NAV : comment comprendre la valeur de vos investissements dans des fonds

La valeur nette des actifs est la base de l'évaluation d'un fonds

Lorsque vous investissez dans un fonds commun de placement ou un ETF, vous devez connaître la véritable valeur de votre argent. C'est ici qu'intervient la NAV – valeur nette des actifs. C'est un indicateur qui montre combien vaut une action du fonds, en tenant compte de tous les actifs et de toutes les dettes du fonds. En d'autres termes, les actifs nets se calculent comme la différence entre ce que possède le fonds et ce qu'il doit, divisée par le nombre d'actions.

Comment est réellement calculé le prix des actions d'un fonds

La formule de calcul est très logique et transparente:

NAV = (Total des actifs − Total des passifs) / Nombre d'actions en circulation

Où :

• Les actifs du fonds sont tous les titres, obligations, liquidités et autres investissements détenus par le fonds.
• Obligations – dettes et dépenses que le fonds doit payer
• Actions en circulation – le nombre total d'actions du fonds qui existent à ce jour

Ce calcul vous donne le prix exact d'une action. Par exemple, si le fonds a des actifs d'une valeur de 500 millions de dollars, des dépenses de 50 millions, et qu'il y a 20 millions d'actions en circulation, alors chaque action coûte 22,50 dollars.

Pourquoi il est important pour les investisseurs de comprendre la NAV

Mise à jour quotidienne des prix : La NAV des fonds d'investissement et des ETF est recalculée quotidiennement. Cela vous permet de voir comment la valeur de vos investissements change en temps réel. Lorsque vous achetez ou vendez - vous obtenez un prix juste, pas inférieur à la valeur réelle des actifs.

Contrôle de l'efficacité : En comparant la NAV de différents fonds sur une même période, vous pouvez évaluer quelle stratégie fonctionne le mieux. Une NAV croissante signifie que le fonds génère des bénéfices.

Transparence réelle : Contrairement à certains autres instruments financiers, la NAV vous donne une idée absolument claire de la valeur réelle de votre investissement. Ce ne sont pas des conjectures ou des prévisions - c'est une mathématique précise.

Comment NAV fonctionne différemment dans différents types de fonds

Dans les fonds d'investissement mutuels : la NAV est le prix unique auquel les investisseurs échangent des actions avec le fonds. La transaction a lieu une fois par jour après la fermeture du marché. Vous ne pouvez pas acheter à un prix inférieur ou supérieur – c'est un prix fixé.

Dans les ETF : la situation est plus complexe. Bien que les ETF aient également une NAV, ils se négocient sur les bourses tout au long de la journée, comme des actions ordinaires. Cela signifie que le prix du marché des ETF peut être supérieur ou inférieur à la NAV réelle, en fonction de l'offre et de la demande.

Dans les fonds fermés : c'est ici que les choses deviennent encore plus intéressantes. Les fonds fermés émettent un nombre fixe d'actions une seule fois lors de l'introduction en bourse (IPO), puis ces actions sont échangées sur le marché. Le prix est déterminé par la demande, et non par la valeur liquidative (NAV). L'action d'un fonds fermé peut se négocier avec une prime ( plus chère que la NAV) ou avec un escompte ( moins cher que la NAV). Par exemple, si la NAV est de 20 dollars, mais que la demande est élevée, l'action peut valoir 22 dollars ( prime de 10%). Inversement, une faible demande peut conduire à des échanges à 18 dollars ( escompte de 10%).

Qu'est-ce qui influence les changements de NAV

Les fluctuations du marché sont la principale raison des changements de la valeur liquidative (NAV). Si les actifs du fonds ( actions, obligations ) augmentent en prix, alors la NAV augmente également. Si le marché baisse, la NAV diminue avec lui.

Les revenus des dividendes et des intérêts augmentent également la NAV. Si les actions du portefeuille versent des dividendes, cet argent est ajouté au fonds.

Les dépenses, en revanche, réduisent la NAV. Les frais de gestion, les frais opérationnels et d'autres charges sont déduits des actifs, réduisant ainsi leur valeur totale.

Conclusion : pourquoi il est nécessaire de comprendre le NAV

Les actifs nets sont une métrique qui rend le monde des investissements plus transparent et équitable. Peu importe que vous soyez novice ou investisseur expérimenté - comprendre la NAV vous donne confiance dans vos décisions. Vous savez exactement à quel prix vous achetez, comment fonctionne votre fonds et quelle est réellement la valeur de votre argent. C'est la base pour des investissements intelligents dans le monde des fonds communs de placement et des ETF.