La vérité sur le trading sur marge dans le marché des cryptoactifs

Points clés

• L'effet de levier permet aux traders de contrôler des positions plus importantes avec moins de capital, c'est une arme à double tranchant à haut risque et à forte récompense.
• Dans le domaine des cryptomonnaies, l'effet de levier est principalement utilisé dans deux modes : les contrats à terme perpétuels et le trading sur marge.
• Comprendre le principe de l'effet de levier est crucial - si vous jouez sans comprendre, il y a neuf chances sur dix que vous liquidiez votre position.
• La gestion des risques est plus déterminante pour le succès ou l'échec que le choix du multiple de levier lui-même.

Qu'est-ce que l'effet de levier

En termes simples, l'effet de levier consiste à emprunter de l'argent à l'échange pour augmenter la taille de sa position. Si vous déposez 100 dollars sur votre compte, vous pouvez effectuer une transaction de 1000 dollars grâce à un effet de levier de 10 fois. Cette relation de multiplicité est généralement exprimée par un ratio, comme 1:5 (5x), 1:10 (10x) ou 1:100 (100x).

Certaines bourses sur le marché permettent même un effet de levier de 100x, ce qui signifie que votre capital peut être multiplié par 100. Par exemple, si vous souhaitez prendre une position de 1000 dollars en Bitcoin (BTC) mais que vous n'avez que 100 dollars sur votre compte, un effet de levier de 10x peut répondre à ce besoin.

Il est important de noter que ces fonds empruntés ne viennent pas de nulle part - vous devez fournir un certain pourcentage de capital en tant que garantie (c'est-à-dire la marge). Ce collatéral détermine la taille de la position que vous pouvez prendre.

Deux principales méthodes de trading à effet de levier

Dans le marché des cryptomonnaies, le trading avec effet de levier se divise principalement en deux catégories : les contrats à terme perpétuels et le trading sur marge.

Dans les contrats à terme perpétuels, l'effet de levier est implicite dans la conception du contrat. Une fois que vous avez choisi le multiplicateur, vous pouvez directement prendre une position longue ou courte, sans avoir réellement besoin d'emprunter des actifs.

Le trading sur marge est plus direct : vous empruntez réellement une certaine crypto-monnaie auprès de l'échange (par exemple, emprunter 0,25 Bitcoin), puis vous la vendez. Si le prix baisse, vous pouvez la racheter à un prix inférieur, la rendre à l'échange, et le reste sera votre bénéfice.

Deux concepts clés de la marge

Marge initiale

Pour ouvrir une position, vous devez d'abord bloquer une certaine quantité de fonds comme garantie. C'est ce qu'on appelle la marge initiale. Sa taille dépend du multiplicateur de levier que vous choisissez et de la taille de la position.

Exemple : Si vous utilisez un effet de levier de 10x pour un long Ethereum (ETH) de 1000 dollars, la marge initiale est de 1000 ÷ 10 = 100 dollars. Si vous passez à un effet de levier de 20x, la marge initiale tombe à 50 dollars.

Cela semble très avantageux, mais le problème est le suivant : plus le levier est élevé, plus le risque de liquidation est grand. Si le prix fluctue un peu, votre position pourrait être liquidée de force.

Maintien de la marge

Après avoir ouvert une position, vous devez maintenir un niveau minimum de marge. Si le marché évolue dans une direction défavorable pour vous et que le solde de votre marge tombe en dessous de ce seuil, la bourse vous demandera d'ajouter des fonds de marge, sinon elle procédera à la liquidation de votre position.

Compréhension simple : la marge initiale est le ticket d'entrée pour ouvrir une position, la marge de maintien est le seuil minimal pour continuer à détenir la position.

Cas pratique : Comprendre la puissance et les risques de l'effet de levier

Exemple de position longue

Supposons que le prix actuel du BTC soit de 40000 dollars, et que vous soyez haussier. En utilisant un effet de levier de 10x pour ouvrir une position longue de 10000 dollars, vous n'avez besoin de geler qu'un montant de 1000 dollars en marge.

Si le marché répond aux attentes : le BTC monte à 48000 dollars (augmentation de 20 %). Votre position réalise un bénéfice de 2000 dollars. Comparé à sans effet de levier où vous ne pouvez gagner que 200 dollars, le rendement a été multiplié par 10.

Si le marché s'inverse : le BTC tombe à 32000 dollars (une baisse de 20%). Votre position perd 2000 dollars. Mais votre marge n'est que de 1000 dollars, votre compte a déjà été liquidé. Pire encore, si le prix ne baisse que de 10%, le mécanisme de liquidation de certaines bourses est déjà en marche.

