Sept façons de sécuriser les crypto-actifs – Guide complet sur la couverture

Pourquoi le hedging est-il devenu indispensable pour les investisseurs en crypto ?

Quiconque possède des cryptomonnaies connaît ce sentiment : le prix du bitcoin chute brusquement et vous ne savez pas quoi faire. C'est justement dans de tels moments que le hedging entre en jeu. C'est une stratégie qui permet de protéger votre portefeuille contre des mouvements de prix défavorables, fonctionnant de manière similaire à une police d'assurance classique.

Sur les marchés financiers traditionnels, le hedging est une pratique standard. Dans les cryptomonnaies, il est apparu un peu plus tard, mais aujourd'hui, il constitue un outil clé pour tout investisseur sérieux. Le hedging n'est pas un jeu de profits - c'est un jeu de survie sur un marché instable.

Comment fonctionne le hedging en pratique ?

Avant de passer à des stratégies spécifiques, vous devez comprendre les trois étapes fondamentales de chaque sécurisation :

Vous avez des actifs. Vous avez du bitcoin, de l'ethereum ou d'autres cryptomonnaies que vous souhaitez protéger.

Vous identifiez une menace. Le Bitcoin peut chuter – c'est le principal scénario que vous redoutez.

Vous ouvrez une position opposée. Vous prenez une position qui bénéficiera si le prix baisse réellement. Si cela se produit, le gain de la couverture compense la perte sur les actifs.

N'oubliez pas – le but de la couverture n'est pas de gagner de l'argent, mais de se protéger. Une couverture idéale est rare, et chacune d'elles entraîne des coûts.

Sept Stratégies de Couverture Que Vous Devez Connaître

1. Contrats à terme – Classique du genre

Les futures sont des contrats qui permettent de trader des cryptomonnaies à des prix prédéterminés dans le futur. Pour le hedging, ils fonctionnent simplement : si vous craignez que le bitcoin baisse, vous vendez des futures.

Exemple : Vous possédez 0,2 BTC. Le Bitcoin est à 50 000 $. Vous vendez des contrats à terme, en acceptant de vendre 0,2 BTC à 50 000 $ dans un mois. Si le prix tombe effectivement à 40 000 $, vous achetez 0,2 BTC à un prix inférieur et vous honorez le contrat. Le bénéfice des contrats à terme compensera la perte sur le Bitcoin détenu.

Avantage : Facile à utiliser, évaluations transparentes. Inconvénient : Si le prix augmente, vous devez tout de même vendre au prix convenu, perdant ainsi des gains potentiels.

2. Options – Flexibilité Sans Obligation

Les options vous donnent le droit, mais non l'obligation, de vendre ou d'acheter une cryptomonnaie à un prix déterminé. Cela les distingue des contrats à terme.

Pour le hedging, vous utilisez le plus souvent des options de vente. Si vous craignez une baisse du bitcoin, vous achetez le droit de le vendre au prix actuel, peu importe quel sera le prix du marché.

Exemple : Bitcoin à 50 000 $, vous achetez une option de vente pour 500 $ (prime). Bitcoin descend à 40 000 $. Vous exercez l'option et vendez à 50 000 $. Coût de la couverture : 500 $.

Avantage : Vous pouvez limiter votre perte maximale, et si le prix augmente, l'option expire sans valeur - vous n'avez perdu que la prime. Inconvénient : Les primes peuvent être élevées en cas de forte volatilité du marché.

3. Contrats CFD – Spéculation Sans Possession d'Actif

CFD (Contrat pour différence) est un dérivé qui permet de gagner( ou de perdre) sur la différence de prix sans posséder réellement la cryptomonnaie.

Si vous possédez du bitcoin et que vous souhaitez vous protéger, vous ouvrez une position de vente (short) sur le CFD du bitcoin. Le profit du CFD devrait compenser la perte sur le bitcoin réel.

Avantage : Accès à un effet de levier supérieur à celui des contrats à terme. Inconvénient : L'effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes.

4. Swap Perpétuel – Couverture Continue Sans Date d'Expiration

Les contrats à terme perpétuels sont des contrats qui n'expirent jamais et permettent un trading continu. Ils sont basés sur le prix de l'actif sous-jacent (par exemple, le bitcoin) et offrent généralement un effet de levier.

Si vous vous attendez à une baisse du bitcoin, vous ouvrez une position courte sur un swap perpétuel. Tant que le prix baisse, votre position génère des bénéfices.

Avantage : Sans date d'expiration, vous pouvez conserver votre position aussi longtemps que vous le souhaitez. Inconvénient : Nécessite une gestion active, des frais de financement variables.

5. Vente à découvert – Emprunt et vente

Certaines plateformes permettent d'emprunter de la cryptomonnaie, de la vendre maintenant et de la racheter plus tard. Si le prix baisse, le bénéfice peut compenser les pertes sur d'autres positions.

Avantage : Mécanisme simple. Inconvénient : Vous devez restituer la cryptomonnaie empruntée ; les frais de prêt peuvent être significatifs.

6. Stablecoins – Sortie de jeu temporaire

Les stablecoins sont des crypto-monnaies liées à la valeur par exemple du dollar. Si j'ai peur d'une baisse du marché, je peux échanger une partie de mes actifs volatils contre des stablecoins.

Ce n'est pas une couverture agressive - c'est plutôt une sortie temporaire du jeu. Vous ne profiterez pas des hausses, mais vous protégez votre capital.

