Quel fonds obligataire municipal américain offre de meilleurs rendements exonérés d'impôt ? HICOX, VMLTX ou AITFX

Question

Un revenu exonéré d&#39;impôt semble attrayant, mais trouver le bon fonds d&#39;obligations municipales n&#39;est pas simple. Trois options remarquables sur le marché américain—Colorado Bondshares, Vanguard Limited Term Tax-exempt Fund, et Invesco Limited Term Municipal Income Fund—adoptent chacune des approches différentes pour générer des rendements exonérés d&#39;impôt.## Pourquoi les fonds d&#39;obligations municipales sont importants pour les investisseurs conservateursLes obligations municipales (muni bonds) sont des titres de créance émis par les États, les villes et les comtés américains pour financer des projets d&#39;infrastructure. Le principal attrait ? Les paiements d&#39;intérêts sont généralement exonérés d&#39;impôts fédéraux, ce qui les rend idéales pour les personnes à revenu élevé à la recherche d&#39;un revenu stable et abrité fiscalement. Contrairement aux fonds axés sur les actions, les fonds d&#39;obligations municipales privilégient la préservation du capital tout en offrant des dividendes réguliers, offrant un juste milieu entre croissance et sécurité.## Les Trois Principaux Concurrentes : Un Regard Approfondi**Colorado Bondshares (HICOX)** est en tête des rendements. Avec des rendements annualisés sur cinq ans de 4,4 %, ce fonds se concentre exclusivement sur les titres municipaux exonérés d&#39;impôts du Colorado. En décembre 2024, il a alloué 30,8 % des actifs à des obligations diverses, reflétant une approche diversifiée au sein du paysage municipal de l&#39;État. Le fonds utilise l&#39;effet de levier en plus des emprunts pour maximiser les rendements sur les investissements éligibles.**Vanguard Limited Term Tax-exempt Fund (VMLTX)** privilégie la sécurité et la liquidité. Avec une maturité moyenne de 2 à 6 ans, ce fonds investit principalement dans des obligations municipales de premier ordre avec la possibilité de conserver des titres de moindre qualité de manière sélective. Son rendement annualisé sur cinq ans de 2,6 % reflète sa position conservatrice, tandis que le ratio de frais de 0,17 % maintient les coûts au minimum—un avantage clé pour les investisseurs à long terme.**Invesco Limited Term Municipal Income Fund (AITFX)** cible les investisseurs américains axés sur le revenu. Avec une maturité de portefeuille effective de cinq ans ou moins, il se concentre sur la dette municipale de qualité d&#39;investissement qui offre des intérêts exonérés d&#39;impôt fédéral. Le rendement annualisé sur cinq ans du fonds est de 2,4 %. Depuis avril 2016, Jack Connelly gère le fonds, apportant une supervision constante à sa stratégie.## Choisir votre gagnantLe choix dépend de vos priorités. HICOX convient aux investisseurs agressifs qui privilégient des rendements maximaux et une exposition concentrée au Colorado. VMLTX attire ceux qui valorisent la stabilité et des frais très bas. AITFX sert les investisseurs recherchant une approche équilibrée, axée sur le revenu, avec un risque de maturité modéré.Chaque fonds a obtenu des classements de premier ordre pour son potentiel de surperformance, faisant de chacun un point d&#39;entrée solide pour les investisseurs américains recherchant une exposition aux obligations municipales fiscalement avantageuses.