Trading de base : Pourquoi devriez-vous le savoir ( même si cela semble compliqué )

Traduction rapide – ce que vous devez vraiment savoir

Le trading de base n'est pas réservé aux professionnels. Que vous soyez un agriculteur cherchant à maîtriser les prix futurs des grains ou un passionné de crypto recherchant de l'arbitrage, ceci vous concerne. Il s'agit essentiellement de prédire comment la distance entre le prix de vente d'aujourd'hui (prix au comptant) et celui qu'il sera à l'avenir (prix à terme) changera.

— La différence entre le prix au comptant et le prix à terme est appelée base – c'est précisément le terrain de jeu des traders. — Certains essaient de gagner de l'argent, d'autres se protègent contre les pertes. Les deux groupes utilisent la même logique. — Cela fonctionne pour les agriculteurs, les détenteurs d'obligations et aussi pour les traders de bitcoin. — Mais attention : le trading de base a ses pièges et ce n'est pas un jeu pour ceux qui ne comprennent pas le marché.

Sans théorie inutile : comment fonctionne vraiment le trading de base

Imaginez une situation de la vie réelle. Vous êtes dans un magasin, les pommes coûtent 1,50 USD l'unité. Cependant, un ami vous dit : “Tu sais, dans un mois, je t'enverrai des pommes à 1,30 USD l'unité.” La différence ? 20 cents. C'est exactement ce que les commerçants appellent base.

Sur les marchés financiers, c'est la même chose, mais plus examinée. Vous avez le prix au comptant ( que vous payez tout de suite) et le prix des futures ( qui est réservé pour plus tard). Ceux-ci diffèrent souvent. Pourquoi ? Parce que le monde n'est pas simple – le stockage, les taux d'intérêt, les attentes des gens, tout cela influence la manière dont les prix évoluent.

Par exemple, le maïs aujourd'hui : 5 USD le boisseau. Le maïs pour dans trois mois selon le marché à terme : 5,50 USD. La base est –0,50 USD (les contrats à terme sont plus chers). Maintenant, vous vous posez la question : “Est-ce que ce sera pareil dans un mois ?” Si vous pensez que le prix au comptant va grimper au-dessus du prix à terme, vous allez long sur la base. Si vous pensez que cela va s'inverser, vous allez short dessus.

Deux façons de jouer au jeu de trading de base

Longement de la base : Pari selon lequel le prix au comptant se maintiendra ou augmentera plus que les contrats à terme. Typiquement, lorsque vous vous attendez à une demande accrue ou à des problèmes d'approvisionnement.

Raccourcissement de la base : Tour opposé – vous croyez que les prix des contrats à terme vont augmenter plus rapidement que les prix au comptant, ou que le prix au comptant va baisser. Plus de risque, plus de potentiel de profit.

À quoi les commerçants font-ils attention ? Aux tendances du marché, aux données historiques et aux signaux macroéconomiques. Ce n'est pas un lancer de dés, même si parfois cela y ressemble.

Pourquoi parle-t-on de trading de base ?

Pour ceux qui fabriquent ou vendent ( assureurs )

Imaginez un agriculteur avec du blé. Dans trois mois, il récoltera 10 000 boisseaux. Mais il sait que les prix peuvent chuter. La solution ? Il vend maintenant un contrat à terme - il verrouille son prix. La boulangerie fait de même - elle sait qu'elle aura besoin de blé le mois prochain, donc elle le sécurise via des contrats à terme. Tous deux dorment plus paisiblement, car ils savent quels seront leurs coûts.

Pour ceux qui veulent s'enrichir (spéculateurs)

Les spéculateurs sont une autre espèce. Ils ne veulent pas produire du blé - ils veulent tirer profit de ses mouvements de prix. Ils étudient, analysent et, quand ils estiment que le moment est venu, plongent à l'intérieur. S'ils décident de déterminer leur stratégie, ils gagneront. S'ils se trompent, ils perdront.

Où cela se passe-t-il tout ça ?

