Short Squeeze signifie : Lorsque les vendeurs à découvert sont contraints d'acheter

Que se passe-t-il lors d'un short squeeze ?

Un short squeeze signifie essentiellement que le prix d'un actif augmente fortement, car de nombreux traders qui ont parié sur une baisse sont soudainement contraints de racheter leurs positions. Lorsque vous vendez à découvert – c'est-à-dire que vous empruntez un actif et le vendez dans l'espoir de le racheter plus tard à un prix inférieur – vous risquez d'être contraint de sortir si le marché se déplace contre vous.

Les vendeurs à découvert perdent de l'argent lorsque le prix augmente. Plus il monte, plus leurs pertes deviennent importantes. Finalement, la pression devient si forte qu'ils ne peuvent plus résister et rachètent pour clôturer leurs positions. Lorsque des milliers de traders font cela en même temps, cela crée une demande explosive. Le prix s'envole. C'est la signification du short squeeze en pratique.

Le Mécanisme : Du Statique au Chaos

En résumé : Les vendeurs à découvert ferment → Ils achètent → Les prix augmentent → Plus de vendeurs à découvert sont contraints de fermer → Encore plus d'achats → La spirale des prix se poursuit.

Cela se produit particulièrement sur les marchés avec un fort effet de levier. Les marchés des dérivés Bitcoin sont remplis de traders qui utilisent un effet de levier de 5x, 10x ou même 50x. Un petit mouvement de prix peut entraîner la liquidation automatique de leur position entière. Lorsque les liquidations commencent, des ordres de stop-loss sont déclenchés dans un effet domino qui peut accélérer le développement des prix de manière spectaculaire.

Le nombre de positions longues par rapport aux positions courtes est crucial ici. Plus il y a de vendeurs à découvert sur le marché, plus le potentiel de squeeze est grand. Il est d'usage dans la communauté des traders de suivre le ratio long/court – s'il y a soudainement un déséquilibre en faveur des positions courtes, cela pourrait signifier qu'une correction est en cours.

Du marché boursier à la crypto

Tesla (TSLA) est souvent mentionné comme un exemple historique. L'action a été massivement vendue à découvert, mais les prix ont augmenté encore et encore. Chaque chute a été accueillie par de nouveaux shorts, qui ont ensuite été liquidés lors de la prochaine hausse. Ce schéma s'est répété.

Dans les marchés de cryptomonnaies, en particulier le marché du Bitcoin, les short squeezes sont encore plus dramatiques. Il suffit de petites fluctuations de prix sur les marchés dérivés pour déclencher des liquidations massives. Le Bitcoin a connu plusieurs squeezes intenses, en particulier pendant les périodes d'instabilité.

Un exemple classique était le début de 2019. Le Bitcoin a été maintenu dans une fourchette étroite après une forte chute. Le sentiment du marché était baissier – beaucoup attendaient une nouvelle baisse et vendaient à découvert de manière agressive. Mais ensuite, le prix a franchi le niveau de résistance avec une telle force qu'il n'est jamais revenu en arrière. Ce n'est que des années plus tard, pendant la crise du coronavirus, qu'il a à nouveau atteint l'ancienne fourchette.

Le risque d'être pris dans un squeeze

Si vous vendez à découvert sans comprendre le risque de squeeze à la hausse, cela peut coûter cher. Il n'y a pas de limite supérieure à la hauteur que le prix peut atteindre – mais vos pertes peuvent être infinies. En même temps, vous pouvez être liquidé sans préavis si vous utilisez un effet de levier élevé.

Le pire des cas ? Vous vendez à découvert avec un effet de levier de 10x, et le prix augmente de 15 %. Pouf – votre position est disparue. Pire encore, si la liquidation est déclenchée parmi des millions d'autres traders en même temps, les prix peuvent grimper si fortement que vous obtenez un prix encore pire.

Long Squeeze: L'inverse

Bien que cela soit moins courant, il existe le phénomène opposé : le long squeeze. Cela se produit lorsque des positions longues sont pressées sous une pression de vente massive. Si vous maintenez une position longue avec un effet de levier élevé, vous devez également être attentif à ce scénario.

Comment en tirer parti?

Les traders expérimentés recherchent des opportunités de squeeze long et se positionnent à l'avance. Avant qu'ils ne s'attendent à ce qu'un squeeze short se développe, ils se mettent patiemment en positions longues. Lorsque le prix commence à exploser – boom – ils vendent à des niveaux beaucoup plus élevés. C'est une stratégie à haut risque, haute récompense.

Toujours un Événement Technique, Jamais un Fondamental

Voici une distinction importante : les short squeezes sont des motifs techniques, pas des événements fondamentaux. Ils ne sont pas causés par de mauvaises ou de bonnes nouvelles - ils sont dus à la mécanique du marché et à la psychologie. Une action ou une crypto peut être fondamentalement faible, mais techniquement sous pression complètement déformée à cause d'un squeeze.

L'Essentiel à Retenir

Le short squeeze signifie être contraint de sortir de vos positions avec un maximum de douleur. Cela se produit plus rapidement sur des marchés à fort effet de levier comme les dérivés Bitcoin. Avant de shorter ou de prendre des positions longues avec un fort levier, vous devez avoir une solide stratégie de gestion des risques en place. Sinon, vous risquez des pertes significatives.

Comprenez le mécanisme, respectez la volatilité et soyez préparé. Ainsi, vous éviterez de devenir l'un des traders qui ont été appelés à clôturer leurs positions au pire moment.