Performance des fonds communs de placement : Pourquoi 79 % des fonds sous-performent le marché

Vous envisagez d'investir mais vous ne voulez pas passer toute la journée à rechercher des actions ? Les fonds communs de placement semblent être la solution facile — mais voici ce que vous devez réellement savoir avant de placer votre argent.

La réalité sur les rendements des fonds communs de placement

Cessons de tourner autour du pot. Le S&P 500 a historiquement délivré des rendements annuels de 10,70 % sur 65 ans. C'est votre référence. Maintenant, voici la vérité inconfortable : environ 79 % des fonds communs de placement n'ont pas pu battre ce chiffre en 2021, et l'écart ne fait que se creuser — 86 % ont sous-performé au cours de la dernière décennie.

Pourquoi cela compte-t-il ? Parce que vous payez des frais à des gestionnaires professionnels, mais la plupart d'entre eux ne livrent pas de meilleurs résultats que d'acheter simplement un fonds indiciel.

Comprendre les différents types de fonds communs de placement

Tous les fonds communs de placement n'ont pas les mêmes objectifs. Certains se concentrent sur la préservation du capital, d'autres visent des rendements élevés avec des stratégies à haut risque :

• Fonds d'actions — Poursuivent généralement des rendements supérieurs au marché
• Fonds obligataires — Risque plus faible, revenu plus stable
• Fonds du marché monétaire — Ultra-conservateur, volatilité minimale
• Fonds de date cible — Ajuste automatiquement le risque à mesure que vous vous rapprochez de la retraite
• Fonds sectoriels — Investissez massivement dans des secteurs comme l'énergie ou la technologie

L'écart de performance entre ces catégories est immense. Prenons 2022 : les fonds axés sur l'énergie ont été excellents tandis que les fonds diversifiés ont eu du mal.

L'image de la performance sur 10 et 20 ans

Au cours de la dernière décennie, les fonds communs de placement en actions de grande capitalisation les plus performants ont affiché des rendements annuels de 17 % — bien au-dessus de la moyenne de 14,70 % durant ce marché haussier. Les fonds Shelton Capital Nasdaq-100 Index Direct et Fidelity Growth Company ont respectivement rapporté 13,16 % et 12,86 %.

En regardant sur 20 ans, l'histoire change. Les fonds communs de placement large-cap performants ont généré des rendements annuels de 12,86 %, tandis que le S&P 500 a affiché 8,13 % depuis 2002. C'est impressionnant sur le papier — mais n'oubliez pas, la plupart des fonds ont sous-performé, pas surperformé.

Quels coûts devriez-vous réellement prendre en compte

Voici ce que les courtiers ne rendent pas toujours évident : les fonds communs de placement facturent un taux de frais. Vous payez cette taxe chaque année, que le fonds gagne ou perde de l'argent. Au fil des décennies, ces frais se cumulent et rognent vos rendements.

Vous renoncez également aux droits de vote des actionnaires sur les actifs sous-jacents. C'est un compromis pour une gestion professionnelle — sauf que la gestion professionnelle n'apporte souvent pas les résultats escomptés.

Fonds communs de placement vs. vos autres options

Fonds communs de placement vs. ETFs

Les fonds négociés en bourse se négocient comme des actions sur les marchés ouverts, ce qui signifie que vous pouvez les acheter et les vendre instantanément (Les FNB ont une liquidité intrajournalière, les fonds communs de placement ne l'ont généralement pas). Les FNB ont également tendance à facturer des frais plus bas et à offrir une capacité de vente à découvert. Le verdict ? Les FNB gagnent en flexibilité et en coûts.

Fonds Mutuels vs. Fonds de Couverture

Les fonds spéculatifs n'acceptent que les investisseurs accrédités et jouent avec des dérivés volatils et des positions à découvert. Traduction : risque plus élevé, barrière à l'entrée plus élevée. La plupart des personnes investissant à long terme devraient complètement éviter les fonds spéculatifs.

Un fonds commun de placement est-il fait pour vous ?

Les fonds communs de placement peuvent fonctionner si vous :

• Voulez-vous une exposition diversifiée aux marchés sans effort ?
• Ne peut pas ou ne veut pas rechercher des actions individuelles
• Avoir un horizon temporel long (10+ ans)
• Acceptez que la plupart des fonds ne dépasseront pas l'indice de référence

Avant de vous lancer, évaluez honnêtement votre tolérance au risque, votre horizon d'investissement et votre tolérance aux frais. Plus de 7 000 fonds communs de placement actifs ont été gérés aux États-Unis en 2021 — mais la prolifération d'options ne signifie pas de meilleures chances pour la plupart des investisseurs.

L'idée clé ? Un fonds cohérent qui suit son indice de référence de manière fiable pourrait vous servir mieux que de poursuivre les meilleures performances. Parce que les performances passées, comme on dit, ne garantissent pas les résultats futurs.

Les données reflètent les conditions de mi-2022 et sont susceptibles de changer. Consultez toujours un conseiller financier avant de prendre des décisions d'investissement.