2025 Panorama de l'écosystème DEX : Guide complet du Débutant à l'expert

Le chiffrement des transactions connaît une transformation fondamentale. D'une domination totale des plateformes d'échange centralisées à l'essor fulgurant des DEX(, cette évolution est motivée par une double dynamique de la technologie et de la demande.

Pourquoi le DEX deviendra-t-il mainstream en 2025 ?

Il y a dix ans, les DEX n'étaient encore qu'un concept. Les développeurs souffraient d'un manque de liquidité, et l'expérience de trading était loin d'être à la hauteur des plateformes d'échange centralisées. Ce n'est qu'avec l'apparition du mécanisme de teneur de marché automatique )AMM( que l'écosystème DEX a véritablement pris son envol. Les plateformes, dirigées par Uniswap, ont utilisé le modèle AMM, réalisant des correspondances via des pools de liquidité plutôt que des livres de commandes, marquant ainsi le début d'une révolution du trading.

Aujourd'hui, les DEX ont évolué en un ensemble d'outils de trading sous diverses formes. Les utilisateurs ne sont plus contraints de confier leurs fonds à une seule entité, mais peuvent trader directement via des contrats intelligents.

Les avantages clés de DEX

Comparé aux plateformes d'échange centralisées, le DEX présente plusieurs différences décisives :

Transactions non custodiales — Vos fonds sont toujours entre vos mains, les transactions sont exécutées via des contrats intelligents, et non par un intermédiaire de la plateforme.

Flexibilité inter-chaînes — De nombreux DEX ont dépassé les limites d'une seule chaîne, en agrégeant la liquidité provenant de plusieurs blockchains.

Avantages des frais — Éliminer les intermédiaires, les frais de transaction sont généralement plus bas.

Transparence de la gouvernance — La plupart des DEX de premier plan sont gouvernés par des DAO, et les utilisateurs ont le droit de décision.

Choisissez DEX en fonction des besoins

) Cherchez-vous la liquidité maximale ?

Uniswap est le choix avec la liquidité la plus profonde. En tant que premier grand DEX sur Ethereum, son volume quotidien de transactions dépasse souvent 4 milliards de dollars, offrant plus de 400 paires de trading de jetons. En tant qu'innovateur du modèle AMM, il permet à quiconque de créer des pools de liquidité et de gagner une part des frais de transaction. Les détenteurs de jetons UNI détiennent le pouvoir de gouvernance de la plateforme.

L'inconvénient est qu'il faut supporter le risque de perte impermanente, et les frais de gaz d'Ethereum ne doivent pas être négligés.

Curve se concentre sur le trading de stablecoins, avec des frais d'environ 0,04 %, ce qui en fait un “tueur de frais” dans le trading de crypto. Le token CRV confère des droits de gouvernance aux détenteurs, et plus de 45 tokens sont déjà disponibles sur la plateforme. Cependant, l'interface utilisateur complexe peut dissuader les débutants.

Avez-vous besoin d'une expérience multi-chaînes ?

KyberSwap regroupe plus de 1500 tokens et des milliers de paires de trading, avec une profondeur de liquidité supérieure à celle de la plupart de ses concurrents. C'est aussi pourquoi de nombreuses applications DeFi l'utilisent comme protocole de base. Les fournisseurs de liquidité reçoivent une récompense de 0,3% de frais pour chaque paire d'actifs échangée.

1inch est un praticien de l'idée d'agrégateur. La plateforme scanne plusieurs DEX pour trouver le prix le plus bas pour les utilisateurs. Cela est très attractif pour les traders à la recherche du meilleur prix d'exécution. Les détenteurs de jetons 1INCH ont des droits de vote.

Vous recherchez des transactions sur des produits dérivés ?

dYdX adopte un modèle de carnet de commandes plutôt qu'un AMM, offrant une expérience de trading plus traditionnelle. Ce qui le rend unique, c'est qu'il prend en charge des transactions ETH avec un effet de levier allant jusqu'à 5x, tout en intégrant des fonctionnalités de prêt pour permettre aux utilisateurs de générer des revenus passifs. Le volume de transactions est seulement devancé par Uniswap, avec des frais de seulement 0,1 %.

ApeX Pro utilise un mécanisme AMM élastique pour améliorer l'efficacité du capital, offrant une expérience de trading proche du spot. L'intégration de la solution de mise à l'échelle de deuxième couche de StarkWare garantit la sécurité, permettant de récupérer des fonds via ce moteur même en cas de panne de la plateforme. Le marché des dérivés prend en charge un effet de levier allant jusqu'à 20 fois.

Accordez-vous de l'importance à la sécurité et à la confidentialité ?

Balancer fonctionne sur Ethereum, mais permet le paiement des frais de gaz gratuitement. Les utilisateurs peuvent créer trois types différents de pools de liquidité ### pools intelligents, pools privés, pools partagés (, offrant des opportunités de revenus passifs. Les frais sont définis par le propriétaire du pool, variant de 0,0001 % à 10 %.

