des puissances de dividende, faisant de Alexandria Real Estate Equities (NYSE: ARE) un candidat naturel. L'entreprise se spécialise dans l'immobilier lié aux sciences de la vie, développant des campus de recherche à l'échelle nationale. Cependant, la REIT a rencontré des difficultés significatives cette année.

Les actions d'Alexandria ont chuté de 48 % depuis le début de l'année alors que l'entreprise fait face à des obstacles croissants. La société n'a pas atteint ses prévisions, a publié des perspectives préliminaires faibles pour 2026, a subi des amortissements d'actifs et doit faire face à un marché immobilier des sciences de la vie en surapprovisionnement. Le plus préoccupant : des taux d'occupation en baisse signalent une demande affaiblie pour son produit phare.

Les finances racontent une histoire défavorable. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre a chuté de 1,5 % pour atteindre 751,9 millions de dollars, tandis que les fonds ajustés provenant des opérations (FFO)—le critère essentiel pour l'évaluation des REIT—ont diminué de 2,37 $ à 2,22 $ par action. Le conseil d'administration d'Alexandria a historiquement poursuivi des augmentations de dividende régulières, mais la direction a signalé une pause. En fait, la société a indiqué qu'elle “évaluerait soigneusement” la stratégie de dividende de 2026, un euphémisme suggérant que des réductions pourraient être à venir.

Étant donné la faiblesse structurelle du secteur immobilier des sciences de la vie, Alexandria Real Estate semble mieux à éviter qu'à acquérir dans l'environnement actuel.

3. ConAgra Brands : Un Dividende Stable, Mais Une Décennie de Déceptions

ConAgra Brands (NYSE: CAG), le conglomérat alimentaire derrière Duncan Hines, Slim Jim et Reddi-wip, complète ce trio avec un rendement de 7,9 %. L'action a chuté de 36 % cette année alors que l'entreprise lutte contre l'érosion des ventes, la compression des marges et les pressions inflationnistes.

Les bénéfices récents reflètent ces défis. Les ventes organiques ont chuté de 0,6 %, tandis que les marges opérationnelles ajustées se sont comprimées de 244 points de base pour atteindre 11,8 %. Le résultat : le BPA ajusté a chuté de 26,4 % pour s'établir à 0,39 $. En regardant vers l'avenir, ConAgra prévoit un BPA ajusté de 1,70 $ à 1,85 $ pour l'exercice 2026, ce qui suggère que le dividende annuel actuel de 1,40 $ semble durable et offre un rendement proche de 8 %.

L'avertissement : La performance opérationnelle de ConAgra a déçu les investisseurs pendant plus d'une décennie. Bien que le dividende semble sécurisé et que le rendement soit attrayant, la dynamique commerciale plus large reste faible. Les investisseurs doivent gérer leurs attentes concernant les rendements totaux et considérer cela principalement comme un jeu de revenu plutôt qu'une opportunité de croissance.

Réflexions finales : Rendement vs. Risque

Des rendements de dividende élevés émergent souvent lorsque les prix des actions chutent brusquement, un signe de détresse plutôt que d'opportunité. Bien que LyondellBasell, Alexandria Real Estate et ConAgra offrent tous des rendements attractifs, chacun fait face à des défis commerciaux significatifs. Le rendement de 12 % de LyondellBasell et celui de 10 % d'Alexandria s'accompagnent de risques de durabilité importants. Le rendement de 8 % de ConAgra semble plus sécurisé mais reflète une entreprise mature en difficulté.

Les investisseurs à la recherche de revenus doivent peser la stabilité des dividendes par rapport aux risques présentés par la détérioration des fondamentaux. Un rendement de 12 % devient inutile si une réduction des dividendes suit. Comme toujours, la diversification et une analyse minutieuse entreprise par entreprise restent essentielles avant d'allouer du capital.