Avantage : La stratégie la plus simple, coût minimal. Inconvénient : Vous perdez l'exposition à de potentielles hausses.

7. Diversification – Répartition Classique du Risque

Posséder différentes cryptomonnaies qui réagissent différemment aux changements du marché peut agir comme une couverture naturelle. Si le bitcoin baisse, l'ethereum peut se stabiliser ou augmenter.

Avantage : Naturel, sans coûts supplémentaires. Inconvénient : Ne garantit pas de protection – dans les marchés baissiers, tout tombe ensemble.

Exemple Pratique : Sécuriser 0,2 BTC

Vous avez un bitcoin d'une valeur de 10 000 $ (0,2 BTC à 50 000 $ l'unité) et vous souhaitez vous protéger.

Option 1 – Options : Vous achetez une option de vente pour 500 $. Si le bitcoin tombe à 40 000 $, vous vendez à 50 000 $. Perte totale : 500 $.

Option 2 – Futures : Vous vendez des futures pour 0,2 BTC à 50 000 $. Bitcoin descend à 40 000 $. Vous achetez 0,2 BTC moins cher et livrez au prix convenu. Le profit couvre la perte.

Option 3 – Stablecoins : Je convertis 50 % de bitcoin en stablecoins. Si le prix baisse, seule la moitié du portefeuille perd.

Chaque stratégie a des conséquences différentes – vous devez choisir celle qui correspond à votre profil de risque.

Coûts de couverture – Que faut-il payer ?

La couverture n'est pas gratuite. Voici les principaux coûts :

• Options de prime : Elles peuvent représenter 2 à 5 % de la valeur de la position dans des conditions normales, et beaucoup plus en période de volatilité.
• Frais de futures : Frais de courtage, parfois des commissions.
• Financement des swaps perpétuels : Si la majorité du marché est à la hausse, vous payez pour maintenir une position courte.
• Écart entre l'offre et la demande : Lors de la sortie d'une position, vous devez acheter à un prix supérieur à celui auquel vous avez vendu.

Calcul : Si vous sécurisez une position de 10 000 $, vous pouvez perdre 200-500 $ en frais avant même qu'une baisse de prix ne survienne.

Risque Lié à la Couverture

Risque de Contrepartie

Si le courtier ou la bourse fait faillite, votre position de couverture disparaît. Cela concerne particulièrement les CFD et les dérivés de gré à gré. En ce qui concerne les stablecoins, l'émetteur doit réellement détenir des réserves.

Risque d'exécution

Lors d'une volatilité extrême ( par exemple, un crash en quelques secondes ), les options et les contrats à terme peuvent ne pas offrir la protection attendue. Le prix évolue si rapidement que les mécanismes de couverture échouent.

Limitation du Potentiel de Croissance

Lorsque vous vous sécurisez avec des contrats à terme et que le prix augmente, vous perdez des gains potentiels. C'est le prix de la sécurité.

Risque de Liquidité

Certains instruments peuvent être peu liquides - il est difficile de les vendre rapidement sans une baisse significative du prix.

Risque Réglementaire

Les réglementations concernant les dérivés crypto changent. Les stratégies légales aujourd'hui peuvent être interdites demain dans votre juridiction.

Complexité et erreurs

Les stratégies de couverture avancées sont compliquées. Une seule erreur peut coûter plus que les économies réalisées grâce à la couverture.

Comment Choisir la Bonne Stratégie de Couverture ?

Avant de choisir une stratégie spécifique, posez-vous les questions suivantes :

Combien je veux dépenser pour la sécurité ? Si vous manquez de budget, les stablecoins ou la diversification sont un chemin plus simple que les options.

Combien de temps veux-je être protégé ? Les contrats à terme ont des dates d'expiration, les swaps perpétuels - non.

À quel point ma position change-t-elle ? Si vous tradez activement, les couvertures en constante évolution peuvent être coûteuses.

Quel est mon niveau d'expérience ? Les débutants devraient commencer par des stablecoins ou la diversification, les expérimentés peuvent se lancer dans des options.

Conseils Pratiques

Ne misez pas tout sur une seule carte de sécurité. Une combinaison de plusieurs stratégies ( par exemple 30% de stablecoins + short CFD sur une partie ) fonctionne souvent mieux qu'une seule approche.

Surveillez le marché en permanence. Le hedging n'est pas une solution à oublier. Vous devez observer les conditions et ajuster les positions.

Utilisez un stop-loss. Même avec une couverture, définissez des niveaux auxquels vous sortez automatiquement de votre position.

Comprenez chaque instrument. Avant d'utiliser des contrats à terme ou des options, étudiez attentivement leur mécanique.

Assurez-vous de la conformité légale. Il peut y avoir des restrictions sur l'utilisation des dérivés dans votre juridiction.

Ne compliquez pas sans raison. Les stratégies de couverture les plus simples sont souvent les plus efficaces.

Résumé

La couverture est un puissant outil de protection de portefeuille, mais elle n'est pas pour tout le monde. Elle nécessite des connaissances, de la discipline et des compétences en gestion des risques. Les contrats à terme, les options, les CFD, les swaps perpétuels, la vente à découvert, les stablecoins et la diversification sont sept façons que vous pouvez mettre en œuvre – chacune avec des coûts et des risques différents.

Avant de commencer à hedger, assurez-vous de comprendre le coût total de l'opération, tous les risques associés et si la stratégie choisie est légale dans votre emplacement. N'oubliez pas – un bon hedging est celui qui protège réellement vos actifs, et non celui qui semble le plus attrayant sur le papier.