Bancor est un pionnier des AMM lancé en 2017 ), connu pour son mécanisme de prévention des pertes impermanentes. Le jeton natif BNT stimule les transactions rapides, tandis que les utilisateurs qui mettent en jeu BNT et d'autres actifs obtiennent des récompenses optimales.

( Choix convivial pour les débutants ?

SushiSwap est l'évolution d'Uniswap, avec une interface plus intuitive. Le jeton SUSHI prend en charge le staking pour générer des revenus passifs, et l'architecture unique de la DEX réduit le degré de centralisation du marché, prenant en charge la plupart des jetons ERC-20. Les frais sont bas, mais le mécanisme de récompense est relativement complexe.

PancakeSwap est le plus grand DEX sur une certaine chaîne publique, connu pour ses pools de liquidité à coût ultra bas. Plus de 50 jetons DeFi sont disponibles, et le risque de slippage est considérablement réduit. Le jeton CAKE est utilisé pour le staking et la gouvernance. Cependant, il existe un risque de perte impermanente.

) Poursuivez-vous des fonctionnalités spéciales ?

CowSwap utilise un modèle hybride de mise en relation P2P et d'AMM. Les ordres pour lesquels aucun contrepartie n'est trouvé sont automatiquement dirigés vers l'AMM sous-jacent, permettant aux utilisateurs d'obtenir le meilleur prix on-chain. Les ordres hors chaîne n'entraînent aucun frais de gas. Cependant, en tant que nouvelle plateforme, il faudra du temps pour vérifier sa sécurité.

Slingshot a proposé des transactions sans frais à 0 % depuis 2020, prenant en charge le multichaînage et le pont inter-chaînes ### couvrant Polygon, Arbitrum, Optimism, etc. Disponible sur mobile et desktop, avec des fonctionnalités complètes de stop-loss et d'ordres à cours limité.

IDEX est optimisé pour les traders actifs, prenant en charge plusieurs transactions synchronisées et l'annulation sans frais de gas. 28 jetons disponibles, frais de transaction seulement 0,1%. Fonctionnalité de staking disponible, mécanisme de sécurité avancé.

AirSwap sans frais de plateforme, supporte les échanges multi-tokens. Les frais de gas ETH sont le seul coût. Le token natif AST peut être échangé contre n'importe quel ERC-20, avec des confirmations instantanées pour les dépôts et retraits. L'inconvénient est que le mode de pair à pair dépend de l'apparition des contreparties.

Recherche d'agrégation de liquidité ?

DEX.AG regroupe la liquidité d'autres plateformes, effectue une comparaison complète avant l'exécution pour garantir le meilleur prix, sans frais et avec une interface utilisateur supérieure. Le seul coût provient de la plateforme DEX sous-jacente.

ParaSwap est un agrégateur DeFi multi-chaînes qui intègre la liquidité des DEX et des protocoles de prêt dans une interface unique. Optimiseur de rendement, audit indépendant et graphiques avancés pour faciliter la prise de décision. Fournit une API pour les développeurs et les DApp.

( Innovation émergente ?

Xfai utilise un teneur de marché à fonction constante innovante sur la chaîne )CFMM###, plutôt que le modèle traditionnel de paire de tokens CPM. Cette conception s'attaque à la fragmentation de la liquidité et aux problèmes de glissement élevé. Déployé sur Ethereum et Linea, il offre une fonctionnalité innovante de “staking illimité”.

WX.Network###anciennement nommé Waves(utilise sa propre blockchain, les frais de transaction ne sont que de 0,03 %, prenant en charge plusieurs actifs tels que BTC, LTC. Combine les fonctionnalités centralisées et décentralisées pour réduire le slippage. Dispose de la fonction ICO pour soutenir le crowdfunding.

Risques liés au DEX

Bien que le DEX offre des avantages de trading non conservés et de faibles frais, il est également important de reconnaître les risques :

Perte impermanente — Le risque de variation des prix auquel sont confrontés les fournisseurs de liquidité

Risques des contrats intelligents — Même les contrats audités peuvent présenter des vulnérabilités.

Glissement de prix — en particulier dans les paires de trading avec une liquidité plus faible

Courbe d'apprentissage — Certaines interfaces de plateforme sont complexes, les débutants doivent s'adapter.

Faire des choix judicieux

L'écosystème DEX a atteint un niveau de maturité suffisant pour répondre aux besoins de tous types de traders. Que vous recherchiez la liquidité la plus profonde, les frais les plus bas, le trading sur marge ou la commodité des chaînes multiples, il existe des plateformes correspondantes.

Mais gardez une chose à l'esprit : avant d'utiliser une plateforme, il est essentiel de faire des recherches approfondies. Lire les rapports d'audit, comprendre la structure des frais, tester des transactions de petite taille, ces étapes préparatoires peuvent vous aider à éviter la plupart des risques.

La décentralisation des échanges réécrit le paysage du marché du chiffrement. En 2025, choisissez un DEX qui répond à vos besoins et commencez une expérience de trading plus autonome et plus sécurisée.