Vendre des REIT dans le marché américain : Ce que vous devez savoir avant de passer à l'action

Décider de vendre vos actions de fiducie de placement immobilier REI ( nécessite plus qu'un simple coup de téléphone à votre courtier. Comprendre les mécanismes sous-jacents—en particulier les différences entre les REI cotés en bourse et ceux détenus en privé—peut avoir un impact significatif sur vos rendements et votre situation fiscale. Décomposons ce que vous devez prendre en compte avant d'exécuter une vente.

Les conséquences fiscales viennent en premier

Avant de penser à appuyer sur le bouton de vente, il est crucial de comprendre ce que l'oncle Sam attend de vous. Le traitement fiscal de votre vente de REIT dépend de deux facteurs principaux : depuis combien de temps vous possédez les actions et si vous réalisez un gain ou une perte.

Traitement des gains en capital

Si vous vendez à profit, vous serez soumis à l'impôt sur les plus-values. C'est ici que le timing compte. Les actions détenues pendant moins de 12 mois déclenchent des impôts sur les plus-values à court terme, qui sont imposés à votre taux de revenu habituel—potentiellement élevé selon votre tranche. Si vous les conservez pendant plus d'un an, vous vous qualifiez pour le taux d'imposition sur les plus-values à long terme plus favorable.

Considérez la situation de Sarah : elle a investi 50 000 $ dans des actions REIT et les a vendues cinq ans plus tard pour 80 000 $. Son bénéfice de 30 000 $ a droit au traitement des gains en capital à long terme, ce qui a entraîné des économies d'impôt significatives par rapport à si elle avait vendu dans la première année.

Complications fiscales sur les dividendes

Voici où les REIT deviennent compliqués. Contrairement aux actions typiques qui versent des dividendes, les distributions des REIT sont imposées comme un revenu ordinaire plutôt que comme des dividendes qualifiés. Étant donné que les REIT doivent distribuer au moins 90 % de leur revenu imposable aux actionnaires, cela peut créer une responsabilité fiscale substantielle pendant votre période de détention. Cependant, la législation fiscale actuelle permet une déduction de 20 % sur certains dividendes REIT jusqu'en 2025, ce qui peut compenser une partie de ce fardeau.

La réalité de la liquidité : REITs cotés en bourse vs. REITs non cotés

Tous les actions de REIT ne sont pas égales en ce qui concerne leur vente. Votre stratégie de sortie dépend entièrement du type de REIT que vous possédez.

FPI cotées en bourse : Le chemin simple

Si votre REIT est coté sur une grande bourse américaine, la vente est relativement indolore. Vous placez simplement un ordre de vente via votre compte de courtage, similaire à la vente d'actions. La liquidité du marché est généralement robuste, ce qui signifie que vous pouvez céder vos actions aux prix du marché actuel sans retards excessifs. Le hic ? Les conditions du marché fluctuent constamment, donc le prix que vous recevez aujourd'hui pourrait être différent demain.

REIT non négociés : Les complications

Les REIT non négociés représentent un animal complètement différent. Ceux-ci ne sont pas cotés sur des bourses publiques, ce qui signifie que les pools d'acheteurs sont limités et que la liquidité est rare. La plupart des investisseurs font face à des périodes de blocage d'une moyenne de cinq à sept ans avant même d'être autorisés à vendre. Lorsque cette période expire enfin, trouver un acheteur signifie souvent accepter une remise par rapport à la juste valeur.

Certains REIT non négociés offrent des programmes de rachat—essentiellement la possibilité de vendre des actions au fonds lui-même—mais ces rachats se font généralement à des prix réduits. De plus, des pénalités de retrait anticipé peuvent réduire de 10 à 15 % le prix d'offre, érodant ainsi considérablement vos rendements.

Le processus de vente : étape par étape

Lorsque vous êtes prêt à exécuter la vente, les mécanismes réels dépendent de votre type de REIT.

Pour les REITs cotés en bourse, contactez votre courtier ou conseiller financier et passez un ordre de vente à la valeur du marché. L'exécution se fait pendant les heures de trading standard, semblable aux ventes d'actions. Votre courtier s'occupe de tous les détails de règlement.

Pour les REIT non négociés, le processus est plus manuel. Vous devez contacter directement votre sponsor de fonds ou conseiller, confirmer que vous avez respecté les exigences de période de détention, examiner les conditions de rachat spécifiques et soumettre des documents officiels. Attendez-vous à des retards et à des frais potentiels.

Avant de prendre une décision, consultez le prospectus de votre REIT pour tout frais caché, pénalités de rachat anticipé ou autres restrictions qui pourraient affecter vos produits nets.

Pourquoi obtenir des conseils professionnels

Vendre un REIT implique plusieurs éléments en mouvement : planification fiscale, synchronisation du marché, évaluation des frais et rééquilibrage de portefeuille. Un conseiller financier qualifié peut vous aider :

• Déterminez le moment optimal pour votre vente en fonction des considérations fiscales
• Identifier si la vente a du sens pour votre stratégie globale de portefeuille
• NaviGate les exigences spécifiques de votre REIT particulier
• Coordonnez-vous avec votre professionnel des impôts pour minimiser la charge fiscale globale

Prise rapide

Vendre des actions de REIT exige une attention aux détails. Les REIT cotés en bourse offrent des sorties simples avec des prix basés sur le marché. Les REIT non cotés nécessitent de la patience, une connaissance des périodes de blocage et des attentes réalistes concernant les prix. Prenez en compte les impôts sur les plus-values, le traitement des dividendes en tant que revenu ordinaire et les frais uniques à votre investissement. Plus vous êtes informé à l'avance, meilleur sera votre résultat.