Analyse fondamentale : Un point de rentabilité de votre cadre d'investissement

Si vous cherchez un moyen de comprendre si les actifs valent réellement leur prix, vous êtes au bon endroit. L'analyse fondamentale est l'une des deux principales approches utilisées par les traders - l'autre étant l'analyse technique. Bien que ces deux approches soient différentes, leur combinaison peut donner une image réelle.

Qu'est-ce qui rend l'analyse fondamentale si différente ?

L'analyse fondamentale consiste essentiellement à déterminer la “valeur intrinsèque” d'une entreprise ou d'un actif. Cela signifie que vous examinez les chiffres comptables, la capacité de la direction, la position sur le marché et le contexte économique plus large. L'entreprise génère-t-elle réellement des revenus ? Comment cela se compare-t-il à d'autres concurrents ? Y a-t-il une demande pour leurs produits ?

Dans la pratique, tu vas soit commencer par les grandes tendances économiques de haut en bas (, puis les détails), soit aller de bas en haut ( en étudiant une entreprise spécifique, puis en regardant le tableau d'ensemble). Les deux sont valables - tout dépend de ta façon de penser.

Analyse fondamentale contre analyse technique : Lequel choisir ?

Il ne s'agit en fait pas d'une question “ou-ou”. Les analystes fondamentaux croient que le prix actuel dit des choses fausses – la véritable valeur de l'action est cachée quelque part derrière d'autres chiffres. Les analystes techniques ont une vision différente : ils disent que les données historiques sur les prix et les volumes de négociation révèlent l'avenir. Ils ne se soucient pas des extrêmes internes – ils veulent voir des graphiques et des motifs.

Traditionnellement, les “grands garçons” de Wall Street ont fait remarquer que l'analyse technique ne peut pas devancer les marchés, ( ce qui est appelé l'hypothèse d'efficacité du marché ). D'autres contestent cela. La réalité est que de nombreux traders à succès utilisent les deux, juste pour obtenir une image plus complète.

Indicateurs clés de l'analyse fondamentale : Comment décoder les chiffres

Voici les indicateurs que vous devriez connaître :

Bénéfice par action (EPS) – Tout commence ici

Le bénéfice net divisé par le nombre d'actions - c'est le BPA. Simple, mais important. Par exemple, si le bénéfice de l'entreprise est de 1 million de dollars et qu'elle a 200 000 actions, alors le BPA est de 5 dollars. Un BPA plus élevé signifie généralement que les investisseurs sont plus intéressés.

Encore mieux : consultez l'EPS dilué qui prend en compte les options d'achat d'actions et d'autres facteurs “cachés” qui pourraient inciter légèrement les investisseurs.

Ratio C/B – Payez-vous trop ?

Prenez le prix de l'action et divisez-le par l'EPS. En d'autres termes : combien êtes-vous prêt à payer pour un dollar de bénéfice par action ? Si le chiffre est élevé, les investisseurs voient un potentiel futur. Si le chiffre est bas, l'actif peut être sous-évalué.

Mais ne lui accorde pas trop d'importance - c'est juste une partie du puzzle.

Rapport entre la valeur de marché et la valeur comptable (P/B) – Test de la valeur comptable

Partagez le prix du marché des actions avec cette valeur estimée ( actifs moins passifs ). Si ce chiffre est élevé, le marché espère une forte croissance. S'il est bas, cela peut être un puits de valeur. Cependant, cela fonctionne mieux avec des entreprises d'actifs sensibles – le secteur des services reste un cas particulier.

PEG ratio – P/E avec calcul de croissance

Ratio P/E divisé par le taux de croissance prévu. Pourquoi est-ce important ? Parce qu'une entreprise à forte croissance avec un P/E plus bas n'est pas si chère. Si le PEG est inférieur à 1, cela peut être une opportunité. Au-dessus de 1 – probablement surévalué.

Analyse fondamentale dans le monde de la cryptomonnaie : Comment la FA fonctionne différemment

La FA traditionnelle est excellente pour les actions, mais pour la crypto ? Il n'y a pas d'EPS ni de valeur comptable. Alors, comment évalues-tu le Bitcoin ou un token de type aletuliste ?

NVT ratio – Crypto-FA moyen

La valeur du réseau divisée par le volume des transactions quotidiennes. C'est l'équivalent crypto du P/E. Deux pièces avec la même capitalisation boursière, mais l'une se négocie mieux ? Celle avec un NVT plus élevé pourrait être surévaluée, celle avec un NVT plus bas – sous-évaluée.

Activité en ligne : Adresses actives

Combien de personnes utilisent réellement ce réseau ? Les adresses actives donnent des signes, bien que les chiffres puissent être manipulés. Cela reste néanmoins un ajout utile à un panier.

Minage et prix – Perspective Maineri

Construction du ratio des coûts de minage : prix du mineur divisé par le coût d'extraction. Si c'est en dessous de 1, les mineurs opèrent à perte, peu importe combien de temps ils résistent. Au-dessus de 1, et leur entreprise est correcte. Au fil du temps, ce chiffre devrait graviter vers 1, car les conditions de stimulation prennent de l'importance.

Livre blanc, équipe, calendrier – Essentiellement recherche

Le livre blanc du projet a-t-il un sens ? Les membres de l'équipe ont-ils un historique ? Peuvent-ils se conformer au calendrier ? L'enquête reste le meilleur outil. Pas de quête de chiffres flatteurs - juste du travail.

Forces et faiblesses de l'analyse fondamentale

Pourquoi aimer FA :

L'analyse fondamentale vous donne la possibilité de voir ce que l'analyse technique ne peut tout simplement pas – la véritable santé des organisations. La plupart des gens peuvent le faire, des formations sont disponibles, les données existent. Les meilleurs investisseurs – Buffett, Graham et d'autres – ont montré que si vous le faites correctement, les résultats sont exceptionnellement bons.

Mais ici, il y a une constante :

Faire une bonne analyse fondamentale est très difficile. Calculer la véritable valeur nécessite des tonnes de travail – ce n'est pas simplement jeter des chiffres dans une formule. Cela prend aussi plus de temps – ce n'est pas destiné à un trading à court terme. Et que se passe-t-il si le marché ne s'accorde tout simplement pas avec vos calculs ? Keynes l'a mieux dit : « Le marché peut être irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez maintenir votre argent. »

Pour les marchés de la cryptographie, c'est encore plus compliqué. Les données ne sont pas aussi prévisibles, tout est lié - l'analyse fondamentale n'est pas une arme aussi puissante.

Comment combiner l'analyse fondamentale et l'analyse technique

Stratégie judicieuse ? Utilisez les deux. L'analyse fondamentale vous dit quoi acheter, l'analyse technique vous dit quand acheter. La gestion des risques doit être complètement séparée - même si vous êtes conscient des risques, vous devez savoir comment agir si les choses tournent mal.

Voulez-vous essayer les crypto-actifs ? Commencez par l'exploration, puis faites une analyse fondamentale et technique. Partagez les risques, investissez de manière consciente. C'est le secret du succès.