Trouver de la valeur dans un marché agité : deux actions américaines qui méritent votre attention

Le marché boursier américain continue d'atteindre des sommets sans précédent, principalement porté par l'enthousiasme pour l'intelligence artificielle et de solides performances des entreprises. Pourtant, ce rallye a créé un paradoxe pour les investisseurs : tandis que les indices principaux s'élèvent, de véritables bonnes affaires restent disponibles pour ceux qui sont prêts à regarder au-delà du battage médiatique. Avec 1 000 $ à investir, sélectionner des actions correctement valorisées peut offrir à la fois une protection contre les baisses et un potentiel de hausse.

Carnaval : Quand les récits de récupération rencontrent la résilience

L'histoire de retour de l'industrie des croisières mérite un examen plus approfondi. Carnival a démontré une remarquable reprise opérationnelle depuis la pandémie, avec des dépôts atteignant un record de 7,1 milliards de dollars au cours de son dernier trimestre. Plus révélateur : la moitié du calendrier de navigation de 2026 était déjà réservée, tandis que les réservations pour 2027 sont à des niveaux historiques, suggérant que la demande s'étend bien dans le futur.

Ce qui rend cela particulièrement convaincant, c'est la trajectoire de gestion de la dette de l'entreprise. La direction a systématiquement réduit le fardeau de la dette d'un pic de $35 milliards à 26,5 milliards de dollars, avec un supplément de $1 milliards remboursés par anticipation et $11 milliards refinancés à des taux améliorés rien que cette année. Les récentes améliorations de la note de crédit par des agences comme Moody's valident cette discipline.

Le modèle opérationnel a prouvé sa durabilité surprenante malgré les pressions inflationnistes. Le revenu net du troisième trimestre a atteint un record de 1,9 milliard de dollars, démontrant la capacité de l'entreprise à maintenir ses marges tout en maintenant des coûts élevés. Avec un ratio C/B inférieur à 14, l'action représente une valeur convaincante dans un marché où les évaluations premium sont devenues normalisées.

Cible : Cohérence des dividendes en période de transformation

Target présente une proposition de valeur différente—ancrée dans la fiabilité plutôt que dans l'élan de reprise. En tant que Dividend King, l'entreprise a augmenté son dividende pendant 54 années consécutives, résistant aux récessions, à la perturbation du commerce de détail et à l'environnement difficile actuel sans interruption.

Les difficultés actuelles du détaillant sont bien documentées. L'inflation a pesé sur les dépenses discrétionnaires des consommateurs, le cœur de métier de l'entreprise. Les ventes des magasins comparables ont diminué de 2 % d'une année sur l'autre au cours du dernier trimestre, mais les canaux numériques ont augmenté de 4 %, soutenus par des options de fulfillment le jour même. Cela suggère que l'entreprise navigue avec succès dans le commerce de détail omnicanal, même si les ventes globales se contractent.

Une transition de gestion qui arrive en janvier signale un potentiel tournant. Le nouveau PDG, bien qu'il soit issu de l'intérieur, fait face à une organisation prête pour le changement. Les initiatives incluent la revitalisation des portefeuilles de marques propriétaires et le renouement avec le positionnement distinctif de la marque Target. Ce ne sont pas des révisions radicales mais des améliorations délibérées.

Négocié à un ratio C/B de 10, le marché a intégré un profond scepticisme quant aux perspectives de reprise. D'un point de vue valeur, ce pessimisme offre une opportunité. Le rendement du dividende fournit un revenu actuel pendant que les efforts de redressement se poursuivent, réduisant le risque de timing pour les investisseurs.

L'argument pour les deux

Dans des marchés dominés par des valorisations technologiques de méga-cap et une mentalité de croissance à tout prix, ces deux actions occupent des niches distinctes. Carnival offre une exposition à la reprise cyclique et un effet de levier opérationnel alors que l'entreprise met en œuvre une feuille de route claire de réduction de la dette. Target fournit des caractéristiques défensives grâce à une croissance constante des dividendes tandis que des changements fondamentaux dans l'entreprise se mettent en place.

Aucun des deux ne nécessite de croire en un retournement du marché pour justifier un investissement à des niveaux actuels. Les deux offrent des métriques financières mesurables, des trajectoires opérationnelles claires et des évaluations raisonnables en termes de marge de sécurité. Pour les investisseurs déployant des capitaux sur les marchés boursiers américains aujourd'hui, de telles opportunités concrètes méritent d'être considérées.