Pour survivre, vous devez seulement ajouter des fonds de garantie. Mais de nombreux débutants ne réalisent même pas cela, et lorsqu'ils reçoivent l'avis de rappel, il est déjà trop tard.

Exemple de position courte

Changeons de perspective cette fois. Le prix actuel du BTC est de 40 000 dollars, et vous êtes à la baisse. Vous pouvez emprunter 0,25 BTC (valeur de 10 000 dollars) auprès de l'échange, puis le vendre.

Si le BTC tombe à 32000 dollars, 0,25 BTC peut être racheté pour seulement 8000 dollars, puis retourné à l'échange, réalisant un bénéfice net de 2000 dollars.

Mais si le BTC monte à 48000 dollars ? Maintenant, il faut 12000 dollars pour racheter 0.25 BTC. Le dépôt de garantie initial de 1000 dollars est tout simplement insuffisant pour couvrir cet écart. Finalement, cela conduira à une liquidation.

Pourquoi les traders choisissent-ils l'effet de levier

Élargir le potentiel de profit est la raison la plus directe. Avec le même capital, l'effet de levier vous permet de participer à des transactions de montants plus importants, et l'espace de profit est naturellement plus grand.

Optimiser l'allocation des fonds est également un facteur à considérer. Plutôt que de bloquer tous les fonds sur une seule plateforme avec un effet de levier de 2 fois, il vaut mieux utiliser un effet de levier de 4 fois pour ouvrir des positions plus petites, et utiliser les fonds restants pour d'autres activités - participer au minage de liquidités DeFi, effectuer du staking de tokens, etc.

Mais honnêtement, ces raisons ne semblent pas si importantes, une fois que le compte est liquidé, tout devient une bulle.

Gestion des risques dans le trading sur marge

Choisissez un ratio de levier raisonnable

Un effet de levier élevé peut sembler attrayant, mais le risque augmente de manière exponentielle. Avec un effet de levier de 10 fois, une fluctuation des prix de 1 % représente une perte de 10 % de votre capital. Avec un effet de levier de 100 fois, une fluctuation de 0,1 % peut être fatale.

La plupart des échanges limitent le multiplicateur de levier maximum pour les débutants, non pas pour vous torturer, mais par souci de protection. Si vous êtes débutant, il est plus sûr de s'en tenir à un levier de 3 à 5 fois.

Profitez pleinement des ordres de stop-loss et de take-profit

Ordre de Stop Loss peut clôturer automatiquement votre position lorsque le marché évolue contre vous, empêchant ainsi une perte illimitée.

Ordre de prise de profit (Take Profit) se ferme automatiquement lorsque le rendement attendu est atteint, évitant ainsi de perdre par avidité.

Ces deux outils peuvent sembler simples, mais ils peuvent sauver votre compte. Malheureusement, de nombreux traders ne les utilisent pas du tout en raison de la paresse ou d'un sentiment de chance.

Suivi continu de l'état du compte

Il est crucial de maintenir le solde de la marge au-dessus du seuil d'alerte. La bourse émettra un avertissement avant la liquidation, mais vous ne pouvez pas compter uniquement sur le système pour vous alerter, vous devez toujours surveiller l'état de votre position.

Les fluctuations du marché sont imprévisibles, en particulier sur le marché des cryptomonnaies. Une fois que le trading avec levier est lancé, il peut changer les résultats en quelques minutes. La surveillance active est toujours plus sécurisée que la réaction passive.

Derniers mots

L'effet de levier est un couteau tranchant ; bien utilisé, il peut considérablement augmenter les profits, mais mal utilisé, il peut entraîner des pertes totales. La clé ne réside pas dans l'effet de levier lui-même, mais dans votre compréhension et votre respect de celui-ci.

Lorsque vous tradez des cryptomonnaies, n'oubliez jamais - n'utilisez que des fonds que vous pouvez vous permettre de perdre. Si vous n'êtes pas sûr à 100 %, ne touchez pas à un effet de levier élevé. Le marché sera toujours là, les opportunités ne fuient pas, mais si votre capital s'en va, tout est fini.

Les risques systémiques, les risques de marché et les risques opérationnels sont amplifiés par le trading sur marge. Avant de parier de l'argent réel pour la première fois, prenez le temps d'apprendre et de pratiquer des simulations ; ce n'est pas un gaspillage, mais un devoir nécessaire.