Commodités – plan de jeu classique

Agriculteurs, mineurs, énergéticiens. Commerce de base en obi, pétrole, grain, or - partout où il existe un prix actuel et un prix futur. C'est ici le plus populaire et le plus compréhensible.

Obligations – pour les personnes au sang-froid

Sur les marchés obligataires, les traders surveillent les différences entre les obligations au comptant et les dérivés financiers – par exemple, les Credit Default Swaps (CDS). Si le spread CDS est inférieur au spread de l'obligation, une arbitrage se crée. Excitation pour les banquiers, ennui pour les profanes.

Cryptomonnaies – un nouveau joueur sur le terrain

Bitcoin, Ethereum – tous ont un prix au comptant et un contrat à terme. Et lorsque le Bitcoin ETF au comptant a été lancé en 2024, les traders ont commencé à examiner massivement la différence entre la façon dont le BTC se vend immédiatement ( sur le marché au comptant ) et comment il est convenu pour l'avenir ( CME futures ).

Comment pratiquer : exemple avec Bitcoin

Disons que le Bitcoin se négocie sur le marché au comptant à 80 000 USD. Mais le contrat à terme pour livraison dans trois mois ? Il est plus cher – 82 000 USD. La différence : 2 000 USD.

Le commerçant Jozef voit cela. Que fait-il ?

Stratégie : Acheter du BTC au prix de 80 000 USD sur le marché au comptant. En même temps, vendre un contrat à terme à 82 000 USD. Cela verrouillera un bénéfice de 2 000 USD (moins les frais et les coûts).

Logique : Jozef croit que cette différence de 2 000 USD va progressivement diminuer – soit parce que le prix au comptant va augmenter, soit parce que le prix des contrats à terme va baisser. Lorsque les prix se rapprochent, Jozef prendra le BTC qu'il a acheté et remplira ses obligations de contrats à terme. C'est fait.

Résultat : Si tout se passe comme prévu, Jozef pourra efficacement verrouiller un profit de 2 000 USD sans avoir à attendre ou à se soucier de savoir si le BTC va atteindre 100 000 ou tomber à 50 000. Arbitrage – argent net.

À quoi les commerçants doivent-ils se préparer ? Les risques sont aussi réels que les bénéfices.

Risque de base – lorsque les choses ne se passent pas comme prévu

Le fermier décide de sécuriser son maïs. Cependant, la météo change - sécheresse, beaucoup de grains tombent. Les prix augmentent de manière inattendue. Le contrat à terme du fermier pourrait se retrouver sous l'eau, car le prix au comptant augmente plus rapidement que quiconque ne l'avait prévu.

Liquidité – quand vous ne pouvez pas entrer ou sortir

Sur le marché décrit, il y a des moments où peu de gens sont intéressés à acheter ou à vendre. Le prix fluctue partout. Les traders se retrouvent piégés – ils veulent sortir, mais pas aux prix qu'ils désirent. Cela fait mal surtout pendant les crises de marché ou avec certaines matières premières exotiques.

Complexité – ce n'est pas un jeu pour les amateurs

Comprendre les bases du trading : prix au comptant, contrats à terme, base, analyse des tendances, gestion des risques. Pour un débutant, tout cela peut être trop. Les gens font des erreurs, et les erreurs coûtent de l'argent.

Dernier mot : que retenir de cela

Le trading de base peut sembler être quelque chose pour les professionnels, mais ce n'est pas le cas. C'est simplement de la logique : la différence entre le prix maintenant et le prix dans un moment. Que vous soyez un cultivateur cherchant à savoir quels seront les coûts, un investisseur à la recherche d'une opportunité ou un spéculateur cherchant à réaliser un profit.

Si vous comprenez le trading de base, vous comprendrez également davantage sur les marchés. Vous saurez comment se protègent les professionnels, et peut-être apprendrez-vous comment cela peut être utilisé.

Mais attention : le trading de base sans connaissances n'est pas un chemin vers la richesse. C'est un chemin vers les pertes. Apprenez d'abord – puis jouez.